公司治理道德风险的起源及其机制设计——基于契约不完全的视角

公司治理契约的不完全性诱发了委托代理关系中的当事人道德风险行为,制约着企业经营效率,成为公司治理研究的逻辑起点。文章从契约不完全性视角探讨了公司治理道德风险的本质和起源,并从公司治理当事人委托代理交互关系中指出了委托人-代理人框架、委托人-监督人-代理人框架、知情委托人框架三类道德风险分析框架。结合公司治理道德风险的本源,从微观视角提出了偏好治理机制、声誉治理机制、信息共享机制、横向监督机制以及第三方执行机制五种由弱到强、由内到外的道德风险多层次治理机制,结合国内外研究现状分析了五种治理机制的作用机理。最后,对五种治理机制在公司治理道德风险中的规制效能进行了总结并从外部竞争对内部机制的影响上提出了未来的研究方向。     

国有跨国公司境外企业公司治理研究——基于双重型、叠加式委托代理的视角

国有跨国公司境外企业股权结构的相对集中或高度集中和产权关系的延伸,使其委托代理呈现出双重型、叠加式的特征。基于此特征,文章确立了双重型、叠加式委托代理理论并作为国有跨国公司境外企业公司治理研究的分析框架。研究结果表明,完善国有跨国公司境外企业公司治理的前提和基础在于委托代理链能否形成有效的传导机制以及各级委托链的委托人和代理人是否明确。在公司治理结构与机制优化的基础上,文章提出应从控股股东或大股东对经营者和中小股东对其代理人两条途径同时降低公司治理成本,并通过模型对控股股东或大股东获取租金的合理界限与范围进行了界定。     

经理阶层"败德"行为的机理分析

一、公司治理结构 现代企业的根本特征就是在产权结构上实现了所有权和控制权的分离,随之出现了委托--代理关系.当代理人(经理、董事会)追求自己的利益时,可能会造成对委托人利益的损害,这就是所谓委托代理问题的产生.为此,委托人必须设立一套有效的制衡机制来规范和约束代理人的行为,减少代理人问题,降低代理成本,提高经营效率.企业治理结构就是在这样的条件下产生的一套制度安排.     

多重委托-代理关系与国有银行治理结构的完善

国有银行管理体制的实质是多重委托代理关系，在这种多重委托－代理框架内，由于信息不对称，就会产生严重的代理问题。完善国有银行的治理结构必须改革产权制度，明确银行法人治理目标，完善法人治理的契约体系和银行内部治理机制。     

委托—代理治理模式的适用性及其问题

现代主流经济学往往把委托—代理关系视为一种普遍的社会存在,把委托—代理治理视为社会经济关系的基本治理机制,它要求：设计合理的合同激励经理或员工为股东利益服务,并以法律手段给予股东恰当的权利,赋予董事会监管经理的信托责任。但是,这种治理模式在实际应用中却会遇到很大的局限：1.在现实中纯粹的委托人和代理人往往是找不到的;2.委托—代理单向治理的效果取决于监督权的完善程度和法理基础;3.委托—代理机制隐含着＂委托人会自动履行其承诺＂的前提是不现实的;4.委托—代理治理机制在实践中应用也不像理论阐述的那样普遍。特别地,委托—代理治理机制在理论思维上也存在重大缺陷：它将两个行为主体割裂开来,而没有考虑到双方的整体性,忽视了作为协作系统构成要素地位的平等性,从而无法真正地增进企业组织的有效性。     

公司治理约束激励机制探析——基于委托—代理理论

随着全球经济的发展和现代企业制度的进一步建立,现代企业的规模日益大型化,股东日益增多,以独立法人、多元化、分散化的投资主体,可以自由转化的企业股权,以及只需承担有限责任为特征的公司制企业已经越来越成为主要的企业组织,因而形成委托代理关系,委托人就需要设计一种制衡机制来约束代理人,这种机制可以从两个方面来考虑,即约束机制和激励机制,为了防止道德风险和逆向选择,做到委托人和代理人的激励相容,构建约束和激励机制对于公司治理具有重要意义。     

非营利组织协同财务治理研究

非营利组织的可持续发展要求在组织治理与管理中充分考虑各种利益相关者的利益诉求.财务治理作为组织治理的重要内容,也需全面顾及利益相关者权益.笔者在对非营利组织委托代理关系进行分析的基础上,构建出含内部财务治理与外部财务治理于一体的非营利组织协同财务治理模式,以使非营利组织能够更好地完成公共受托责任.     

委托代理视角下军民融合体制机制研究

基于委托代理视角,将军民融合看成一种由军地各主体共同参与的团队活动。由一条自下而上的授权链和一条自上而下的授权链构成的委托代理关系是军民融合工作制度的鲜明特点,但这种委托代理关系存在链条长、层级多、代理成本高,以及委托代理关系不甚明确且指向模糊、委托代理双方信息不对称情况严重等问题。构建有效的军民融合机制,旨在解决军民融合委托代理问题,需要贯彻以理顺管理体制为前提、以减少委托代理层级为路径、以明确决策责任划分为关键、以完善激励约束机制为根本的思路,尽量减少委托人与代理人之间信息不对称和目标不一致程度,最终促进军民融合深度发展。     

现代公司治理结构面临困境

国有产权不可分割性的特质决定了国有经济委托人不拥有合法的个人产权，不是具体的人格化的个体，难以对其机会主义行为实施惩罚机制，所以，国有产权委托人缺乏努力设计和改进公司治理结构等克服委托-代理问题的制度安排的内在激励，也就很难建立起现代公司治理结构。公司治理结构现代化是个体化、人格化清晰产权的结果，而重构个体化、人格化清晰产权又与国有产权不可分割的特质不相容，因此，国有产权存在着建立现代公司治理结构的困境。     

公司治理与会计监督

在所有权和经营权相分离产生的委托代理关系下,代理人存在“逆向选择”和“道德风险”。为了保护委托人的利益,就必须解决委托、代理双方的矛盾冲突,建立一整套良性的监督与激励机制,从而导致了公司治理的产生。而会计监督是公司治理结构中实现权力制衡的制度安排。文章从完善公司治理结构入手,在公司治理框架下探讨会计监管的完善。     

外部机构投资者能否对传统内部治理机制产生影响

对全体上市公司样本以及机构投资者长期持股样本的经验分析表明，我国上市公司的内部治理结构并未因为机构投资者的出现而发生重大变化。同时，机构投资者的积极主义行为也未能显著改善上市公司的内部治理机制的运行状态。研究结果表明，现阶段机构投资者在干预公司内部治理方面并没有和它们的国外同行一样起到重要作用。     

基于过程管理视角的开放式创新关系治理研究

开放式创新集价值创造与价值获取于一体，对于促进合作研发与创新成果转化具有积极作用。但是，创新主体间目标分歧、利益冲突等关系治理问题影响创新绩效与商业化成败，已成为制约开放式创新实践的主要障碍。基于“知识搜索→知识整合→商业化”的过程管理视角，考察了开放式创新关系治理问题的表现与产生机理，发现解决关系治理问题的关键是维护价值创造与价值获取间动态均衡，提出了以信任及关系规范为主体的关系治理机制理论框架，并从合作关系的内在规则与外在行为两个方面论证了关系治理机制的作用效果。     

金融控股公司的治理机制——基于金融控股公司运行特征的分析

金融控股公司运行的特殊性必然导致其利益主体的冲突性较其他企业更为激烈。受金融行业严格管制的影响,金融控股公司的外部治理机制受到削弱,内部治理机制在公司治理中的重要性则大大提升。严格的行业监管是对公司治理的一个有效补充,但在综合监管手段匮乏的情况下,应强化以提高市场透明度建设为目标的管理。     

董事会治理结构对企业内部控制影响的实证研究——来自中国上市公司的数据

内部控制已成为现代企业不可少的重要管理手段。公司治理、规章制度、企业文化等都是影响和决定内部控制的力量,而作为公司治理核心的董事会治理结构是影响企业内部控制的重要因素。以2004-2008年度沪深两市的上市公司为样本,对董事会规模、董事素质、公司领导权结构、审计委员会的设置和独立董事所占比例等因素对我国企业内部控制的影响进行实证研究,结果表明：内部控制失效的公司,其独立董事人数较少一些 而出问题的公司,往往有一个较大规模的董事会以及两职兼任现象比较普遍。因此,良好的董事会治理结构将有助于建立健全企业内部控制,从而为企业内部控制制度的合理设计与有效执行提供经验支持。     

内部控制、公司治理与风险管理——一个职能论的视角

现有研究大多认为内部控制是制度,内部控制、公司治理和风险管理之间存在交叉重叠的关系。这会导致多套管理制度并存于企业的混乱局面。事实上,内部控制不是制度,而是职能,是管理职能中的控制职能。内部控制、公司治理与风险管理不存在谁包含谁的问题,内部控制与风险管理涵义相同,公司治理中体现了内部控制或风险管理思想。内部控制、公司治理和风险管理具有内在一致性,可以统一于一套企业管理制度之中。     

内部控制法制化的理论依据、法律特征与实践影响

内部控制法制化的理论依据是管理者与股东在内部控制上的利益冲突,而内部控制治理功能是管理者与股东内部控制利益冲突的根源。内部控制有效性是影响财务报告可靠性的重要因素,但是,内部控制法制化在法律上独立于财务报告法制化。内部控制法制化可以有效抑制内部控制设计上的机会主义,但是不能有效抑制内部控制执行上的机会主义。面对内部控制法制化,管理者用内部控制执行上的机会主义代替设计上的机会主义,阻碍着内部控制法制化目标的实现。因此,要有效推行内部控制法制化,就必须解决内部控制执行的法律认定问题。     

完善我国上市公司治理结构的路径选择

本考证了两种典型的公司治理模式的特征，效率和演变趋势，结合我国上市公司的股权结构分析了公司治理结构，并得出结论：现实的国情和西方公司治理的演变趋势决定了完善我国上市公司治理结构的路戏只能是首先完善公司内部治理结构，未来应朝着以内部治理的主、外部治理为辅的博采众长的混合模式的方向发展。     

公司治理结构如何影响财务舞弊行为的实证研究

财务舞弊行为的产生有诸多原因,内部动因和外部诱因都有可能产生财务舞弊,就内部动因来说公司的治理结构显然起到了不容小觑的驱动作用,对于公司治理结构如何影响财务舞弊行为的研究是一个重要的课题。选取2009—2010年因财务舞弊而受到证监会、上交所和深交所行政处罚、通报批评和公开谴责的上市公司为样本,实证分析公司治理指标对财务舞弊的影响。分析结论是：加强对上市公司财务舞弊行为的监管和治理工作的重点应放在股权机构的合理化和提高董事会、监事会监督效率等方面。     

敏捷治理：一个新的管理变革——研究述评与展望

为应对持续挑战,各组织尝试将大规模敏捷方法应用到自身业务中,以灵活、持续、快速地协调自身业务组件和资源.敏捷治理(agile governance)作为一个新兴交叉学科,在组织绩效、竞争力和可持续性方面,为企业战略变革、企业竞争优势和企业绩效提供了有效的支撑.采用系统分析方法,对敏捷治理的概念和内涵进行梳理,同时围绕敏捷治理的能力要素、内外部影响因素和影响效应等方面进行分析,构建敏捷治理研究框架,以期对当前的研究有系统的思考.     

新型农村社区协同治理模式的构建

城镇化和新型社区建设、户籍制度改革、社会组织发展和农业税费的取消,大大改变了农村基层社会的治理基础,农村社区治理方式需要创新。新的协同治理模式,要吸收社会组织参与到决策、执行、监督和服务机构中来,并且要结合农村社区的自身特点来规划实施途径。