遗传算法求解机会约束下半绝对离差投资组合模型

建立了机会约束下的半绝对离差投资组合模型,求解机会约束时不将机会约束转化为确定的等价类型,而把机会约束用随机模拟技术来处理;应用遗传算法求解半绝对离差投资组合模型,并根据真实市场数据验证模型的有效性。结果表明：应用随机模拟技术和遗传算法求解机会约束下的半绝对离差投资组合模型是可行的,且方法简单、易于实现。进一步研究可以在工程优化和投资分析等许多领域找到新的应用。     

带交易价格限制的CDaR风险测量方法

本文运用风险度量指标CDaR(Conditional Drawdown-at-risk)研究最优投资组合问题。首先介绍了CDaR方法的概念及性质,并给出了带交易价格情况下的投资模型及算法,利用我国的证券市场进行实证分析,验证了新模型的有效性。     

基于效用最大化的投资组合旋转算法研究

文章综合考虑投资组合的期望收益率和风险(方差),提出了基于效用最大化的投资组合模型,并用线性不等式组的旋转算法进行求解.计算结果表明,在允许卖空的情况下,风险偏好系数能够在整个变化范围内较好地反映投资者的期望收益率,而在不允许卖空情况下,风险偏好系数只能在某个区间起作用.因此,投资者应结合自己的风险偏好和投资组合的期望收益率作出决策.文章运用自编程序能够很快地计算出各种不同的风险偏好系数所对应的有效投资组合,以帮助投资者得到最优投资策略.所运用的线性不等式组的一种旋转算法避免了通常处理二次规划问题所需的松弛变量、剩余变量和人工变量,操作简便、计算效率高.     

投资组合风险的分散化研究

本文分析了马柯维茨证券投资组合模型,针对组合模型的在实际中的应用进行了研究,结果证明马柯维茨均值一方差模型分散了投资者的风险,验证了马柯维茨模型的可应用性.     

投资组合风险的分散化研究

本文分析了马柯维茨证券投资组合模型，针对组合模型的在实际中的应用进行了研究，结果证明马柯维茨均值，方差模型分散了投资者的风险，验证了马柯维茨模型的可应用性。     

组合证券的多选少模型研究

一、问题的提出组合证券投资是分散投资风险的有效途径。H.M.Markowitz的组合证券投资决策模型奠定了现代组合证券投资理论的基础。在Markowitz理论中,风险证券的评价采用预期收益率和收益率方差（代表风险）两项指标。理性的投资行为应具有“非满足性”和“风险回避”两个特征,即在给定风险条件下寻求最大期望收益率或在一定期望收益条件下使投资风险最低,由此给出了两个等价的组合证券投资决策模型。应用Markowitz模型进行组合证券投资决策的过程是：投资者首先根据一定的原则和偏好选择一组证券作为投资对象,然后对这组已选好的投…     

基于后悔规避的投资组合模型及其实证分析

由于人的情感、认知等因素对投资活动有直接影响,本文在投资活动中引入人的情感因素,提出了基于后悔规避的投资者效用函数,该效用函数是期末财富和预期财富的函数。建立了存在无风险资产时的最优投资组合模型,发现基于后悔规避投资组合模型的组合前沿存在两基金分离的现象。对我国上海股票市场进行了实证分析,得到了基于后悔规避投资组合模型的组合前沿,并验证了组合前沿存在两基金分离现象的结论。     

最优证券组合投资决策研究

组合证券投资是分散投资风险的有效途径。为了分散投资风险并取得适当的投资收益,投资者往往将资金分散投资于一组选定的证券。投资者进行组合证券投资的关键是确定最优证券组合投资比例系数。为此,针对Markowitz均值一方差模型及市场模型,分别在允许卖空和不允许卖空的条件下,研究了最优证券组合的选择问题。     

基于市场资金流向分析的商品期货量化交易策略

随着我国金融市场的不断发展与完善,量化交易开始得到应用与发展.量化投资策略不仅使得投资者更合理地选择投资对象,而且通过量化投资模型及时了解市场波动,以获得超额收益.本文在国内外研究的基础上,对量化投资交易策略的应用展开研究.本论介绍了实证研究涉及的相关模型,重点分析了期货交易中量化投资策略,运用系统中特定模型分析量化投资模型在股票交易中的应用,并分析如何构建投资出组合,以实现在赢利率、胜率和回撤幅度等方面均较为理想的状态.     

全国社会保障基金股票投资组合绩效评价研究

股票投资作为社保投资中风险最大的投资产品,收益的高低直接影响社保基金整体的安全性。通过对社保基金股票投资组合总体绩效的研究发现,各投资组合在投资中均获得了超额收益。对社保基金股票投资组合的整体持续性检验结果表明,我国社保基金各投资组合的业绩并不具有持续性,反而具有反转型的特点;而分阶段持续性检验结果表明,在市场波动性较大的情况下,社保基金业绩没有表现出持续性,在市场相对稳定的情况下,社保基金业绩呈现出持续性的特点。     

VAR约束下的投资组合研究

文章通过VAR(在险价值),建立了VAR约束下的投资组合模型,并给出了解。这个模型相对马可维茨的证券投资模型更直观,也更符合实际,对现实中的投资组合管理有重要的指导意义。     

走近投资大师——沃伦·巴菲特投资经验分析

一、相对集中投资 现代资产组合理论认为通过投资组合的分散化,可以降低投资组合的总体风险水平。对于股票投资而言,在任何情况下,资产组合投资都可以获得最大的期望收益。正由于此,分散投资风险的资产组合理论成为投资者的普遍奉行的法则。 但是,投资总是在风险与收益之间寻找最佳权衡。如果仅为了分散风险而投资,势必不能获得最大收益。美国投资理论家杰拉尔德·罗伯说:“绝大多数具正巨大的财富都是通过集中化取得的”。     

投资组合管理公司排名竞争动态博弈分析

构建投资组合管理人在隐性激励下对投资组合风险控制过程的动态博弈模型，并通过这个模型推导投资组合管理人在考评期内最优策略的选择以及策略转换的条件，证明排名领先的投资组合管理人更愿意采取低风险策略并保持这个策略直到考评期结束或者其排名领先丧失，而排名落后的投资组合管理人更愿意采取高风险策略。     

含资本结构因子和交易费用的CVaR投资组合模型分析

在资本市场上,资本结构因子和交易费用对投资组合决策的影响是现实存在的,而完全竞争市场假设的投资组合模型缺乏实用的指导意义.基于改进的、含有资本结构因子和交易费用的CVaR投资组合模型的分析表明,资本结构因子和交易费用的变动会引起CVaR投资组合有效前沿的移动和上下限的变动.     

基于遗传算法的项目投资决策分析

运用信息论分析了组合投资的风险度,并计算出组合投资的净现值率;针对组合投资项目的风险度,建立了最优组合模型,利用遗传算法对投资方案进行寻优并得出解决方案。     

证券投资组合决策模型的应用研究

马科威茨投资组合模型建立在单目标规划的基础上,投资者固定一个目标使另一个目标达到最优。然而,理性的投资者总是追求收益尽可能大,风险尽可能小的投资组合。文章利用多目标规划的方法,建立了证券投资组合的多目标规划模型,引入偏好系数将其转化为可根据投资者偏好决定投资方案的模型,同时利用遗传算法对模型进行求解。     

资本限量决策方法探析

在企业现有最佳资本结构下进行相应筹资规划,合理确定资本限量。应用０－１整数规划提出两种分层建模方法。以净现值、现值指数相结合的综合评价,构建企业资本限量投资项目组合优化模型。从而确定最优投资项目组合方案和合理投资规模。     

基于灰色模型的证券组合投资优化研究

组合投资理论在现代经济体制中是一个非常重要的理论。基于该理论的特征,本文建立了全新的组合投资模型:灰色优化模型。该模型能够更实用、更客观地解决现存问题。     

相关系数影响下投资组合的风险研究

本文简要介绍了证券市场上的系统风险和非系统风险,用概率统计的方法计算了投资组合的风险和收益。着重介绍了相关系数对投资组合风险的影响,并分析了两种证券在相关系数不同情况下投资组合的风险和收益的关系。最后得出结论：投资组合的部分风险是可以通过分散投资分散的,证券间相关系数越小,分散系统风险的能力越强;相关系数越大,分散风险的能力越弱。     

组合极值风险管理的Copulas函数选择

文章分析了在选择适当的边际分布的情况下根据Poon提出的方法结合数据尾部相关性选择适当的连接函数来估计投资组合的极值风险和传统的积分转换法在实际应用中存在缺乏可行性.