基于Mixed-logistic模型的小型企业信贷风险评价研究

针对目前关于企业信用风险评价研究中大多是依赖于上市公司的截面数据、静态估计和偏重于财务指标等局限,本文以小型企业信用风险为研究对象,将企业特征、股东特征、合约特征和财务特征等指标全面纳入信用风险影响范畴,并结合Mixed-logistic分析法来构建小型企业信用风险的评价模型。研究结果表明:基于Mixed-logistic方法的信用风险评价模型有着较高预测准确率;影响企业信用风险的关键因素不但包括财务指标(如,总资产报酬率和总资产周转率等)也包括非财务指标(如企业特征、合约融资结构和股东从业经验等);最后根据研究结论给出了相应的政策建议。     

我国科技型小微企业信用评价指标体系的构建

本文在借鉴国内外相关文献、研究现有企业信用评价指标体系的基础上,针对我国科技型小微企业的特征,挖掘小微企业信用评价指标体系中存在的问题,构建出包括信用品质、信用能力的小微企业信用评价指标体系。指标体系的构建既包括反映企业经营能力的财务指标,也包含反映企业道德因素的定性指标。     

我国信息技术企业信用评级研究——基于违约鉴别和特征选择视角

从违约鉴别和特征选择视角出发,采用机器学习算法,对我国信息技术企业信用评级问题进行了研究。研究表明,通过SMOTE方法对非均衡样本数据进行处理,解决了样本数据类别不平衡导致预测模型存在类别偏好问题;通过Logistic-Lasso方法进行指标筛选和计算企业违约概率,并根据违约概率进行信用分级,保证了信用评级模型的精简和违约预测可靠性,改善了信用评级与违约概率不匹配问题。构建的信用评级模型采用39个指标,总体鉴别精度在98%以上,模型的可靠性和实用性优于其他常见的机器学习模型。此外,根据企业信用级别情况,分别从企业自身、投资者和监管部门角度,提出了控制风险的相应对策。     

基于COX模型的上市房地产公司财务风险影响机制研究

针对我国沪深A股市场中实行ST的上市房地产企业进行实证研究,从企业的盈利水平、营运能力、偿债能力、现金流量状况和公司治理等5个角度综合选取财务指标和非财务指标等23个风险预警变量,运用COX生存模型进行预测,结论表明净资产收益率、投入资本回报率和第一大股东持股比例是保护因素,公司治理中董事长与总经理的两职合一是危险因素。同时结果表明该模型在房地产市场财务风险研究中具有较好的适用性。     

文化产业信用评级探究——基于价值相关性的财务与非财务指标实证研究

为促使文化产业价值评估更加有效,在研究非财务指标价值相关性的基础上,筛选出适用于文化企业信用评级的非财务指标与财务指标组成综合指标体系,再将具有相似信用风险水平的文化企业划分为同类,确定出信用评级标准,从而构建出适用于我国文化产业特有的信用评级模型.     

基于粗糙集与分类器集成的财险公司全面风险预警研究

仅仅考虑财务指标在财产保险公司的全面风险预警中是远远不够的。虽然一些非财务指标的影响最终通过财务指标体现出来,但是这些影响存在严重的滞后效应。为了克服单一模型以及使用单纯财务指标进行预警而出现的预测准确度低的缺点,提出了一个基于粗糙集和分类器集成的财产保险公司全面风险预警模型。应用变精度粗糙集约简全面风险预警指标,利用集成学习方法对分类器进行集成。实验结果显示,与其他杂合模型相比,集成模型既降低了第一类错误率和第二类错误率,又提高了财产保险公司全面风险预警的总体预测准确率。     

关于银行对小微型企业信用评级问题的建议

银行对企业评级的目的是为了全面了解企业信用情况,反映企业偿债能力,提前预测风险,从而降低借贷资金风险。但是在银行采用的内外部信用评级机制中,存在着很多缺陷。     

上市公司股价崩盘预警模型研究——基于Cox回归与集成学习的经验证据

本文选取A股上市公司作为研究对象，构建Cox回归模型探讨财务指标与非财务指标对上市公司股价崩盘的影响。实证结果显示：财务指标与非财务指标对股价崩盘有一定的预警作用，在所选取的指标中，现金流比率等因素对防止公司股价崩盘的发生起到保护作用，即现金流比率越高，公司股价崩盘风险越小；而管理层持股比例等作为危险因素，会加剧公司发生股价崩盘的可能性。进一步将Cox模型与集成学习模型相结合，发现模型的预测性能显著提升。研究发现了股价崩盘在时序上的变化规律及风险预期，为企业持续经营与风险防范提供参考借鉴，有助于促进资本市场的平稳运行；风险预警模型的建立有助于利益相关者有效识别股价崩盘风险，在一定程度上保护股东和投资者的权益。     

上市公司成长性与其信用意愿的关系研究

本文从企业生产要素供给的角度分别分析企业信用意愿对企业成长的影响。通过主因子分析,从影响企业成长性的15个因素中归纳出行业因素、规模、资本结构、企业信用意愿、增长惯性和盈利能力6个主因子,在此基础上构造企业成长性识别模型。研究表明,企业信用意愿对企业成长具有显著负作用。     

平衡计分卡在安徽蚌埠农商银行信用风险控制领域的应用研究

目前中国经济增速放缓,实体经济不景气,大批中小企业面临破产倒闭的风险。这种情况对商业银行回收贷款造成不小的压力。以往用传统财务指标对企业财务状况进行绩效评价的分析已经难以满足银行对放贷风险的把控。平衡计分卡的出现可以从四个维度对企业未来发展的趋势进行一个客观、有效的评价,弥补了传统分析方法只关注静态指标的不足。通过平衡计分卡和传统财务指标的结合,可以有效的对企业当前和未来发展的状况产生一个全面系统的把握,有利于商业银行对企业信用水平和还贷能力的真实水平提供可靠的参考。     

浅谈长期投资决策中的财务风险管理

浅谈长期投资决策中的财务风险管理上海利乐金属制品有限公司陈伯祥财务风险即指企业可能丧失偿债能力的风险。它是企业在经营活动中各种风险的综合反映。在长期投资决策中，更离不开对风险的预测、评估，并研究如何降低风险可能带来的危害。１．风险产生的原因企业经营面...     

信用评级中企业偿债能力评价

信用评级主要是对企业的偿债能力及其可信度进行综合评价,目前国内商业银行对企业偿债能力进行评价时过多依赖于财务指标的定量分析。偿债能力评价框架企业的资金运作受到多方面因素影响,单纯通过盈利指标或数据无法全面、准确衡量其偿债能力。因此,对企业信用     

我国中小微企业信用评价研究现状与发展趋势

当前中小微企业信用评价成为学者们的研究热点.通过文献检索,运用CiteSpace软件,分析我国中小微企业信用评价研究现状与趋势和信用评价模型构建方法及相关问题,并从实际应用角度探讨我国中小微企业信用评价的发展趋势.研究发现,我国中小微企业信用评价的研究热度呈增长趋势,信用评价指标体系的构建从企业自身因素扩展到企业外部环境,且逐渐与供应链、大数据相结合;信用评价模型构建的方法涉及指标筛选、指标赋权和信用等级确定这三个方面,实际应用中与大数据相结合会成为未来发展趋势.     

每股收益（EPS）指标及其相关问题研究

每股收益（Earnings PerShare,以下简称EPS）指标最初是20世纪50年代在美国企业开始使用,是评价股份制企业盈利能力的基本指标,反映了普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需承担的企业风险。EPS也是我国上市公司按照相关制度必须对外披露的财务指标之一,是投资者、债权人、社会公众及其他利益相关者据以判断公司盈利能力、预测公司未来发展趋势,并进一步作出经济决策的重要依据。     

企业信用评估和防范措施探究

制约企业稳健发展的一个重要因素就是企业低估了信用风险,不能有效评估信用风险水平和做出对应风险的降低或规避措施。要提升企业信用风险管控能力,必须要探索建立符合企业实际的信用评估模型,并采用内部中台制衡手段,贯彻风险防范措施,将信用风险控制在可承受的范围之内。     

银行业金融机构绿色信贷风险评估研究——以贵州省为例

银行业金融机构在开展绿色信贷业务过程中面临契约风险、利率风险、贷款抵押风险等多种风险,因此做好风险防控对银行业金融机构至关重要。本文在文献研究的基础上建立绿色信贷风险评估体系,以财务指标、非财务指标和环保指标作为一级指标,下设24个二级指标,运用"3σ"准则对信贷风险标准进行定量判定,计算出贷款企业的信贷风险等级,再选取贵州省20家大型企业作为样本进行实证研究,对其财务指标进行正态性检验和显著性检验,对非财务指标和环保指标权重的判定采用网络分析法(A N P),再根据专家打分得出样本得分,将三类指标进行因子分析,得到具有代表性的公共因子,最后运用M A T LA B软件对构建的Back Propagation神经网络进行仿真分析,得出测试结果,为信贷风险评估方法的选择和运用提供参考。     

VaR和Z′评分模型在农企信用担保风险管理中的应用

对农村企业信用担保风险的有效管理是农村企业信用担保机构存在的基础,因此,农村企业信用担保机构应建立能够贯穿整个担保项目始终的信用担保风险管理体系。而选用能兼顾事前风险预测和事后风险监控的VaR模型和Z′评分模型作为农企信用担保机构定量风险管理的手段,可以有效实现其风险管理目标。     

制造业上市公司财务风险预警系统模型的构建

分析企业财务指标,建立财务风险预警系统模型,可以为企业预防财务风险起到一定警示作用。不同行业的财务指标之间不具有可比性,而企业财务指标又具有一定时效性。本文以制造行业上市公司作为样本,选取制造业上市公司最近三年的财务指标数据创建预警系统模型,进行财务风险预警研究。     

企业资信评估体系研究——基于评估基础和评估环境变化的考量

我国当前企业的资信评估所选用的评估指标主要以财务指标为主。但这些指标存在一定的缺点,如没有考虑会计基础和企业生存环境的最新变化对企业财务指标构成的影响,导致评估结果未必能够真实反映企业的资信状况。本文旨在通过对评估所涉及的会计基础与企业外部环境的变化进行研究,选取新的评价指标,并对新选取的指标进行论证分析。     

基于神经网络的湖南省上市公司信用评价

一、引言随着我国加入WTO,企业越来越多地参与国际竞争,与此同时,越来越多的国外企业在中国境内参与竞争,企业间的竞争已从简单的市场竞争向信用竞争转化,企业信用状况将成为竞争成败的关键要素之一。信用作为一种可利用资源,作为企业营销战略的一项重要手段和客户关系管理中的联系纽带正在发挥着越来越重要的作用。但是,对企业信用做出一个合理而有效的评价是一项非常巨大的工程,不仅在于样本容量大、涉及面广泛、精确度要求高,而且在于各指标之间相互影响、相互作用,在无法知晓其函数关系的情况下,利用传统的方法难以建立可行的对企业信用的综合评价模型。本文以湖南省的上市公司为例,选取能反应上市公司守信能力的主要财务指标,在此基础上,利用人工神经网络法构建企业信用的综合评价模型。由于人工神经网络算法的综合评价模型并不需要构建预测目标未来值与其影响因素之间的精确表达式,而是以其很强的自学习和映射能力,拟合出任意复杂的非线性关系,因此被认为是一种较为理想的综合评价方法。二、指标体系的选取国外传统的信用评估指标体系有“5C”指标体系,“5P”指标体系和LAPP指标体系。5C指Cond ition(经营条件与状况)Charac-ter(品格)、C...