证券投资者保护新规中的先行赔付

"先行赔付"制度细则需要具体确定赔付主体、赔付规则、赔付数额、赔付方案的制订程序等,在此之前,更重要的应是厘清赔付的基本性质先行赔付又称为"先期赔付",按照2020年3月刚刚开始实施的新《证券法》第九十三条的规定,是指发行人因欺诈发行、虚假陈述或者其他重大违法行为给投资者造成损失的,其控股股东、实际控制人、相关的证券公司("赔付主体")先于司法裁判,委托投资者保护机构,就赔偿事宜与受到损失的投资者达成协议,对投资者损失进行赔偿,事后再向其他责任主体进行追偿的机制.     

中国财产保险业巨灾损失赔付能力实证研究

中国社会已步入一个历史性的风险高度累积的发展阶段,在这样的环境中,以损失补偿为主要功能的财产保险业是否有足够的损失赔付能力就成为一个不能不考虑的重要问题。本文基于Cummins,Doherty和Anita(2002)的保险赔付能力度量模型,引入1998年～2007年中国保险业经营数据,在改进后的损失对数正态分布假设下,对2007年年末时点上在中国大陆经营财产保险业务的39家保险公司以及全行业整体巨灾损失赔付能力进行了实证分析。结果显示,在800亿到2000亿元的巨灾损失区间内,中国财产保险业的赔付效率在68.36%以上,全行业巨灾赔付能力缺口巨大,且损失幅度越大短缺的幅度越大。本文认为,造成这种赔付能力短缺的主要原因在于全行业资本与盈余的低水平以及再保险市场发展的严重滞后。     

重复投保未必重复赔偿

不少人认为,保险投得越多越好。但有的投保人发现,虽然投了多份保险,最后却没有都进行赔付,对此他们很不理解。哪些险种不能重复赔付保险事故发生后保险公司的赔付以保险合同规定的保额为限,并不是保险投得越多赔得就越多。以下两种保险在这方面最为典型。财产险财产险的赔付坚持损失补偿原则,保险公司只赔付损失的部分。即使投保人投了多份保单,或者投保的价值超过出了标的物的价值,发生保险事故后也只能在损失范围内赔付。医疗费用型险种通常医疗保险的赔付分为两种类型,即费用补偿型和定额给付型保险。     

巨灾风险管理中的行业损失担保

行业损失担保是一种赔付主要由巨灾所造成的整个保险行业损失所触发的保险连结证券。与传统再保险相似,它也要事先确定合约的涵盖地域、灾害种类、责任限额和有效时间等。但它与传统再保险不同在于,赔付取决于两个损失触发条件,即购买者的实际损失和整个保险行业的损失。本文从行业损失担保的市场发展、定义与运行机制、精算定价等角度,对其进行了系统梳理分析,并把它与其他巨灾风险连接证券进行了比较。     

copula函数信度模型在风险定价中的应用——基于我国车险数据

信度模型能够刻画风险类别组内的相关性,是风险定价中应用最广泛的模型之一。相较传统信度模型,基于copula函数的信度模型能够突破传统信度模型变量间的相关性不随时间变化的假设限制。本文将copula函数信度模型应用到我国车辆损失保险的定价中,以广义线性模型作为边际分布,利用t copula函数度量赔付变量间的时间相关性,建立多元联合分布,并计算赔付金额的未来分布和预测值。实证结果表明不同地区车辆损失保险的赔付情况有差异,当年赔付金额对后续赔付的影响随时间减弱;t copula函数AR(1)形式相关系数矩阵的信度模型的预测误差最小,预测结果优于传统信度模型,说明copula函数信度模型在风险定价的实践工作中有应用价值。     

社保已支付医疗费，保险公司还赔不赔

主持人： 2006年我一位亲戚购买了某保险公司的重大疾病险。今年3月份,我亲戚因病住院,共花去医疗费4．4万元。基本医疗保险支付了5．1万元,自付1．5万元。保险公司进行理赔时,按照损失补偿原则赔付了1．3万元,即对基本医疗保险支付部分不再赔付。我们认为保险公司的做法不对,保险合同上并未注明损失补偿原则,保险公司不应该对其进行差额赔付。保险公司则认为,     

资本市场先期赔付制度的适用困境及破解思路——基于现有的先期赔付实践案例

先期赔付制度作为对证券市场投资者权益保护模式的一次机制创新性探索,在本轮《证券法》修订中引发了市场各方的广泛关注。本文基于先期赔付制度现有实践案例,分析该制度实施中存在的风险与法律难题,包括其是否应当具有强制性、与投资者保护基金制度的关系、如何制定公平有效的先期赔付方案、先期赔付协议具有何种法律效力等,并提出不宜强制保荐人等主体先期赔付、正确处理先期赔付制度与投资者保护基金制度的关系、先期赔付协议对其他责任主体具有效力但不具有强制执行力、赔付人须以投资者实际损失为上限进行追偿等思路和建议。     

保险赔付精准性的影响因素——基于种植业保险的分析

本文基于省级面板数据,实证检验中国种植业保险单位保费赔付额的影响因素和具体影响机制。结果表明:政府财政保费补贴资金效率和政府支农力度的提高大大促进了单位赔付的增加;财政支农资金的效率不仅对单位保费赔付额有直接的正向影响,而且通过影响受益率对单位保费赔付额产生间接影响;政府支农力度在受益率影响单位保费赔付额的过程中起到调节作用;地方政府以“投保人”身份参与农业保险,随着地方政府保费负担率上升,农业保险单位保费赔付额与当年实际灾害风险损失的偏差增大。     

欧洲经验：巨灾险证券化

由巨灾造成的经济、生活损失令人触目惊心。每当巨灾来袭,保险赔付占整体损失比例过低的问题就会再度凸显,巨灾体系的建立便成为热议的话题。     

自家车相撞 三者险不赔

李女士家里有两辆私家车．周末时家人开着两辆车出去游玩．在高速公路上发生追尾,两车受损。由于两辆车都在保险公司投保了交强险和三者险,事发后,保险公司对追尾的后车进行了车损险的赔付。但李女士向保险公司提出用后车的三者险赔付前车修车损失时．保险公司以事故车辆均为同一人所有为由拒绝赔付。李女士对此感到很不解。     

如何投保家庭财产险

有一点要特别注意,千万不要以超过家庭财产的实际价值去投保,因为保险公司是按照实际损失赔付的.     

责任保险索赔时效的法律问题

在财产保险实务中，物质损失的起因、发生、发现、索赔和赔付的过程，时间相对集中，保险人在较短的时间内就能确定损失是否属于保险责任和计算出损失或赔付的金额。在以自然灾害和意外事故作为主要承保风险的物质损失类保险中，保险人在损害事故中是否存在赔偿责任及赔偿处理能很快有个清晰的答案，但在责任保险中，被保险人的过错行为(或无过错但导致赔偿责任)的发生往往不能立即被发现，损害事故的发生与发现有时间隔很长时间。     

地震指数保险的帕累托最优赔付比例研究——以EQⅡ产品为例

EQⅡ是一种利用地震指数确定共同保险赔付比例的新型地震指数保险产品。本文基于巨灾经济损失分解的观点,推导出了帕累托最优EQⅡ保单设计的必要条件,并在CARA效用假设以及地震损失中个体差异的影响为伽马分布的条件下,得出了EQⅡ的帕累托最优赔付比例与地震指数之间的具体函数关系。最后利用中国大陆历年地震损失数据,分别对以地震震级和震中烈度作为指数的EQⅡ产品进行帕累托最优赔付比例体系的设计及定价。本文的研究结果表明,当前EQⅡ产品的保单设计符合帕累托最优的必要条件,并且风险管理能力稍弱的机构也可以根据自身风险偏好设计并发售满足帕累托最优条件的EQⅡ产品。此外,EQⅡ产品的帕累托最优赔付比例设计与地震区划中各区域的地震灾害特点和潜在的目标客户数量有关,因此本文建议EQⅡ的赔付比例应根据各区域地震灾害的具体情况分别进行设计。     

不同分布假设下赔付额的拟合比较

保险公司内部管理的几个核心技术问题主要包括制定费率、提留准备金、再保险安排、对公司财务状况即资产负债配比或偿付能力的评估.虽说这些问题与许多因素有关,但最直接的一个因素就是承保标的的损失大小,或者更直接地说是可能发生的赔付大小.因此对赔付额的拟合或者对赔付的分布进行拟合是讨论各种精算问题的基础.     

2000年全球巨灾统计报告

2000年，全球保险业因自然灾害损失造成的赔付达到了106亿美元．这一数字与上一年的329亿美元相比降低了很多。回顾过去的一年．仅有日本的Tokai洪灾的保险赔付超过了10亿美元。这与上一年的情况根比大相径庭1999年的九场暴风雨和一场地震的赔付均超过了10亿美元。但是．1999年的那些高赔付，多灾害地区没有在2000年发生灾情．当然这纯属偶然。人口密度的上升以及赔付地区高度集中的因素依然存在．尤其是在那些易于发生自然灾害的地区．保险高额略偿的状况还将会继续。     

促进我国农业保险发展的思考

今年年初的冻灾使南方多个省份的农业遭受严重的损失，直接经济损失高达1000多亿（不包括工矿企业），保险公司的赔付至多50亿。在这50亿的赔付中，纯农业保险赔付仅占5％，而在国外，类似案件的赔付率在30％左右。这次南方的冻灾，使我国农业保险的短缺充分地暴露在公众面前。发展农业保险是一项系统工程，涉及到立法、财政补贴，     

浅议重复保险超额保费之退还

保险的一个基本职能是经济补偿,而损失补偿原则正是保险的重要原则。当被保险人的保险标的在保险期限内发生保险事故时,保险人应当进行赔付,从而对被保险人失去的经济利益进行补偿,但是被保险人不能因为保险赔付而获得额外收益。我国新《保险法》已于2009年10月1日施行,与修订前的《保险法》相比,     

广义线性模型在非寿险费率厘定中的运用

广义线性模型(GLM)是一种基于风险分类的定价方法,也是目前公认的,非寿险产品费率厘定通用的指导性方法。GLM构造了一个考虑到各种已识别风险因素的费率厘定模型,并有效的体现了损失因素与损失赔付的各种特性。     

广义线性模型在非寿险费率厘定中的运用

广义线性模型(GLM)是一种基于风险分类的定价方法,也是目前公认的,非寿险产品费率厘定通用的指导性方法.GLM构造了一个考虑到各种已识别风险因素的费率厘定模型,并有效的体现了损失因素与损失赔付的各种特性.     

字斟句酌话理赔

在意外发生之后,来不及沮丧或者难过,拿着合同你找到保险公司,却被告知由于除外的原因,你不能获得赔付.出现了保费和意外的双重损失,对谁来说都很难接受.