基于效率观和掏空观的关联交易与盈余质量关系研究

目前学术界关于大股东控制下的关联交易对上市公司的影响主要存在"效率促进"和"掏空"两种主流观点。郑国坚等(2007)发现关联交易与上市公司价值之间存在N型关系,表明两种效应在我国同时存在。本文进一步从会计盈余质量的角度检验这两种观点。通过对我国2000-2005年5576家上市公司的实证研究发现,关联交易与会计盈余质量之间是一种直线关系,关联交易程度越高,盈余管理程度越大、价值相关性也越低。这说明,从会计盈余质量的角度看,关联交易主要表现为掏空效应,损害会计盈余质量。     

关联交易、线下项目与盈余管理——来自中国上市公司的经验证据

近年来,关联交易盈余管理愈演愈烈,极大地损害了投资者的利益。以往大量研究提供了上市公司操纵应计项目及线下项目进行盈余管理的证据,本文则以中国上市公司2002--2004年的面板数据为研究样本,首次大样本检验关联交易、线下项目与盈余管理的关系。本文的主要结论包括：（1）有配股盈余管理动机的公司的第一类关联交易（通常计入线上项目的关联交易）比例显著高于控制样本,第三类关联交易（担保抵押类关联交易）比例显著低于控制样本。（2）有避亏盈余管理动机的公司的第二类关联交易（通常计入线下项目的关联交易）比例显著高于控制样本。（3）有盈余管理动机的公司,当其附属企业集团时,或者其控股股东处于绝对控股地位时,其关联交易比例更高。（4）第一类关联交易与线下项目显著负相关,有盈余管理动机的公司,线下项目较低时第一类关联交易比例较高。（5）配股公司配股后的关联销售和关联采购比例显著低于配股前。扭亏为盈的公司扭亏当年的第二类关联交易比例显著高于扭亏前一年。综上所述,计入线上项目的关联交易是上市公司为获取配股资格而进盈余管理的重要手段,计入线下项目的关联交易是上市公司为避免亏损而进行盈余管理的重要手段;上市公司控股股东处于绝对控股地位时,或控股股东隶属某一企业集团时,关联交易盈余管理行为更严重;进行盈余管理时,线下项目与计入线上项目的关联交易具有替代性。     

公允价值模式下上市公司盈余管理

新会计准则的一大亮点是引入公允价值计量模式,这一计量模式的应用,加大了管理当局对会计政策的选择空间,对上市公司盈余管理产生了较大的影响。公允价值应用下的盈余管理是凭借投资性房地产、债务重组、非货币性资产交换、关联交易等管理手段。上市公司相关利益者在利用上市公司提供的财务报告做出决策的过程中,应识别盈余管理。     

会计稳健性对盈余价值相关性的影响研究——基于公允价值计量的视角

以2001～2008年我国A股上市公司为研究样本,基于公允价值计量全面引入的视角,考察了会计稳健性对盈余价值相关性的影响,实证发现:会计稳健性显著降低了会计盈余的价值相关性,而公允价值计量显著弱化了会计稳健性对于盈余价值相关性的负向影响.研究结果表明,对于我国上市公司而言,稳健的会计政策并不意味着高质量的财务报告信息.公允价值与会计稳健性适度藕合,可以弥补会计稳健性的不足,有利于提高会计信息质量.     

上市公司关联交易盈余管理探析

关联交易盈余管理既有建设性效应,也有非建设性效应,其建设性效应表现为可能节约交易费用,产生规模效应,有助于企业经营目标的实现.但过度的关联交易盈余管理会损害会计信息的质量,产生巨大的危害.本文分析了上市公司进行关联交易盈余管理的动机和手段,以及关联交易盈余管理的建设性和非建设性效应,最后给出了规范上市公司关联交易盈余管理的几点建议     

浅析会计政策变更对房地产企业的盈利影响

《企业会计准则第3号——投资性房地产》对公允价值的重新使用,必然对上市公司的价值、会计业绩、会计政策、报表内容和信息披露行为等产生直接影响,从而影响其盈余信息质量。基于此,研究新会计政策对房地产企业报表数据的影响就显得很有意义。本文对净利润与投资性房地产进行了相关性分析,并对相关性显著的金融街和中航地产财务数据进行详细分析,分析表明新会计准则的实施势必会对房地产企业的盈余产生影响,特别是在市场持续高涨情况下,这种影响更会被放大。     

浅析上市公司关联交易对盈余管理的影响

盈余管理行为是一个普遍的企业行为,这一行为在我国上市公司中表现的尤为明显。为达到盈余管理目的,上市公司经常采用各种方式,如计提和转回资产减值准备,调整会计准则范围内的应计项目以及构造关联交易等。本文通过研究发现上市公司关联交易规模与盈余管理程度正相关,即上市公司关联交易规模越大,则其盈余管理程度就越高。最后本文针对我国目前上市公司利用关联交易进行盈余管理的现状提出相关建议。一是进一步完善关联方关系及其交易准则;二是对于具有配股动机的上市公司进行更加严格的监督;三是加大对关联交易盈余管理的监管和惩处力度。     

对上市公司关联效果中存在问题的实证分析

本文从关联交易定价政策的模糊披露、关联交易与上市公司的盈余管理、关联交易中的控股股东不法行为三个方面进行了实证分析，揭示了我国上市公司关联交易信息披露中存在的问题。     

关联交易、控制权收益与盈余质量

控股股东通常使用关联交易追求控制权收益(包括私有收益和共享收益)。在不同控制权收益驱使下,关联交易对盈余质量的影响也完全不同。本文使用2001、2002年中国上市公司的数据检验发现,当控股股东持股在50%及以下时,更多通过关联交易追求控制权私有收益,结果降低了盈余质量;而当控股股东持股超过50%时,偏好通过关联交易获取控制权共享收益,最终提高了盈余质量。     

浅析我国上市公司盈余管理的动因与手段

本文将从我国上市公司盈余管理的客观原因入手,探析我国上市公司盈余管理的动因。并从会计政策的选择和生产经营及关联交易的调节两方面研究我国上市公司盈余管理的手段,本文作者在这里只是对我国上市公司盈余管理的动因与手段做了粗浅的介绍,希望能够起到抛砖引玉的作用,希望更多的学者加入到对上市公司的盈余管理的研究中来,为保障投资人利益贡献自己的智慧。