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共有20条相似文献,以下是第1-20项 搜索用时 781 毫秒

1.  人民币汇率变动对国内价格水平的传递效应——基于时变参数VAR模型的实证分析  
   郑志强《当代经济》,2014年第24期
   本文采用时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型研究人民币汇率变动对国内价格的传递效应,结果表明,人民币名义有效汇率与国内价格水平存在负向相关关系,有效汇率变动会造成进口价格和生产者价格的短期波动,但是对消费者价格波动的解释力有限.汇率传递存在时滞,并且有沿着价格链下降的趋势.不同时点的脉冲响应分析并没有发现汇率传递效应发生明显的结构变化.货币供应量冲击对国内价格水平的影响要强于名义有效汇率和世界能源价格冲击.    

2.  基本有色金属期货市场价格波动实证分析  
   吴 丹  胡振华《财经理论与实践》,2020年第4期
   依据铜、铝和锌三种典型性基本有色金属在金融危机前后的期货价格波动数据,运用分解-合成框架和时变TVP-VAR分析模型,考量影响基本有色金属期货价格波动重大事件和长期趋势价格波动的因素及价格时变特征。结果发现:铜、铝和锌三种基本有色金属期货的价格走势基本一致,且与中国宏观经济密切相关,其价格的最低点都出现在金融危机期间,而价格的最高点基本都出现在经济繁荣期;基本有色金属价格存在同涨同跌关系,而且涨跌幅基本趋势相一致。鉴此,可以对具有周期变化特征的基本有色金属价格走势进行预测,并规避价格波动的风险。    

3.  基于时变Copula的中外石油市场风险联动性分析  
   于文华  张博强  刘玲  张清朵《国土资源科技管理》,2015年第3期
   采用了3种不同类型的时变Copula函数模型,对三大石油市场Brent(北大西洋布伦特原油),WTI(美国西德克萨斯轻质原油),Daq(大庆原油价格指数)之间的价格相关性进行分析。通过Egarch-t模型构建描述三大石油市场收益率的边缘分布模型,然后分别用两种不同的时变Copula模型对WTI-Daq ,Brent -Daq两个相关市场之间的相依结构进行建模,刻画了国内外石油市场之间的风险相依结构。实证结果表明:与时变Clayton-Copula相比,时变SJC -Copula能够有效捕捉市场间的上下尾相依结构关系,且国外石油市场与国内石油市场间的下尾相依关系要明显强于上尾相依关系,尤其是北大西洋布伦特原油(Brent )价格波动对于我国石油市场价格影响显著。    

4.  我国通货膨胀是一种财政现象吗——基于财政支出视角的时变参数研究  
   李鹏  杜亚斌  毛德勇  韩庆潇《财贸研究》,2015年第3期
   使用时变参数自回归(TVP-VAR)模型,从财政支出视角,对我国通货膨胀的财政属性进行研究。结果表明:在控制货币供给量和经济周期影响后,我国财政支出与CPI之间总体上具有正向变动关系;财政支出对CPI的影响在短期内较不稳定,但中长期非常显著,具有时变特征。进一步研究发现,2010年间的物价上涨具有更浓重的"财政色彩",1998年推出的积极财政政策对CPI的短期影响较大,而2008年推出的积极财政政策对CPI的中长期影响更明显;同时,投资性和消费性财政支出对CPI的影响存在明显差异。因此,我国通货膨胀不仅仅是一种货币现象,更是一种财政现象。    

5.  我国经济增长率动态波动机制——基于TVP-VAR模型的实证研究  
   《上海经济研究》,2014年第5期
   近年来,许多研究认为,经济变量间的作用机制在不同的水平值下存在着显著差异。随着经济变量水平值的变化,经济系统中各变量间的作用机制也可能发生改变。本文使用TVP-VAR模型及其冲击反应函数,从动态的角度刻画经济增长率的波动机制,并以典型时点为例,对经济变量间作用机制的改变和迁移进行检验。实证结果表明:TVP-VAR模型对时点信息的捕捉能力较强,在样本期间内,经济增长与通货膨胀率之间的作用机制发生了显著的结构性转变。    

6.  美国大豆价格与我国食品类CPI的关联性研究  
   《价格理论与实践》,2014年第4期
   本文通过对中美间汇率、我国从美国进口大豆数量以及美国大豆价格与我国食品类居民消费价格指数之间的关联分析,并运用VAR模型和脉冲响应函数,来实证分析美国大豆价格的变化与我国食品类CPI的相关性。实证结果证明,美国大豆价格与我国食品类CPI的波动具有正向相关关系,在我国尚未掌握国际大宗商品定价权的背景下,国际大宗商品的价格波动会传导至国内产品价格,进而影响食品价格指数的变动。    

7.  基于VAR模型的财政收入与经济增长关系分析  被引次数:1
   陈鹏飞《中国证券期货》,2009年第7期
   本文在建立VAR模型的基础上,运用脉冲响应函数和预测方差分解来刻画财政收入与经济增长关系的相关性.研究结果表明,在研究期内,我国的财政收入与经济增长之间存在着较强的正向相关性,经济增长对我国财政收入有一定的正向的促进作用,存在长期的稳定关系,但是财政收入水平对经济增长的促进作用不明显.    

8.  股票市场与债券市场间溢出效应及动态相关性研究  
   马千里  靳珂《中国证券期货》,2013年第4期
   采用2009-2012年上证综合指数和中信标普全债指数的日交易数据,基于VAR(5)-MGARCH(1,1)-BEKK模型和DCC-MGARCH(1,1)模型分析了中国股票市场与债券市场间溢出效应和动态相关性.结果表明:股票市场与债券市场之间,只存在股票市场向债券市场的单向价格溢出效应,两个市场间存在双向波动溢出效应;股票市场与债券市场间的相关性呈现出动态时变特征,总体而言具有正相关性,但是在不同的阶段两个市场间的动态相关性表现出不同的特点.    

9.  我国稻米市场价格波动的动态相关性研究——基于“稻强米弱”背景下的分析  
   梁雪梅  何玉成《价格理论与实践》,2015年第2期
   针对近年来粮食市场上出现的"稻强米弱"现象,利用BEKK-GARCH模型和DCC-MVGARCH模型对稻米市场价格波动的动态波动溢出和动态相关性进行分析。实证结果表明:两市场之间存在双向波动溢出效应,主要由稻谷市场向稻米市场波动溢出,稻谷价格波动对大米价格有着显著影响,且大米市场更易受到外部冲击影响。进一步分析表明,两市场之间存在显著的持续的动态相关性,且具有时变特征,动态相关系数图显示动态相关性呈现出紧密的正相关。    

10.  人民币汇率变动的价格传递效应——基于 SV-TVP-FAVAR 模型的实证分析  
   刘金全 石睿柯 徐阳《工业技术经济》,2018年第37卷第5期
   本文基于一个带有随机波动率的时变参数因子扩张向量自回归模型 (SV-TVP-FAVAR 模型) 实证考察了人民币汇率变动对我国进口价格、 生产者价格以及消费者价格传递效应的时变特征。检验结果表明, 人民币汇率变动对价格的传递过程在不同时点存在着明显差异, 人民币汇率变动对进口价格、 生产者价格以及消费者价格的传递不仅不完全, 而且存在一定的时滞; 自2005 年 7月汇率制度改革之后, 人民币汇率变动对进口价格和消费者价格的传递作用显著增强, 与此同时, 人民币汇率对进口价格、 生产者价格以及消费者价格的传递作用沿着商品价值链的方向呈依次递减趋势。    

11.  时变框架下中国货币流动性的影响研究:1992-2012  
   郭永济  李伯钧  金雯雯《当代经济科学》,2014年第1期
   本文运用时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型对中国1992-2012年季度数据进行估计,结果表明:中国的货币流动性对产出、通货膨胀及资产价格的影响随着时间的变迁而具有明显的时变性,流动性冲击对宏观变量影响的时变特性依赖于经济所处的状态(资产价格繁荣—衰退、经济周期、通货膨胀周期及信贷周期等)。借助单方程方法估计不同的经济状态下流动性冲击对宏观经济的额外影响。本文的研究旨在为中国货币政策的制定和效果预测提供新的参考。    

12.  货币供给、通货膨胀与产出波动的动态效应研究:1992—2013  
   陈守东  易晓溦  刘洋《南方经济》,2014年第2期
   本文基于包含随机波动率的时变参数向量自回归(SV—TVP—VAR)模型研究了货币供给冲击作用下我国货币政策传导的动态响应机制。实证结果表明:我国的货币传导机制具有明显的时变效应,SV—TVP—VAR模型能够很好的刻画货币传导机制中的时变特征。同时,货币政策传导机制中时变效应大于惯性效应。此外,我国的货币供给过程表现为逐渐增强的产出缺口驱动特征。进一步研究发现,增加货币供给量这种扩张性的货币政策在短期内具有真实效应,能够显著的影响实际利率和产出水平,然而从长期来看对实际利率和产出水平却缺乏永久性影响。    

13.  基于时变混合 Copula 模型的配对交易策略  
   沈银芳  郑学东  徐建军《财经论丛》,2016年第10期
   由于金融时间序列数据通常具有动态时变、非对称和非线性相关特征,本文给出了一类权重系数和Copula参数均时变的混合Copula模型。同时基于权重系数和Copu-la参数时变的混合Copula模型,刻画不同频率互联网金融概念股价格序列之间的相关性,构建配对交易策略模型,并与静态混合Copula模型下的策略结果进行比较。实证分析表明:基于时变混合Copula模型的配对交易策略可以获得较高收益; Copula 参数和权重系数均时变的混合Copula模型能捕获更多交易机会,策略表现最好;含有较多成分Copula的混合模型在配对交易策略中并不具有优势;高频率金融市场比相应低频率金融市场的策略盈利更高。    

14.  标准仓单质押组合的价格风险——基于中国农产品期货规范市场的实证研究  
   邬松涛  杨红强《技术经济》,2014年第33卷第10期
   利用基于Copula函数的AR(p)-GARCH(p,q)模型计算的VaR能够对农产品标准仓单的价格风险进行准确度量。对大连商品交易所的典型期货交易品种——黄大豆一号、豆油、豆粕的期货合约日结算价进行了实证研究。研究结果显示:从对价格风险预测的盯市频率来看,时变VaR优于静态VaR,因此重视农产品价格风险的频次预测应替代传统风险判断的单次监测;从对风险因子间相依性结构的刻画来看,基于t-Copula函数计算的VaR优于基于正态Copula函数计算的VaR,因此质押物价格波动间的相关系数是度量组合风险时必须考虑的重要变量。    

15.  现代物流与经济增长的动态计量经济学分析  被引次数:3
   高阔  甘筱青  阮陆宁《时代金融》,2007年第4期
   本文在建立VAR模型的基础上,运用脉冲响应函数和预测方差分解来刻画现代物流发展与经济增长关系的相关性。研究结果表明,我国的现代物流发展与经济增长之间存在着较强的正向相关性。因此,在当前条件下,加速推进现代物流发展是持续促进经济增长的重要路径选择。    

16.  现代物流与经济增长的VAR模型分析  
   高阔 甘筱青 李仁良《中大管理研究》,2007年第2卷第3期
   本文在建立VAR模型的基础上,运用脉冲响应函数和预测方差分解来刻画现代物流发展与经济增长关系的相关性。研究结果表明,我国的现代物流发展与经济增长之间存在着较强的正向相关性。因此,在当前条件下,加速推进现代物流发展是持续促进经济增长的重要路径选择。    

17.  我国当前食品价格与CPI变动关系研究——基于VAR模型的实证分析  
   魏振香  陈媛《价格月刊》,2012年第9期
   居民消费价格指数(CPI)与食品价格之间变动关系十分密切。在从理论方面研究二者之间相互影响的基础上,运用VAR模型、协整检验及向量误差修正模型研究二者的相关关系。结果表明,食品价格和CPI相互之间有正向推动作用。针对定性和定量分析得出结论,对控制食品价格和CPI提出相应的5个建议。    

18.  中国对外贸易开放度与经济增长关联性研究——基于VAR模型的动态实证分析  被引次数:1
   林宏  蔡宏波《亚太经济》,2007年第5期
   本文通过引入货物贸易开放度、服务贸易开放度、外商直接投资开放度三个开放度指标,而后采用两变量VAR模型分析1984-2003年20年间我国各对外贸易开放度指标与经济增长之间存在的相关性,研究结果表明:我国对外经济贸易开放度与经济增长之间存在着较强的正向交互响应作用,而且二者长期响应作用的程度更显著、更稳定。    

19.  我国新型金融状况指数的构建与物价预测  
   陈磊  咸金坤  隋占林《财经问题研究》,2017年第6期
   本文利用时变因子载荷矩阵TVP-FAVAR模型提取出相关金融变量的共同因子,并借助动态模型选择方法筛选每期的最优因子,以此构建了我国新型金融状况指数(FCI),从相关性、因果关系和预测能力等视角分析了FCI与通胀率之间的关系.结果显示:以时变参数和时变维度方法构建的新型FCI与我国宏观经济现实吻合程度较好;相对于传统方法,本文构建的FCI与通胀率之间具有较高的相关性和较低的预测误差,且FCI相对通胀率平均先行2-3个月,能够较好地预测通胀的短期未来走势,可以作为货币政策制定的参考指标.    

20.  基于时变Copula的股票市场相关性分析  
   张杰  刘伟《商业经济(哈尔滨)》,2010年第7期
   通过用t-GARCH模型拟合边际分布,和时变Copula方法一起构造联合分布函数,对常相关NormalCopula模型的缺点,以及将时变NormalCopula模型用于上证指数和恒生指数收益率的相关性进行实证研究,结果表明时变NormalCopula模型能精确描述相关性的动态变化过程,上证指数和恒生指数收益率在整体上具有正相关关系,这种相关关系具有明显的时变性,且伴随着国际金融市场一体化的进程,市场间的关联程度也越来越强.    

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