LPR改革与银行FTP管理

2019年8月以来,人民银行改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,并通过LPR引导贷款市场化定价,从LPR改革效果看,贷款定价机制发生巨大变化,疏通了“政策利率-LPR-贷款利率”的利率传导渠道,贷款定价市场化水平大大提升。     

LPR定价机制下中小商业银行贷款定价模型构建与应用

为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,2019年8月中国人民银行改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。本文首先概述LPR定价机制,接着分析商业银行贷款定价的几种模式,在此基础上构建LPR定价机制下中小商业银行贷款定价模型,并就中小商业银行如何适应新机制提出对策建议。     

以LPR为核心推动市场利率体系建设

自2019年8月17日中国人民银行公布改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制以来,我国贷款利率市场化改革成效显著。2020年3月,存量浮动利率贷款定价基准转换如期启动,8月末顺利完成,企业贷款利率明显下行,金融结构进一步优化;同时我国货币政策操作向贷款利率传导的效率明显增强。     

人类胚胎基因编辑中的权利冲突解析

在利率市场化改革深入推进的大背景下,中国人民银行指导市场利率定价自律机制发布了《关于将贷款市场报价利率纳入金融机构内部资金转移定价体系的实施指引》（以下简称“指引”）,明确要求贷款内部资金转移定价（FTP）曲线应参考贷款市场报价利率（LPR）,旨在发挥内部资金转移定价在利率传导过程中的重要作用,进一步打通市场利率向贷款利率传导的堵点。本文梳理了FTP曲线的主流构建方法,对商业银行如何将LPR引入到FTP曲线的构建模型进行研究,并通过案例进行分析,旨在为商业银行构建符合自身管理需要的FTP曲线提供方法,充分发挥FTP体系在货币政策利率传导中的作用,同时更好地引导商业银行对客户利率定价,不断提升利率定价的市场化、精细化、差异化水平,优化资源配置,提升服务实体经济的能力。     

LPR形成机制改革及政策启示

利率市场化是金融领域最核心的改革之一,近期改革LPR形成机制,是深化利率市场化改革的重要一步。本文对我国利率市场化改革的进展与问题,对LPR形成机制改革的背景、内容、效果进行了分析,并对未来改革方向进行了展望,得出如下政策启示:为更好地发挥LPR对降低贷款利率的引导作用,提高货币政策传导效率提升银行自主定价和风险管理能力,建议进一步健全国债券收益率曲线,发展同业和大额存单,同时加快并深化利率衍生品市场的发展。     

贷款市场报价利率改革对商业银行的影响及应对策略

改革完善贷款市场报价利率形成机制,有利于提高利率传导效率,有效推动降低实体经济融资成本,是我国利率市场化改革的里程碑,也是推进贷款利率“两轨并一轨”的关键一步,并对我国商业银行贷款定价及经营将产生根本影响。本文从完善贷款市场报价利率形成机制对商业银行定价及贷款经营的影响进行分析,并从商业银行角度提出相关对策建议。     

商业银行贷款定价现状、问题及对策

随着国内金融市场的不断发展和完善,利率市场化改革需要进一步推进,研究和探讨利率市场化改革中存在的问题,并就如何优化商业银行定价的内外环境提高利率市场化成效进行探讨显得尤为重要.本文重点阐述了当前我国商业银行贷款定价的现状及存在的问题,并结合湖南省邵阳市辖内商业银行的贷款定价实践进行了分析,就如何推动利率市场化进程和提高商业银行贷款定价成效提出了对策.     

存量贷款定价基准转换正当时

2020年3月1日,根据中国人民银行安排,包括商业性个人住房贷款在内的存量浮动利率贷款定价基准转换工作开始实施.3月1日至8月31日,存量浮动利率贷款的借款人可与银行平等协商,将贷款利率“换锚”为贷款市场报价利率(LPR)或固定利率.这是贷款利率并轨的重要举措,有助于扩大LPR应用,疏通货币政策传导机制,推动和深化利率市场化.当然,定价基准转换工作涉及面广、关系到公众切身利益,应加大市场沟通力度,确保转换工作平稳进行.     

LPR基准切换对银行的影响

2019年8月17日,人民银行对改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制的公告,标志着利率市场化迈出了关键的一步。2020年3月1日,人民银行联合主要大中型银行共同发布公告,存量贷款定价基准转换正式启动。我国金融市场目前仍以间接融资为主,商业银行是金融市场最重要的组成部分。本次存量浮动利率贷款定价基准的转变对商业银行来说,既带来了机遇,又带来了挑战。     

完善农村信用社贷款定价机制探讨

2004年10月29日中国人民银行放开了商业银行贷款利率的上限,农村信用社上浮幅度可达基准利率的2.3倍,在政策上为商业银行贷款自主定价创造了条件,但实际上基层商业银行由于受市场博弈各方的牵制,银行间贷款同质性严重,贷款利率的价格作用没有充分发挥,缺乏市场化利率定价的制度准备,其贷款定价机制面临利率市场化的严峻挑战.农村信用社作为地方性金融机构,与其他商业银行相比,其在贷款定价机制建设方面明显处于劣势,无疑必将首先经受利率市场化的考验.     

利率市场化与LPR改革

LPR体现中央银行中期政策利率理论思想“商业银行两部门”模型是改革逻辑的理论框架中央银行的LPR政策逻辑有别干美联储,美国选择短期政策利率--联邦基金目标利率(Federal Funds Target Rate,FFTR)为“利率锚”。其LPR的定价机制为短期政策利率加固定利差,美联储调整短期政策利率能通过货币政策传导路径完全影响实体经济的融资成本。     

贷款定价：基层商业银行操作难

近年来，央行不断加快利率市场化改革力度，两次扩大金融机均贷款利率浮动区间，推出放开贷款计结息方式等一系列扩大商业银行贷款定价自主权的措施。与此同时，各商业银行基于市场竞争和利润约束的双重需要，也逐步扩大了贷款利率浮动范围。为准确把握当前基层商业银行对利率市场化政策的执行与反馈情况，近期人行济宁市中支对辖内主要金融机构近两年贷款定价机制建立和利率浮动的情况进行了调查分析。     

资讯

为进一步推进利率市场化．完善金融市场基准利率体系，指导信贷市场产品定价，2013年10月25日．贷款基础利率（Loan Prime Rate，简称LPR）集中报价和发布机制正式运行。贷款基础利率是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率．其他贷款利率可在此基础上加减点生成。全国银行间同业拆借中心为贷款基础利率的指定发布人。     

LPR改革对央行政策调控与商业银行经营的影响研究

为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,2019年中国人民银行推动了贷款市场报价利率(LPR)改革。这是推进我国利率市场"两轨并一轨"的重要举措,也是我国利率市场化改革的重要里程碑。本次改革将为整个金融体系,尤其是商业银行和信贷市场带来重要影响。本文在详细梳理中国人民银行2019年第15号公告、16号公告、30号公告有关LPR改革内容的基础上,分析本次LPR改革对央行政策调控和商业银行经营的影响,并据此分别针对监管部门和商业银行提出了相应的政策建议。     

吉林省法人银行贷款让利空间测算分析

随着LPR形成机制的改革完善，LPR充分发挥了方向性和指导性作用，打破了贷款利率隐性下限，畅通了利率传导渠道，促进了企业贷款利率明显下行。近三年，吉林省银行业金融机构对实体经济让利取得了显著成效，但吉林省地方法人银行贷款利率明显高于全国性银行，是推动降低实体经济贷款成本的重点。为探究省内法人银行机构让利空间，本文根据商业银行存贷款利率定价机制和资产扩张受资本充足率约束等基本原理，构建贷款利率下降空间测算模型，测算出2022年吉林省地方法人银行实际贷款利率下降空间为50个基点左右。     

中国货币政策利率传导效率研究:2008-2017

随着利率市场化进程的不断推进以及商业银行利率定价机制的发展,中国货币政策利率的传导效率也不断提高。基于2008年1月-2017年6月的宏观时间序列数据和微观调研数据,本文检验了中国货币政策利率对银行贷款利率的传导效率。总体而言,基准利率是影响金融机构贷款加权平均利率的主要因素。分时间段看,贷款利率浮动限制放开之后,货币市场利率对金融机构贷款利率的传导效率显著提升;基准利率对金融机构贷款利率的影响略有下降,但仍然占主导。对商业银行贷款利率定价的微观机制进行探讨后,本文发现贷款利率定价机制的变化是中国利率传导效率出现变化的主要原因。进一步的分析表明,资金来源和市场利率波动均是影响货币市场利率传导效率的重要因素。最后,本文就如何提高货币政策利率传导效率提出了政策建议。本文研究对完善价格型货币政策体系以及中国货币政策框架转型具有重要的实践意义。     

南京商业银行中小企业贷款定价研究

随着我国利率市场化改革的不断深入,利率的形成机制和定价水平对于资金运用和资源配置的效率有着极其重要的意义。本文通过商业银行对中小企业的定价行为进行了实证分析,检验了相关因素对于贷款利率的实际影响,并对进一步完善银行的贷款定价机制提出对策。     

中小银行利率定价机制研究——以山西省为例

2019年8月17日,人民银行改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,要求新发放贷款参照LPR定价。面对贷款利率定价“两轨并一轨”步伐的加快,中小银行能否适应LPR定价要求,实现利率定价体系的市场化值得关注。为此,本文通过对山西省中小银行的专题调研,发现当前新旧机制转换中存在的矛盾和困难,探索解决发展瓶颈的有效路径,为中小银行稳健运营提供借鉴与启示。     

内蒙古LPR改革政策前期效果分析及展望

2019年8月,人民银行改革完善贷款市场报价利率形成机制,标志中国利率市场化改革步入收官阶段。本文基于对内蒙古LPR改革形成机制及政策效果分析,对内蒙古利率市场化改革进展和存在问题进行研究探讨,并对未来改革方向进行展望。     

农村信用社贷款定价机制存在的问题及政策建议

农村信用社贷款定价机制建设是我国利率市场化改革中的一个重要议题。本文基于对农村信用社的调查,通过分析农村信用社贷款定价管理的实践、存在的问题及原因,提出了进一步完善农村信用社贷款定价机制的相关政策建议。