公允价值计量属性在我国的应用:现实思考与未来抉择

<正>一、公允价值基本问题概述(一)公允价值的内涵公允价值(fairvalue)也称"公平价值"或"公允市价",其概念源于法律。法律意义上的公允价值是指得到公众认可的价值,而经济学中的公允价值是指被市场认可的价值。对于公允价值的定义,不同的国家和机构有着不同的表述。国际会计准则委     

透视公允价值(下)

宛若一道狂流,其势已不可档。随着资产定义对"未来经济利益"这一资产特质的捕捉锚定,随着资产计价目的由反映受托责任到针对决策有用的潜移默化,随着收益确定向资产负债观的回归倾斜和全面收益概念的渐入人心,公允价值大有取历史成本而代之并成为主流计量属性之势。有人称公允价值是面向21世纪的计量属性,当非溢美之辞。但是当公允价值的脚步越来越近且其气息已昭然可闻时,我们对公允价值却有不少似是而非的片面理解,比如一提公允价值就言必称市价;说起公允价值就拿历史成本当反义参照;公允价值纵有千般好,但就是不如历史成本可靠。果然如此乎?且容我一一道来。我国会计准则将公允价值定义为,在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。从定义来看,公允价值并非建立在时态基础之上,因而并不构成与历史成本的截然相反之势。比如一项资产是按照公平的交易价格入账的,那么账面价值在交易发生当时就是公允价值,美国财务会计概念公告第了号SFAC 7就曾指出"若无反证,历史成本也可以是公允价值"。若存在活跃市场,一般即以市价作为公     

公允价值兮一唱三叹

新年伊始,再叙公允价值。从公允价值在1953年美国会计程序委员会(CAP)第43号研究公告中初次亮相算起,从公允价值因美国财务会计准则委员会(FASB)1988年10月启动“公允价值”研究项目而登堂入室算起,到20世纪末公允价值在国际会计准则中频现倩影,到2004年6月FASB发布征求意见稿定格芳踪,这长长的公允价值咏叹调穿越千禧,终不再寂寞。2006年2月,我国新会计准则体系登场,其基本准则明确公允价值之基本计量属性的名份,从而使公允价值一改往日犹抱琵琶半遮面的尴尬与羞涩,长袖善舞穿梭于各具体会计准则的舞台。2006年9月,美国FASB发布SFA…     

投资者情绪、资产证券化与公允价值信息含量——来自A股市场PE公司IPO核准公告的经验证据

本文基于我国企业会计准则国际趋同背景,综合运用价值相关性理论和投资者情绪理论,以2007-2011年持有PE公司股权的A股上市公司为样本,实证检验PE公司IPO核准公告的信息含量和IPO公允价值的价值相关性。研究发现,IPO核准公告具有显著的信息含量,而且与IPO公允价值显著正相关。同时,投资者情绪对IPO核准公告和IPO公允价值之价值相关性有显著的正向影响。但是,机构投资者对IPO核准公告信息含量的影响并不显著。本文的研究结论对我国全面引入国际趋同的公允价值计量规范之经济后果评估,以及投资者情绪和机构投资者在传递市场有效信息中的作用,具有重要的政策参考意义。     

透析公允价值

公允价值是由美国词汇fair value引入的概念，单从字面上理解“公允”二字，即为公平、公正、公认的意思。但究竟什么是公允价值，一些国家和权威机构对其定义及解释各有不同。     

浅谈公允价值计量模式在我国会计中的适用性及适用范围

“公允价值”作为一个全新的计量属性概念，起源于20世纪80年代美国证券交易管理委员会与金融界之间，关于金融工具尤其是衍生金融工具确认、计量的争论。美国财务会计准则委员会（FASB）在1990年以来发布了一系列涉及确认与计量以及现值技术应用问题的财务会计准则概念公告，随后于2000年2月又正式发表了第7辑概念公告《在会计计量中使用现金流量信息和现值》，继而在国际国内都掀起了一股“公允价值会计计量模式”的旋风。目前在国内，讨论的焦点主要是“现阶段公允价值是否可取代历史成本”以及“公允价值加何计量”。大体上存在三种观点：一种观点认为使用公允价值计量比历史成本更具优越性，且已经具备使用公允价值的条件，所以，应使用公允价值计量。另一种观点认为，使用公允价值计量存在一些弊端，且受客观条件所限，现阶段还不应使用公允价值计量。第三一种观点认为，在现阶段应该是历史成本和公允价值同时并存。笔者比较倾向于最后一种观点，实行公允价值的计量模式是未来一种趋势，但是，在现阶段还不宜用公允价值完全替代历史成本，即在我国这一特殊国情的条件下，采用公允价值与历史成本共同计量这一过渡模式还是比较理想的。     

浅谈公允价值计量模式

公允价值计量模式是随着经济发展、用户对相关性要求提高、历史成本不能满足用户决策的需要而产生的,从其被提出就成为理论研究的重点。FASB从1990年12月至2002年12月发布的42份财务会计准则公告中,70%以上直接涉及公允价值属性;IASB发布的IFRS2007合订本中涉及公允价值的就有几千处之多;我国财政部2006年2月颁布的一系列新会计准则中,有22项具体准则使用了公允价值计量属性,约占具体准则总数量的60%。公允价值的涵义在国际上不同组织不同国家有不同的理解,但本质是大致趋同的。公允价值计量属性在我国的应用有一定的现实意义,但也存在许多问题。本文就公允价值的含义,在我国推行公允价值计量模式的意义进行了探讨,并针对公允价值在运用中的问题提了几点建议。     

美国公允价值计量准则157—4号公告解读——资产债务活动量和水平发生大幅下降情况下公允价值的确认

2006年9月美国正式发布了财务会计准则第157号——公允价值计量，2008年9月美国金融危机全面爆发，在公允价值准则的规定下金融机构因资产市场价值的“自由落体式”下滑产生了巨大的减值和损失，美国证监会和美国财务会计准则委员会在企业界、政府和议会的压力下，对157号会计准则进行了重新研究和分析，并于2009年4月9日发布了公允价值准则第4号员工立场公告（FASB STAFF POSITION），该公告对157号公允价值准则进行了补充和完善，为在“市场萎靡”情况下资产债务公允价值的计量提供了一定的灵活性。     

新会计准则对上市公司会计信息质量的影响

一、公允价值的有关规定及其影响1.新会计准则中公允价值的规定新会计准则中全面引入了公允价值模式,将会对上市公司相关投资业务的业绩产生一定影响。此次准则体系中主要在金融工具、投资性房地产、债务重组和非货币性交易等准则中采用了公允价值。(1)对投资性房地产的规定及其影响。根据新《企业会计准则—投资性房地产》,对投资性房地产项目会计报表中须单列“投资性房地产”,处理可以采用成本模式或者公允价值模式。若能可靠取得公允价值也可采用公允价值模式计量,但采用这种模式时不计提折旧或者摊销,公允价值与原账面准则之间的差额计入当期损益。由于目前我国的投资性房地产大多都以历史成本计价,而当前的房地产市场非常景气,公允价值都高于历史成本,报表中单列“投资性房地产”项目,并且采用公允价值模式时不提折旧,新准则实施后,拥有投资性房地产的企业当期净利润会大幅提升。新准则中对以投资为目的持有的房地产采用公允价值模式计量的规定,与国际会计准则基本接轨,更加方便了国际投资者横向对比国内、国外企业的价值。此外公司资产增值的透明度加强。有利于公司股票在证券市场上获得更加公允的定价,从而也有利与公司再融资。(2)金融工具有关规定及其影响。根据《企业会...     

公允价值本质刍探

我国财政部于2006年2月15日发布的38项企业会计准则中,《投资性房地产》、《非货币性资产交易》、《债务重组》、《金融工具的确认和计量》等具体准则,适当地引入了公允价值的计量模式,标志着公允价值在我国的研究和应用进入了一个崭新的时期。通过对公允价值的本质进行深入探讨,使更多的人接受公允价值理念,并将其贯彻到会计实践中,使我国的会计理论与实务紧跟国际会计发展的步伐,对促进我国会计标准国际化和国民经济的持续健康发展具有积极作用。一、公允价值涵义及比较分析(一)公允价值的涵义公允价值的英文是“Fair Value”,Fair的相…