资本工具创新实践与启示

2010年,巴塞尔委员会正式出台巴塞尔资本协议Ⅲ,对商业银行的资本管理提出了更为严格的要求。根据该协议,国际上有关国家和地区制定了各自的资本监管要求。同时,一些银行按照这一协议的要求,探索发行了其他一级资本工具和二级资本工具,对该协议的推动和落实具有良好的引领作用。2012年6月,中国银监会正式发布《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《办法》),对核心资本工具、其他一级资本工具和二级资本工具的标准进行了明确,从而也为中国银行业资本管理的创新打开了空间。     

商业银行监管资本套利与资本有效配置

监管资本套利作为巴塞尔协议的一个未曾预料的结果,在西方发达国家发展非常迅速,它在为银行创造价值的同时,却可能破坏资本充足性要求作为一个审慎政策工具的有效性。本文使用银行资本的基本理论,分析了巴塞尔协议下监管资本套利产生的原因、主要形式及其影响,并就如何降低监管资本套利,提高资本监管的效率,以及对商业银行经济资本进行有效配置提出相应的对策建议。     

中小银行发行减记债补充资本的困惑与出路

巴塞尔协议Ⅲ对资本的质量提出了更高的要求,强调资本具有吸收损失的能力.为了达到巴塞尔协议Ⅲ中资本构成的要求,我国推出了减记债这一新型的资本工具.减记债在补充资本、促进商业银行稳定发展方面具有积极作用.但是减记债的发展也面临着一些困难,如相关法律法规的缺失、资本工具本身设计的不合理、市场和投资者的接受程度以及如何减少道德风险.     

创新资本工具方能有效实施巴塞尔Ⅲ

《巴塞尔协议Ⅲ》规定在2013年1月1日前实施新资本监管标准,并在2019年前全面达标。协议要求,商业银行必须上调资本金比率,以加强抵御金融风险的能力。由于我国银行业的资本结构相对简单,普通股占绝大多数,银行资本补充还存在相当大的困难。巴塞尔Ш实施在即,我国的大型商业银行加大资本工具创新力度、拓宽资本补充渠道已经成为当务之急。     

混合资本债券：资本市场改革创新的现实选择

混合资本债券是针对巴塞尔资本协议对于混合资本工具的要求而设计的一种债券形式,发行混合资本债券是提高银行资本充足率的有效方式.它具有较高的资本属性,无论对银行还是其他企业的稳健经营和提高抗风险能力都是必要的,因而除了用其补充商业银行的资本金以外,还需探讨混合资本债券对其他企业特别是非银行金融机构的适应性和可行性.     

国内外主要大型银行资本结构及资本工具发行情况比较

本文从理论层面梳理分析了商业银行合规资本工具设计原理,对巴塞尔协议Ⅲ及总风险损失吸收能力(Total Loss Absorbing Capacity)监管框架下的资本工具条款进行了深入分析;对国际主要大型银行的资本充足率、资本结构及新型资本工具发行情况进行了比较分析,总结归纳相关特点及规律;全面梳理了国内大型银行的资本结构及资本工具发行情况,深入分析国内大型银行资本工具发行所面临的问题,提出了相关政策建议。     

新巴塞尔协议下商业银行监管资本套利研究

金融危机背景下巴塞尔委员会对资本监管问题出台了一系列新规,业界称之为新巴塞尔协议。随着我国进入巴塞尔协议Ⅲ的新监管时代,商业银行仍然存在着监管资本套利行为。本文在国内外研究的理论基础上,探讨了新巴塞尔协议下商业银行监管资本套利的对策,研究了商业银行监管资本套利产生的经济效应。同时给出了相关建议,监管资本无需与经济资本保持同步;增强监管资本的灵活性,促进隐性存款保险制度的转型;正确识别风险类型,降低系统性风险;鼓励开展符合政策需要的套利行为,加大监管力度。     

我国商业银行资本充足率管理办法与新巴塞尔资本协议的比较

我国商业银行资本充足率管理办法的出台,表明资本监管加快迈向国际化。本文比较了商业银行资本充足率管理办法与新巴塞尔资本协议的出台背景,分析了我国制定资本充足率管理办法的出发点、起草思路和预期目标,并详细比较了二者内容上的差异。资本充足率管理办法实施重在“做实1988年协议”的基础上跟进新资本协议,借鉴新资本协议迅速提高商业银行风险管理和改进资本监管是过渡期内的务实之举。     

巴塞尔Ⅲ框架下我国商业银行风险资本管理研究

G20峰会上确立的巴塞尔Ⅲ框架重新诠释了资本的定义,建立以"资本约束"为核心的资产负债管理将更被我国广大商业银行所重视。在巴塞尔协议Ⅲ框架下,"逆周期"式的资本监管要求和流动性管理标准将催生新的资本管理方法,这不但是我国银行在巴塞尔协议监管下参与国际竞争的必然选择,也是中国商业银行管理转型、平衡资本配置与风险补偿、真正提高整体盈利能力的前提和策略手段。本文将探讨在巴塞尔Ⅲ框架下如何采用资产负债管理的策略和方法对风险资本进行有效管理。     

银行资本工具创新的国际经验及其启示

本文基于巴塞尔Ⅲ对资本工具的新要求,总结国际经验,分析中国商业银行资本工具创新的方向。巴塞尔Ⅲ推出后,国际大型银行资本工具创新主要集中于其他一级资本和二级资本,"减记"和"转股"条款设计是创新的主要方向,永续性和派息非累积是其他一级资本工具创新的重点。中国商业银行可创新发行优先股、可减记永续资本债、可转换一级资本工具、可减记次级债券、可减记二级混合资本债券、新可转换债券、二级可转换或有资本债券等新型资本工具,优先选择二级资本工具创新发行,积极探索其他一级资本工具创新发行。     

我国中小银行资本管理探析

当前,我国中小银行群体资本管理水平不高.面对《巴塞尔新资本协议》和2004年3月起中国银监会实施的《商业银行资本充足率管理办法》关于资本充足率的要求,特别是在我国银行业全面开放的新形势下,中小银行应该制定一种既符合国情又适合自身特征的资本管理模式.本文主要从银行内外源资本管理出发,综合风险资本、监管资本以及经济资本等资本管理理念,对我国中小银行资本管理进行了分析.     

我国商业银行应对资本监管发展对策研究

资本在商业银行经营中起着重要作用,2008年经济危机之后出台的巴塞尔协议Ⅲ对商业银行的资本提出了更高的要求。本文结合巴塞尔协议Ⅲ,分析了中国商业银行的资本现状,针对中国商业银行存在资本结构不尽合理、资产规模扩张过快导致资本补充压力大、盈利模式影响资本充足率稳定、资本管理广度和深度不够等问题,提出了改善资本结构、提高资本量,弱化信贷冲动、改变盈利模式、提高资产质量,积极推进实施科学合理的资本管理体系等对策,以期我国商业银行能够在新的形势下满足资本监管要求,提高资本充足率。     

我国商业银行应对资本监管发展对策研究

资本在商业银行经营中起着重要作用,2008年经济危机之后出台的巴塞尔协议Ⅲ对商业银行的资本提出了更高的要求。本文结合巴塞尔协议Ⅲ,分析了中国商业银行的资本现状,针对中国商业银行存在资本结构不尽合理、资产规模扩张过快导致资本补充压力大、盈利模式影响资本充足率稳定、资本管理广度和深度不够等问题,提出了改善资本结构、提高资本量,弱化信贷冲动、改变盈利模式、提高资产质量,积极推进实施科学合理的资本管理体系等对策,以期我国商业银行能够在新的形势下满足资本监管要求,提高资本充足率。     

账面资本、监管资本与经济资本

定义(一)账面资本(BookCapital)又称为可用资本、实有资本,就是指所有者权益,金额为企业合并后资产负债表中资产减去负债后的余额,包括实收资本或普通股、优先股和附属银行债。(二)监管资本(RegulatoryCapital)是指银行已经持有的或者是必须持有的符合监管当局要求的资本。巴塞尔新协议将监管资本分为两类:核心资本和附属资本。核心资本包括实收资本或普通股、公开储备,并扣除商誉因素;附属资本包括未公开储备、资产重估储备、普通准备金、混合债务资本工具、次级长期债务。根据《商业银行资本充足率管理办法》的定义,我国银监会定义的核…     

巴塞尔协议Ⅲ的资本监管改革及其影响分析

本文对巴塞尔协议Ⅲ关于资本监管的核心内容及其分阶段实施安排进行归纳,分析了巴塞尔协议Ⅲ所反映出的资本监管新理念,并对巴塞尔协议Ⅲ的资本监管要求与我国监管部门的要求进行比较,最后分析了巴塞尔协议Ⅲ对我国银行业的可能影响,并提出了相关对策建议.     

大型银行创新各级资本工具比较研究

巴塞尔协议Ⅲ颁布之后,国际大型银行纷纷开始了创新各级资本工具的尝试,国内银行监管层正在着力推动商业银行创新资本工具、拓宽资本补充渠道,将优先股、二级资本工具等创新型资本工具尽快推向市场,以此优化商业银行资本结构,增强银行体系稳健性,支持实体经济持续健康发展。     

商业银行资本金补充机制研究

本文在<巴塞尔协议Ⅲ>要求的基础上,分析了我国各类商业银行所面临的资本金和资本结构约束.研究表明,中国银行业面临的资本约束同欧美银行业存在明显差异,我国商业银行应在遵守新资本协议的基础上丰富核心资本,规范利用附属资本,优化资本金结构.     

市场风险资本监管演进分析:从巴塞尔协议Ⅰ到Ⅲ

2008年金融危机爆发后,众多欧美大型商业银行因市场风险遭受巨大损失,远远超过按原有监管规则计提的市场风险资本,暴露出原有监管规则的许多缺陷.针对这种情况,巴塞尔银行监管委员会修订了对市场风险监管资本的计量万法,大幅度提高了市场风险资本要求,这也成为巴塞尔协议Ⅲ的重要组成部分.本文梳理了巴塞尔协议Ⅰ到Ⅲ对市场风险资本监管的演进过程,介绍了计量市场风险监管资本的标准法和内部模型法的特点,重点分析了巴塞尔协议Ⅲ下内部模型法的特点.分析表明,由于引入SVaR(压力在险值)的资本要求,按巴塞尔协议Ⅲ计量的市场风险资本要求有显著提高,这将不利于激励商业银行开发内部vaR模型计量市场风险资本要求.     

我国中小银行资本管理探析

当前,我国中小银行群体资本管理水平不高。面对《巴塞尔新资本协议》和2004年3月起中国银监会实施的《商业银行资本充足率管理办法》关于资本充足率的要求,特别是在我国银行业全面开放的新形势下,中小银行应该制定一种既符合国情又适合自身特征的资本管理模式。本文主要从银行内外源资本管理出发,综合风险资本、监管资本以及经济资本等资本管理理念,对我国中小银行资本管理进行了分析。     

审慎定义监管资本

1988年资本协议(简称"巴塞尔Ⅰ")确立了银行资本监管的三个核心要素,即资本、风险资产和资本充足率监管要求。随着金融市场环境的迅速变化,巴塞尔Ⅰ过于简单、缺乏风险敏感性等缺陷逐渐暴露。为此,1998年巴塞尔委员会开始修订巴塞尔Ⅰ,并于2006年发布了新资本协议(简称"巴塞尔Ⅱ")。巴塞尔Ⅱ的核心变化是引入了更具风险敏感性的风险加权资产方法,但仍沿用了巴塞尔Ⅰ的资本定义。本轮国际金融危机暴露出,欧美大型银行过于复杂的资本工具严重弱化了银行实际损失吸收