关联方交易：利润操纵与信息披露

一、关联交易:上市公司利润操纵的主要手段利用关联交易操纵利润,主要是指通过关联交易将关联交易一方的利润转移至另一方,从而使其利润增加。在我国,由于上市公司与其改组前的母公司及母公司控制下的其他子公司普遍存在着错综复杂的关联方关系和关联交易,一些上市公司为避免因业绩不佳而退市,或为达到配股圈钱、增发股票的目的,往往利用关联交易之间不公允的交易条件、交易价格操纵利润。大量案例表明,我国证券市场中的会计作假行为有相当部分与关联交易有关,利用关联交易操纵利润已成为上市公司利润操纵的主要手段。其方式一是采用大大高于或低于市场价格的方式进行购销活动、资产置换和股权置换;二是以"旱涝保收"的方式委托经营或受托经营,抬高上市公司经营业绩;三是通过关联方定价,虚构经济业务,实现利润转移,人为抬高上     

对遏制利润操纵行为的一些思考

监管部门与上市公司之间围绕利润操纵的博弈一直在不断地进行,而关联交易一直是上市公司实施利润操纵的一件法宝.有些上市公司不断利用关联交易来操纵"每股收益"和"净资产收益率"等指标,在各种指标的"排行榜"中先把水搅浑,再混水摸鱼,企图在证券市场中不断地"圈钱".     

内蒙古上市公司收益质量分析

通过对内蒙古18家上市公司的收益质量从公司盈利能力、利润结构、利润品质三个方面进行分析,结果表明,内蒙古上市公司主营业务地位突出,主营业务利润率和成本费用利润率较高,普遍拥有为市场所认可的产品,为公司的盈利奠定了良好的基础。三年利润增长率和成本费用利润率指标显示,行业竞争日益激烈,上市公司面临着巨大的竞争压力。总资产报酬率、净资产收益率普遍偏低显示其资产使用效率存在问题,资本结构不尽合理。较高的盈利现金保障程度和较小的公司规模,呈现出上市公司规模扩展的问题。     

从新修订的会计准则看全面收益表的应用

近年来，我国证券市场出现比较严重的利润操纵现象，一些亏损的上市公司往往藉债务重组、资产置换、关联交易等手段来扭亏为盈，引起市场价格大幅波动，以致发生大量不正常的交易。这种被称为“市场参与之间的数字游戏”与支撑资本市场成功的基本原则——真实、公允、充分披露和透明度等背道而驰。2000年1月，财政部修订了现行5项具体企业会计准则，其中对(《债务重组》和(《非货币性交易》均作了重大修改，     

上市公司利润操纵的审计要点

由于上市公司在我国当前资本市场属于稀缺资源,仍然主要由政府按其"报表利润"进行资源配置,当上市公司因其"实际利润"可能丧失资源配置资格时,往往会采用利润操纵而重组"报表利润",以确保其在资本市场的融资资格。所谓利润操纵是指采用非法调节手段,有目的地调整公司盈余信息,蓄意欺骗会计信息使用者的行为。笔者认为,对上市公司利润操作有如下审计要点:1.分析盈利能力,评价盈利质量。盈利能力与盈利质量具有不同的涵义。盈利能力是以权责发生制为基础计算的公司所控制资源获取收益的能力;盈利质量则是以收付实现制为基础计算的公司所控制资源获取现金流量净增加额的能力。针对上市公司利润操纵的审计,不仅要根据利润表和资产负债表分析其盈利能力,更要注重     

煤炭机械制造企业盈利能力分析

<正>盈利能力,亦称收益能力,是指企业在一定时期内赚取利润的能力。企业的利润率越高,盈利能力越强。企业分析盈利能力主要利用资产负债表、利润表和现金流量表中有关数据计算盈利能力指标进行。盈利能力指标主要包括:资产利润率、资产净利润率、资本金利润率、资本收益率、净资产收益率、总资产报酬率、营业收入利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数等。在会计实务工作中,上市公司还经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产、股利收益等指标评价其     

煤炭机械制造企业盈利能力分析

盈利能力,亦称收益能力,是指企业在一定时期内赚取利润的能力。企业的利润率越高,盈利能力越强。企业分析盈利能力主要利用资产负债表、利润表和现金流量表中有关数据计算盈利能力指标进行。盈利能力指标主要包括：资产利润率、资产净利润率、资本金利润率、资本收益率、净资产收益率、总资产报酬率、营业收入利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数等。在会计实务工作中,上市公司还经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产、股利收益等指标评价其获利能力。     

上市公司关联交易对合并会计报表的影响及处理

财政部于2001年12月发布了<关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定>,该规定将上市公司出售资产关联交易中超过规定的收益部分,作为"资本公积--关联交易差价",其实质是将原计入上市企业利润的该部分计入"资本公积",压缩了上市公司利用出售资产给关联方的交易进而操纵利润的空间.该规定对合并会计报表及其处理的影响,主要有以下几方面.     

浅谈资产减值准备存在的问题及相关对策

一、计提资产减值准备的意义 资产减值一直是比较敏感的领域,因为减值冲回一般被认为是上市公司操纵利润的常用手段——＂盈利上升,多计提跌价准备;盈利下滑,再将跌价准备冲回”。当前，我国企业界普遍存在着高估资产价值的现象，因此，通过确认资产减值可使企业减少当期应纳税款，增加自身积累，     

会计师在粤海发资产置换中的审计责任

1998年，重组后的ST粤海发在1997年发生-3243.86万元的严重亏损并沦为“ST”的情况下，该公司突然宣布一项重大资产置换、获得投资收益3537.7万元，从而不仅一举扭亏，而且1998年中期每股收益达0.5677元，净资产收益率43.12%，列居沪深两市榜首；1998年每股收益虽然只有0.4614元，净资产收益率仍达到42.11%，居沪深两市排行榜第3位。由于其业绩“突出”，其股价在短短两个月内暴涨了200%。可是，后来中国证监会的一纸送达公告，即认定这一切都的虚假的。     

非经常性损益的报表操纵行为分析与研究

非经常性损益项目是本质上不经常发生或不正常的交易或事项。近年来，一些上市公司利用非经常性损益粉饰会计报表，其操纵报表手段有资产置换，债务重组，显失公允的关联交易等等。以达到其“配股”，“扭亏”等方面的目的，尽管新修订的会计准则对利用债务重组损益等进行报表操纵行为有了一定的压制，但故意错用会计政策及手段上“推陈出新”是注册会计师审计时需防备的新问题。     

我国亏损上市公司第四季度资产减值计提行为的实证研究

长期以来,资产减值已成为企业进行利润操纵的策略工具之一,同时也一直是国内外学者研究的一个热点.目前,对于资产减值与利润操纵的研究都是基于年度财务报告而进行的,很少有通过资产减值季度的分布情况来进行研究.本文以2007年-2009年沪深两市A股亏损上市公司为研究样本,考察亏损上市公司资产第四季度减值与利润操纵之间的关系,发现上市公司会选择在第四季度利用资产减值进行利润操纵,以避免当年亏损或为下一年扭亏为盈做准备.     

实际汇率、公司利润与投资规模北大核心

本文构建了开放经济条件下的理论模型,对实际汇率如何影响公司利润和投资规模展开分析,并基于中国上市公司面板数据对实际汇率、公司利润与投资规模之间的作用路径进行了实证检验。研究发现,实际汇率变动对贸易部门和非贸易部门公司利润和盈利能力的影响具有异质性,实际汇率贬值会使贸易部门公司的利润显著增加。中介效应检验表明,实际汇率会通过作用于贸易部门公司的盈利状况进一步对其投资水平和资产规模产生同向影响。基于引入工资占比和金融摩擦的实证检验,本文探讨了实际汇率通过公司的实际工资支付影响其利润的作用机制,并验证了实际汇率影响公司投资规模的内部融资渠道,即实际汇率贬值会降低贸易部门公司的实际工资水平并推升利润收益,公司内部融资能力增强,投资和资产规模扩大。     

财务视角下企业盈利能力分析

分析盈利质量的目的是更好地评价公司盈利稳定性与盈利现金保证程度.本文主要在财务视角下对上市公司盈利质量的指标进行分析,通过利润、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、资产净利率等指标,对青岛啤酒公司的盈利质量进行研究,并且得出结论,提供相应的建议.     

关注新准则出台后资本公积的膨胀现象

近年来，为了遏制上市公司继续利用债务重组或关联交易操纵经营成果、粉饰财务会计报告，财政部在修订的《企业会计准则一债务重组准则》(财会[2001]7)及颁布的《关联方之间出售资产等有关会计处理暂行规定》(财会[2001]64号)中分别将上市公司的债务重组收益及关联交易中显失公允的交易价格部分确认为资本公积，这样上市公司想依靠债务重组及关联交易快速“扭亏为盈”产生巨额的报表利润，似乎不再可行。从而使上市公司的会计信息的质量大大提高。然而从另一个角度来说，这一改革却使资本公积高度膨胀，改变了本来的性质。     

以退为进从H股到A股跨市场增值模式

近年来,内地企业为了将私有化后的H股公司注入旗下的A股公司,大股东们往往会进行一系列的资产剥离和资产置换等运作,提升A股上市公司的规模和盈利能力,最终使原来的H股公司能够以远高于私有化时的估值水平注入A股公司.     

警惕资产负债表被粉饰

资产负债表的有关信息能够反映企业会计期末的财务状况,而财务状况的好坏,则直接关系到企业在资本市场上的再筹资能力。因此,某些财务状况欠佳而又急需资金的企业,自然就会产生操纵会计信息、粉饰财务报表的动机和行为,以获取银行的信贷资金和供应商的商业信用,或保住增资配股的资格。上市公司常见的通过资产负债表来粉饰财务状况的类型包括高估资产和低估负债,具体做法主要有:1.利用资产评估。有些上市公司,在上市前的股份制改制过程中,以及对外投资、租赁、抵押时,往往利用资产评估的机会,将坏账、滞销和毁损存货、长期投资和固定资产的损失以及递延资产等潜亏确认为评估减值,冲抵“资本公积”,消除潜亏。也有一些上市公司借对外投资或资产重组之机进行资产评估,高估资产,或虚构资产交易,提高资产的现时价值,从而达到既不影响当期的利润,又为以后盈利打下基础的目的。在资产评估中,最常见的问题是违背市场原则,不考虑资产的真实质量和获利能力,将公司价值等同于按成本法评估公司的净资产。公司价值评估应基于购买者持有资产的用途、企业是否持续经营、资产的获利能力等情况而采用不同的评估方法并进行比较,主要有成本法、收益法和市价法。不分具体情况统一采用成本法评估不能...     

上市公司利润操纵的十种识别方法

所谓利润操纵，是指公司管理当局为了自身或企业的利益，人为地调增或调减利润，粉饰会计报表。从2001年相继出现的几宗大案“黎明股份”、“银广厦”等看，上市公司利润操纵现象非常普遍。本文介绍识别上市公司利润操纵或报表粉饰的十种方法，以引起有关各方的重视。一、分析性复核法 分析性复核是通过调查企业重要的比率或趋势的异常变动，及其与预期数据和相关信息的差异。常用的方法有：简易比较、比率分析、结构百分比和趋势分析等方法。通过分析性复核，可以发现会计报表中的异常波动，进而识别会计报表粉饰问题。二、虚拟资产剔除…     

浅谈担保事项预计负债的确认问题

近年来,一些上市公司控股股东或实际控制人通过其控股地位,利用上市公司对其关联企业进行巨额贷款担保,将上市公司变成“提款机”,并利用会计规范给予的专业判断或会计规范存在的不合理之处,操纵预计负债调节利润。因此,注册会计师正     

我国互联网金融行业盈利质量影响因素研究

传统行业的盈利质量主要从盈利能力、持续性、盈利获现程度、成长水平等方面进行分析.互联网金融作为新兴产业,在盈利质量影响因素方面与传统行业有所区别.通过因子分析、主成分分析等方式对我国A股上市公司互联网金融概念板块进行盈利质量影响因素的数据分析,可以归纳出我国互联网金融行业盈利质量的影响因子.结果表明,我国互联网金融行业盈利质量可以分为四个独立的影响因子,具体可命名为:F1收益性因子、F2现金性因子、F3利润占比因子以及F4增长性因子.这四个影响因子累积解释了影响互联金融概念板块公司盈利质量中87.402%的信息,其中F1收益性因子最显著,解释了38.956%的信息.本文发现,企业资产收益能力对盈利质量影响最大,资产收益能力越强,影响效果越好.