关于推进证券投资咨询制度变革的若干思考

本文对广东证券投资咨询机构现状和问题进行了分析。本文认为,当前证券投资咨询业面临的行业危机,本质上是制度问题。因此,要解决证券咨询行业面临的问题,仅靠单一手段和单一措施难以奏效,必须采取综合治理的思路,推进证券投资咨询制度变革,修改和完善相关法律制度,推动咨询公司业务转型,落实证券公司咨询服务义务,建立打击非法咨询活动的长效机制,改进证券投资咨询监管方式,促进证券投资咨询业持续健康发展。     

投机型证券投资组合权重调整策略的有效性分析

本文首先阐述了文献中主要的证券投资组合权重调整策略,并从理论上论证了投机型证券投资组合权重调整策略的重要性;在此基础上,通过相应的实验,以香港恒生指数和花旗银行全球国债指数为例,对投机型证券投资组合权重调整策略的有效性进行了实证性验证。研究发现,虽然投机型证券投资组合权重调整策略的有效性随大市情况变化,但整个样本期内其在提高投资组合的风险收益率方面并未明显优于其他证券投资组合权重调整策略。换言之,本研究从风险和收益的匹配性视角没有支持目前部分研究所认为的投机型证券投资组合权重调整策略可以显著提高资产配置效率这一定性判断。     

基于非系统风险的证券组合投资决策研究

由于影响各种证券价格的微观经济因素各不相同，其相互关联和彼此制约，使得证券组合投资可以有铲地降低，甚或消除非系统风险。基于非系统风险对证券投资预期收益率的影响，以及对证券投资组合规模适应性的要求，投资者应建立有效的证券投资组合。一     

如何加强高职高专的证券投资实验课教学

高职高专教育是以培养高等技术应用性专门人才为根本任务的,因此高职高专的证券投资课教学要改变以往以理论知识介绍为主的教学观念,加强证券投资实验课的教学.应从证券投资课程的设置、考核及教材建设等几方面着手,对证券投资课进行教学改革.     

基于雅可比矩阵下一种新的证券组合策略

在当前的金融环境下,不同产业之间交互渗透,各公司相互持股,仅依靠单一证券很难将风险分散出去,本文将目光放于组合证券,运用雅可比矩阵判断其相关性,从中选出相关性为0的组合证券,并对它们进行组合,从而最大程度的降低投资风险。     

面向市场需求的《证券投资学》课程实践教学模式研究

随着金融市场和证券投资领域效益快速的发展,《证券投资学》课程实践教学模式也必须适应当前状况,以市场需求为导向的教学模式日益受到重视。本文在明确证券投资学面向市场需求培养目标的前提下,提出了构建《证券投资》课程实践教学模式的基本框架和主要内容。并针对目前《证券投资学》课程实践教学的不足,提出了大力发展《证券投资学》课程实践教学的解决方案。     

我国创业板市场涉税问题初探

与主板市场相比，创业板市场在上市门槛和投资风险方面显著不同。作为证券市场的重要组成部分，证券交易税和证券所得税对创业板市场有着重要影响。我国现行证券税制严重制创业板市场的效率，不利于抑制投机和维护公平。建议：对证券交易税实行轻税政策；开征证券交易所得税；调整对证券投资所得税的课税，以减少重复征税。     

适度开放个人境外证券投资正当其时——深圳市"个人境外证券投资需求调查问卷"分析

最近,国家外汇管理局已批准天津滨海新区开展境内个人直接对外证券投资试点。本文则以深圳为视角,在对深圳市个人境外直接投资需求调查的基础上,剖析了深圳市QDⅡ实施效果不佳的原因,深圳市个人境外证券投资的需求状况和开放个人境外证券投资的必要性,提出了相应的开放路径设计建议,为进一步放开个人直接境外证券投资提供了有益的参考。     

海外证券投资发展的宏观因素研究——日本的经验和对中国的启示

随着中国资本走出国门参与金融市场投资,关于海外证券投资的讨论逐渐增多。日本在战后经济起飞后,其海外证券投资也随之快速增长,目前日本已经成为世界主要的海外证券投资大国。20多年前日本海外证券投资发展之路与中国目前扩大海外投资的情形十分相似。本文通过回顾日本海外证券投资发展历程,运用实证检验的方法,验证了海外证券投资受到经济发展阶段、资本项目开放、汇率改革和本币升值、国内资产泡沫及泡沫破裂等宏观因素的显著影响。以日本海外证券投资发展的历史为鉴,思考我国海外证券投资发展思路,有利于更加平稳有序地发展和扩大我国海外证券投资。     

证券投资如何提高综合收益

当前我国证券市场发展较快,很多机构投资者和个人投资者都积极主动地进行证券投资。投资者进行证券投资,更关注的是投资的综合收益,因而本文从三个方面对证券投资综合收益进行阐述,对提高证券投资综合收益提出了一定建议,为证券投资领域提供了一定的启示。     

多种证券投资方式对金融市场的影响研究

本文通过介绍证券投资的方式,将证券投资与金融市场结合起来,分析证券投资的各种方式对金融市场的影响,然后分析我国证券市场发展中存在的问题,最后通过证券投资方式对金融市场的影响提出促进金融市场稳定发展的证券投资策略。     

中美证券分析师职业道德规范比较研究

证券分析师是指专门向个人投资或投资机构提供证券投资分析意见并指导其进行投资的专业人才。证券分析师是资本市场高度发展的一个产物。随着社会经济的迅猛发展，出现了手中有富裕资金而不懂得证券投资或无暇顾及证券投资的投资群体，他们要实现资产的保值增值就得委托专业人才进行投资，证券分析师就此应运而生。     

证券投资组合损失率概率评价模型的开发与实证检验

通过建立证券投资组合损失率概率评价模型,定义损失率概率为单个资产或投资组合的损失率超过市场平均损失率的概率,用于对投资组合的风险进行评价。以某基金为例,计算得到该基金的损失率概率为39.74%,表明该基金有39.74%的概率损失率超过市场平均损失率。以证券投资组合损失率概率最小为目标函数,采用遗传算法进行求解,得出该基金投资组合损失率概率最小时的投资权重系数,最小损失率概率为36.01%,与该基金公司的投资组合相比,损失率概率降低了3.73%,实例证明该模型是降低证券投资组合风险的一种实用方法。     

试论风险导向审计方法在证券投资审计中的应用

证券投资作为保险公司重要利润来源,具有较高的风险,开展有效的内部审计是保证证券投资业务操作合规性、安全性的重要保障手段。本文着重探讨以风险为导向的内部审计新模式在保险公司证券投资审计中的应用,以期对保险公司内部审计发展研究起到抛砖引玉的作用。     

证券投资咨询信息的价值分析

随着我国证券市场的不断发展,证券投责咨询服务也逐步为投资者所认可,越来越多的人认识到证券咨询信息的重要性。但是从目前证券市场的具体情况来看,投资咨询信息的价值具有很强的不确定性。由于客观存在的信息不对称性以及其他各类因素的影响,使得咨询行业提供的服务信息整体质量不高。本文立足于证券投资市场的实际情况,结合证券投资咨询信息的价值属性,就如何提高证券投资咨询信息的价值提出了若干建议。     

证券投资实训在证券专业教学应用中的实证分析

随着各种金融理财衍生工具的兴起,证券投资理财仍然是大众的一种理财方式。而作为专业教学,证券投资实训必定成为金融专业尤其是证券专业实践性教学的主要形式。借助于多年的证券专业教学,笔者认为在当前证券投资实训中仍存在若干问题,如重视技术面分析而忽视证券基本面分析,重视证券投资分析实训而忽视风险控制实训等等。针对这些问题,笔者提出了提高证券投资实训教学效果的心得和建议。     

证券投资者诉讼维权的困境及其解决对策

我国证券投资者权益受损情形多,维权成本高,证券纠纷问题更多,表现为中小证券投资者诉权保障缺失、诉讼难度大、维权途径单一、程序失当等.建立我国证券侵权诉讼特别程序,要进一步确认和充分保障原告证券侵权诉权、明确证券侵权诉讼实行集中管辖原则、实行证券诉讼原告举证责任倒置制度、适时适用代表人诉讼形式、立法规制和理顺证券诉讼与仲裁的关系等.     

机构证券投资:证券市场成熟的标志

机构证券投资简而言之就是各种机构以自有资金和其他能利用的资金进行证券投资活动。一般来说,进行证券投资的机构主要包括:商业银行、保险公司、养老基金、投资公司等。在西方证券市场上,机构投资者所占比重达65％以上,远远大于个人投资。这种格局是被认为是一个成熟证券市场的重要标志。 一、我国培育机构证券投资的必要性 1.培育机构证券机构。     

刍议线性规划在证券投资组合决策中的应用

如何选择一个满意的投资组合,在既定条件下实现一个最有效率的风险一收益搭配,是证券投资组合的关键问题。本文在分析Markowitz模型及其发展的基础上提出了一种新的证券组合投资选择模型,与Markowitz模型相比更容易实践,通过建立和求解证券投资风险最小化模糊线性规划模型和投资收益最大化模糊线性规划模型,试图优化证券投资组合,从而作出科学的投资决策。文章最后给出应用示例。     

证券投资技术分析的一些行为金融学解释

证券投资分析是证券投资管理中的重要内容,也是证券投资成败的关键。技术分析作为证券投资分析的主要理论和方法之一,是证券市场上的投资者所广泛认可和采用的一种投资技术。然而技术分析的理论基础却十分模糊,其可以预测市场走势并带来超额收益的金融学解释也相对匮乏。本文运用行为金融学的理论和方法对证券投资技术分析理论进行解析,在论证其合理性的同时,指出其中不足之处,为证券投资分析的发展提供一些新的思路。