韩国住房金融体系的现状及启示

韩国为应对住房问题,建立了完善的住房金融法律和组织机构,形成了由住宅城市基金、住宅金融信用担保基金等组成的政策性住房金融为主导的体系,为大量中低收入家庭提供差别化低利率住房贷款,同时,积极通过住房抵押贷款证券化、房地产投资信托的方式筹集低成本市场化资金,有力支持了住房建设与消费。我国住房市场存在严重的房价与购买力脱节问题,影响有效需求满足,在经济下行、住房需求萎缩背景下,借鉴韩国的政策性住房金融发展经验,我国应加快以住房公积金为基础的政策性住房金融改革,发展证券化市场,完善住房金融体系。     

重塑我国住房金融体系的探索

建立、完善住房金融体系的过程，就是建立和完善住房金融市场、确立有效的住房金融市场机制并使之充分发挥作用的过程。探索住房金融体系的理论构成，分析重塑住房金融体系的紧迫性，并在此基础上提出建立我国住房金融体系的总体思路和模式框架，同时分析了其趋势特征，旨在建立以商业性住房金融为核心的新的住房金融体系。     

从国际经验看我国的住房金融体系改革

针对我国住房金融体系的现状,借鉴国际上的成功经验,提出完善我国住房金融体系的六大措施：1．加强政府对住房金融的干预和参与;2．建立低存低贷的住房互助储蓄体系;3．进一步调整和完善住房公积金制度;4．扶植和鼓励住宅合作社的发展;5．引入社会化的抵押贷款担保和保险机构;6．培育发展抵押贷款二级市场。     

借鉴国际经验改进我国住房金融体制

住房是关乎千家万户的大事,住房金融在世界各国的住房业的发展中起着相当重要的作用。由于市场环境、经济发展水平以及金融体系等因素,各国参与住房金融的机构、筹资模式、运行机制以及各国对住房金融市场的干预都不尽相同。就当前而言,世界上的住房金融以德国、新加坡和美国等国家的住房金融最为典型。文章将对以上典型国家的住房金融进行研究,并针对中国住房金融的实际情况,提出改进我国住房金融体系的措施。     

我国住房金融的未来发展取向：住房抵押贷款证券化

针对个人住房抵押贷款风险的周期性,建立以住房抵押贷款二级市场为支撑,一级市场充分发展,奉行市场化运作的住房金融体系是我国的住房金融未来的发展取向。     

住房金融体系的国际经验

国际上较为典型的住房金融体系可分为三类(1)市场主导的住房金融体系,典型国家是美国和英国。(2)金融中介机构主导的住房金融体系,典型国家是德国、法国和日本。(3)政府主导的住房金融体系,典型国家是新加坡。下面对美国、德国和新加坡住房金融体系的特点进行介绍。     

中国住房金融体系的现状评估与未来改革方向

住房金融联系住房供需,在住房发展中具有基础性地位。中国住房金融在规模、深度和产品多样化上都发展较快,但也存在政策性住房金融发展滞后等不足,同时还有供需两端的杠杆率都偏高、与银行体系相互深度“绑架”、部分金融产品内生诱发投机性等潜在风险。未来中国住房金融体系应朝着优化顶层设计、加快政策性住房金融体系建设、调整融资模式和增加直接融资比重、加强对住房投资和消费的合理引导、减少对投机的放大性、加大对老旧住房改造和租赁住房支持力度、积极鼓励发展REITs等方向发展。     

德国住房储蓄与我国住房公积金的比较研究

比较研究德国住房储蓄与我国住房公积金政策及资金来源和运用的机制,建议将住房公积金管理中心确立为法人地位,或是将政策性住宅金融与商业性住宅金融有机结合。     

中国住房金融体系建设：智慧和勇气的考验——“住房金融体系国际研讨会”侧记

住房金融体系是房地产市场的重要基础之一，无论是房地产开发还是个人购房，都离不开住房金融的融资支持。住房金融体系的效率直接影响住房市场的发展，而住房市场的健康发展也是住房金融体系安全稳定的基础。     

美国住房金融体系及其经验借鉴——兼谈美国次贷危机

本文系统地介绍了美国住房金融体系的发展历史和现状特点,重点分析了公共住房政策在美国住房金融体系中的体现,以及次级抵押贷款危机的原因和应对措施,总结了美国住房金融体系的经验和教训,为我国进一步深化金融体制改革、完善住房金融市场建设,提供了可资借鉴的经验。     

论我国政策性与商业性住房金融的协调发展

在我国的住房金融体系中政策性住房金融的发展不够完善，商业性住房金融因起步较晚，也还远不够成熟，这使二者在并行运作中出现了大量的空白地带和不必要的重复区域，不仅阻碍了我国居民住房条件的改善，也大大制约了房地产市场上潜在需求的实现。要解决这些问题，就必须合理定位我国的政策性住房金融，大力发展商业性住房金融，使二者相互促进、协调发展。     

对构建我国中低收入群体住房金融体系的几点思考

解决中低收入群体的住房问题,需要建立与其支付能力相适应的住房金融体系。中低收入群体作为借款人存在收入低、不稳定,难以应对高利率、高通胀,长期支付能力欠缺;储蓄不足,在支付首付款时面临困难等一些固有局限,制约了他们获得住房融资支持。需要增加对中低收入群体的可偿付支持和对贷款机构的流动性支持,同时促使政策性和商业性住房金融协调发展,从而满足中低收入群体的住房金融需求。     

关于我国住房金融模式选择的思考

通过分析当今世界上的代表性的三种住房金融模式产生的背景、条件、运行机制、成功这处,结合我国国情和新住房制度的运动要求,提出我国的住房金融发展模式：一个开放性的住房金融和一个半封闭运转的政策性住房金融体系相结合,即“高理高出”和“低进低出”相结合。具体可以概括为：商业性融资和政策性融资相结合,以住房公积金为主渠道,辅之以住房储蓄,以抵押贷款为主要融资方式,以专业金融机构为主要中介,发挥各种融资机的作     

国外保障性住房建设的若干经验

为实现人人居有其所,世界许多国家政府相继推出各种保障房政策。笔者对国外保障性住房政策进行了收集和分析,并结合国内实际情况,提出相关政策建议。国外实现住房保障的主要模式区分不同收入群体,提供不同解决方案。日本人多地少,住房紧张,政府住房政策主要着力于区分中低收入家庭的不同群体,为其购房或租房提供有效资金支持。日本政府在住房保障方面构造了独特的三大政策支柱——住宅金融公库、公营住宅和住宅都市整备公团。住宅金融公库     

政策性住房金融机构中的混合特性及其治理探讨——美国住房金融改革立法理论与实践的启示

在经济结构调整进程中,住房经济领域的潜在风险逐步显现,经济改革的背景条件已经不能再用单纯的市场化理论加以解释。政府的政策性支持与市场化资源配置之间不应是非此即彼的关系,而应当寻求一种并行且彼此协调的住房金融运行机制,以满足经济风险控制与社会分配正义之间的有效平衡。建立中国的政策性住房金融体系是从根本上解决住房领域的经济与社会矛盾的重要制度措施。在制度建设上借鉴法律金融理论的成果,正确解决政策性住房金融机构的目标定位与组织治理问题,才能推动政策性住房金融体系的健康发展。     

我国立体式住房金融体系的构建与住房供给保障体系的完善

在对我国住房金融体制的分析中发现,与对中高收入阶层居民的影响相比,我国的住房金融体制在为中低收入居民提供金融支持方面存在明显的缺陷.低收入居民从住房金融体系中获得的支持与其贡献不相匹配.我国的住房金融体系中存在着"劫贫济富"的现象.在深入分析其成因的基础上,提出了建设立体式住房金融体系、完善住房供给保障体系的政策思路.     

我国城镇住房保障制度金融政策的现状评析与改革建议

住房供给保障制度与住房金融政策,作为向居民提供住房保障与融资支持的重要条件,对于中低收入阶层居民住房条件的改善,具有决定性的影响。与对中高收入阶层居民的影响相比,我国的住房金融体制在为中低收入居民提供金融支持方面存在一定的缺陷：低收入居民从现行住房金融体系中获得的支持与其贡献不相匹配,存在着＂劫贫济富＂的现象。针对这些问题,本文提出从住房金融机构的设立和完善、住房抵押贷款证券化、适当的制约和监督措施三方面入手,对我国住房保障制度金融政策进行改革。     

房价稳定与政策性住房金融体系:德国的启示

德国的实际住房价格长期保持了相对稳定,未出现因房价泡沫而导致的危机,德国拥有欧洲最大的住房租赁市场。德国实际房价的长期稳定和租赁市场的发达及完善的政策性住房金融体系有很大的关系。住房储蓄银行、房屋建筑协会,以及不动产抵押银行这三类专业银行都发挥了重要的作用。中国应借鉴德国经验,通过政策性金融大力发展社会公共租赁住房市场,遏制住房的投机和炒作。同时,中国可以借鉴德国住房储蓄制度,将公积金制度改造为自愿储蓄制度,建立国家住房储蓄银行。     

住房信贷可引入保险新险种

“九五”期间,我国政府确定房地产业为国民经济新的增长点。然而,我们必须认识到它在实际操作中存在着诸多风险,客观上为保险业的介入提供了广阔前景。 一、住房信贷业务中的风险界定 住房信贷业务是伴随着住宅业的发展而产生的新型金融产品。当前,由于我国住宅金融体系尚不尽完善,作为经营主体的商业银行亦顾虑重重,担心放贷容易收贷难,因而造成住房信贷业务的融资量相当有限。     

住房改革与住房金融

一目前我国的住房状况有两个显著特点:一是需求的多,提供的少;二是住房分配不公。我国是世界上人口最多的国家,这无疑给住房增加了困难。建国以来,从1950年到1988年,我国城镇全民所有制、集体所有制单位及城镇居民个人共新建住宅17.7亿平方米,住宅总投资2500亿元,为城镇居民提供了3400万套新住宅。尤其十一届三中全会以来的10年,全国城镇共建了13.78亿平方米住宅,人均居住面积从1978年的3.6平方米提高到1989年的7平方米。在一定程度上,缓解了住房困难。但彻底解决仍有很大距离。