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次级债能发挥对银行风险承担行为的市场约束作用吗 总被引:5,自引:1,他引:4
关于次级债的既有文献基本都在实证研究其市场约束的存在性,而没有揭示次级债作为一种市场约束激励机制的有效程度或内在机理。本文则基于或有权估值理论,研究了次级债对银行风险承担行为的市场约束机理。我们的研究发现:当银行的资产负债水平处于一定的安全边界之内时,随着银行风险承担行为的提高,次级债债权人会在某种程度上补偿高级债债权人。在银行的负债结构中引入次级债,不一定能起到约束银行风险承担行为的目的,它取决于银行既有的资本充足水平。监管当局在允许或强制商业银行发行次级债时,应考虑到次级债市场约束与银行风险承担行为之间的内在关系。为增强市场对银行风险承担行为的约束作用,监管当局应强制资本相对充足的银行发行一定规模的次级债,但这种强制性要求不应覆盖到资本不足的银行。 相似文献
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金融资产管理公司在运作中面临着企业、银行、金融资产管理公司自身的道德风险。应硬化企业与政府的制度约束,转换银行经营机制,使资产管理公司按市场要求运作。应发展资本市场,完善法规,培育市场中介机构。 相似文献
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1999年6月3日,巴塞尔委员会发布了关于修改1988年《巴塞尔协议》(包括1996年初的补充规定)的征求意见稿,将市场约束作为资本管理的三大支柱之一,这表明市场约束在保障银行体系安全方面的作用已得到了各国监管当局的充分肯定。随着我国金融改革的不断深入、对外开放的不断扩大,我国商业银行所面临的市场约束将会不断加强,因此,必须深入研究其原因、影响和对策。 一、市场约束的概念及其主要形式所谓市场约束,是指参与市场的各主体(如存款人)通过密切关注银行的经营活动,在发现银行具有不良经营行为或者是经营… 相似文献
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商业银行公司治理的特殊性及启示 总被引:3,自引:0,他引:3
银行不能仅仅作为一般公司治理的一个外生变量,银行自身也存在公司治理问题。特殊的资产负债结构使股份制商业银行的治理与一般的工商企业存在较大差异,这种差异导致银行产权结构与银行效率关系的长期争议。本文从银行治理的外部约束及约束维度之间的“替代”和“互补”两种效应角度为争议提供了新的理论解释,在一个国家中何种效应占上风是历史演变的结果。要真正发挥银行治理的作用,必须抑制替代效应和发挥互补效应,发挥市场约束的作用。 相似文献
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银行风险承担行为的市场约束机理 总被引:1,自引:0,他引:1
市场约束是一种以市场为基础的限制银行风险承担行为的激励计划,但其作用的有效发挥取决于一系列的内外部条件,如国家隐性保险不仅可能鼓励了银行更大的风险承担行为,也降低了银行债权人的市场约束激励.结合我国银行业的制度与现实背景,通过分析市场约束对银行风险承担行为的作用机理,梳理出市场约束的相关作用机制及其环境依赖,并给出系统的研究框架,可以为隐性保险体制下的市场约束行为与机理研究指明方向. 相似文献
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市场约束与我国银行监管的有效性 总被引:1,自引:0,他引:1
巴塞尔新资本协议把市场约束作为实现有效资本监管的一个支柱,认为强化市场约束对帮助银行和监管当局管理风险、提高稳定性好处很多。那么,市场约束在我国银行监管中的作用如何?怎样通过发挥和运用市场约束来提高我国银行监管的有效性? 相似文献
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代雪雅 《金融经济(湖南)》2018,(8):13-16
本文以2010年至2016年中小企业板上市企业数据为样本,实证研究我国银行业市场结构以及金融环境对中小企业信贷融资的影响。结果表明,集中的银行业市场更能缓解中小企业的融资约束状况。并且区域性小银行能够通过金融发展促进中小企业融资,而大银行、全国性股份银行则会通过金融发展抑制中小企业信贷融资。本文的启示在于,由区域性小银行所主导的集中的信贷市场可以通过良好的金融环境有效解决中小企业信贷约束问题。 相似文献
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中小企业信用担保体系如何高效运作 总被引:4,自引:0,他引:4
中小企业融资特点和商业银行的选择
在我国以四大国有银行体系为主的市场格局背景下,中小企业融资面临来自自身和银行体系两大方面的不利约束: 相似文献
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市场在变,客户需求在变,而大型银行的思想、思维、理念相对滞后,显得处处被动.如果大型银行能够适应这种变化,及时调整经营理念、转变经营模式、创新经营服务,它就不是一种约束,而是一个难得的机遇.中国大型银行在互联网金融的浪潮中,应依托自身优势,重点拓展手机银行、跨界电商、移动支付、智慧银行等业务,始终走在市场前列. 相似文献
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本文基于2006~2018年我国32家上市银行的面板数据,实证检验了批发融资市场的市场约束问题。结果表明:第一,我国批发融资市场存在市场约束,银行偿付风险对批发融资成本存在正向影响;第二,不同规模的银行所面临的市场约束程度不同,相较于大型国有银行而言,中小银行面临更为严苛的市场约束;第三,宽松的货币政策显著降低机构投资者对商业银行的市场约束,紧缩的货币政策显著提高机构投资者对商业银行的市场约束。本文结论对于商业银行成本管理,以及银保监会对批发融资市场风险的监管,均具有重要的启示意义。 相似文献
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中国银监会《商业银行资本管理办法》课题组 《中国金融》2012,(17):16-17
市场约束是银行监管的重要环节,是促进金融市场公平和效率的重要手段。有效的市场约束要求银行必须全面、真实、及时和持续地披露有关信息,使市场参与者能客观地判断银行抵御风险的能力,有利于从外部加强对银行的监管,促进银行不断健全公司治理结构和风险内控制度。 相似文献
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银行审慎经营是金融稳定的微观基础,而银行治理过程中利益相关者的动态均衡是银行审慎经营的保证。市场约束是利益相关者参与银行治理的外部机制,流动性援助和存款保险是维护金融稳定的安全设施,市场约束、流动性援助和存款保险的激励兼容才能增加银行审慎经营可能性。在一定的制度设施基础上。完善市场约束,减少流动性援助和存款保险带来的道德风险,建立一个市场约束、流动性援助和存款保险激励兼容的外部框架有利于银行的审慎经营。 相似文献
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处理有问题银行是各国政府普遍面临的难题之一,即使是成熟的监管者也不得不受客观条件所限而无法完全实施最佳做法.而且,对有问题银行的处理总是或多或少地包含政府救助行为,会减弱私营机构采取措施以预防银行危机发生的动机,同时也会削弱市场约束机制的作用. 相似文献
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当前在农村的基层银行机构对规章制度执行缺乏刚性、检查监督和问题整改不力等问题对于自身经营和平衡农村金融市场供需关系都产生了不利影响。建议通过内部环境优化、强化检查监督和激励约束等手段增强农村基层银行机构的执行力。 相似文献
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我国银行业信息披露状况分析 总被引:2,自引:0,他引:2
一、银行业信息披露的重要性 银行体系的稳定对一个国家经济的有序运行至关重要.维护银行体系稳定的方式与方法主要有国家有关监管部门监管和市场约束.无论是政府监管,还是市场约束,其有效性都取决于银行所提供信息的有效性.随着市场环境的日益复杂化,仅靠监管部门的力量已远远不够,市场主体行为的规范,更需要市场约束的力量. 相似文献