生产型企业套期保值有效性及其绩效评价

本文就生产型企业的套期保值行为做了系统性的研究.首先,明确了生产型企业参与期货市场的目的在于套期保值.其次,针对现有的套期保值理论不适于解释说明生产型企业的套期保值实践这一现状,提出了生产型企业套期保值界定准则.再次,为了强化企业对套期保值风险的规避,提出了套期保值有效性界定准则.最后,从市场评价和内部评价两个维度,建立了套期保值绩效评价体系.     

呼唤现代套期保值理念——探析当前企业在面对套期保值时的普遍困惑

一、企业在面对期货市场套期保值时表现出困惑的原因分析在国外较成熟的市场中,企业参与期货市场运用套期保值工具进行风险管理是一件很普遍的事,可是在我们中国,尽管期货市场经过十几年的发展已经逐步完善成熟,可是企业界的参与热情和普遍程度似乎并不那么高,目前也仅有少部分企业参与其中,大部分企业在面对期货市场套期保值时依然表现出不同程度的犹豫、害怕,担心甚至距而远之,能够真正取得较理想套期保值效果的企业似乎也并不太多,为此,笔者认为有以下几点原因。     

我国电缆企业进行铜期货套期保值的实证分析

铜期货是上海期货交易所的主要交易品种。研究铜期货的套期保值策略对铜交易量大的企业具有重要意义。本文期货的套期保值原理对电缆企业的铜期货套期保值进行基本分析,并利用ECM模型测算最佳套期保值比率。最后提出了套期保值风险管理的措施和相应结论。     

套期保值会计准则对企业会计处理的影响研究

新《企业会计准则》的实施对参与期货套期保值的企业来说,是一次很重要的外部环境变更。从目前状况来说,我国涉及套期保值的企业在会计处理上还没有一个相对统一的标准,此次套期保值会计准则的发布,为参与套期保值业务的企业进行会计处理,提供了一个指引性的工具。     

涉锌企业的套期保值应对策略

一、套期保值的含义 顾名思义,套期保值这四个字表明了企业参与交易的目的和途径.保值是目的,即保住目前认为合理的价格.回避以后价格不利的影响,套期是实现保值的途径,即套用期货合约,参与期货交易.这样,套期保值的涵义可以表达为:企业为了回避价格波动所带来的不利影响而参与期货交易,在期货市场上卖出(买进)与其将要在现货市场上卖出(买进)的现货商品数量相当,期限相近的同种商品的期货合约.     

浅析润滑油企业运用套期保值对成本控制的影响

文章主要针对套期保值对润滑油生产企业成本的影响进行分析,结合当下润滑油生产企业盈利发展现状为根据,从使用石油期货套期保值的SWOT分析、套期保值对我国润滑油企业成本控制方面进行深入研究与探索,主要目的在于更还的推动润滑油生产企业经济的发展与进步.     

施工企业套期保值问题初探

参与相关商品的套期保值可以控制成本、减少费用,稳定收益。对企业会的较大的竞争优势非常有益。依据本单位实际情况和钢材期货套期的意义,建议本单位开展期货业务。     

浅析机构参与股指期货套期保值的效果

股指期货上市以来运行情况良好,投资主体也在不断壮大、但是市场参与主体较单一,机构参与套期保值比例非常低,这将不利于股指期货发挥"减震"作用。本文通过对我国股指期货运行状况的介绍,利用回归分析方法,对机构参与股指期货套期保值的效果进行分析。结果表明机构参与股指期货进行套期保值,不仅在收益率不变的情况下,能减少收益率的波动性,而且还将有利于降低机构投资组合的系统性风险。     

机构参与股指期货套期保值的效果分析

股指期货上市以来运行情况良好,投资主体也在不断壮大,但是市场参与主体较单一,机构参与套期保值比例非常低,这将不利于股指期货发挥"减震"作用。文章通过对我国股指期货运行状况的介绍,利用回归分析方法,对机构参与股指期货套期保值的效果进行分析。结果表明机构参与股指期货进行套期保值,不仅在收益率不变的情况下,能减少收益率的波动性,而且还将有利于降低机构投资组合的系统性风险。     

套期保值与金融衍生品风险管理研究

套期保值是企业经营的重要工具,能够锁定企业的经营成本,规避企业的经营风险。但是,如果套期保值运用不当,则会使企业遭受巨额的损失。本文首先对套期保值的原理及其作用进行基本的介绍,然后,结合我国央企巨亏事件,对套期保值巨亏动因进行深入的分析,以揭示套期保值的潜在风险及其认识误区。最后,对我国企业的套期保值风险控制提出若干建议。     

浅析机构参与股指期货套期保值的效果

股指期货上市以来运行情况良好,投资主体也在不断壮大、但是市场参与主体较单一,机构参与套期保值比例非常低,这将不利于股指期货发挥"减震"作用.本文通过对我国股指期货运行状况的介绍,利用回归分析方法,对机构参与股指期货套期保值的效果进行分析.结果表明机构参与股指期货进行套期保值,不仅在收益率不变的情况下,能减少收益率的波动性,而且还将有利于降低机构投资组合的系统性风险.     

套期保值会计准则对企业盈余管理的影响分析

由于套期保值业务本身的复杂性，企业在运用该准则时可能存在盈余管理的空间。本文在分析套期保值准则对企业盈余管理空间影响的基础上，提出完善套期保值准则的建议。     

企业套期保值业务的财务核算

《企业会计准则第24号—套期保值》是财政部2006年2月发布的,该准则实现了与国际会计准则趋于一致。在目前世界经济一体化的格局下,企业用好套期保值工具,可以锁定利润,降低风险。而且随着期货市场的规范有序发展,越来越多的企业参与其中,充分利用金融工具对企业经营保驾护航。     

企业套期保值业务的财务核算

《企业会计准则第24号—套期保值》是财政部2006年2月发布的,该准则实现了与国际会计准则趋于一致。在目前世界经济一体化的格局下,企业用好套期保值工具,可以锁定利润,降低风险。而且随着期货市场的规范有序发展,越来越多的企业参与其中,充分利用金融工具对企业经营保驾护航。     

关于“套保损失”的思考——基于风险视角的探讨

金融风暴以来,国航、东航等公司套期保值巨亏使得套期保值再次成为人们关注的热点,套期能否保值也开始遭到人们的质疑。国内企业对套期保值的风险认识不足和在套期保值风险评估与管理制度上存在缺陷。本文将从套期保值的概念和原理出发,结合案例分析套期的保值功效,并进一步分析其风险,并提出企业应该在充分认识风险、有效控制风险的情况下积极参与期货市场的建议。     

企业套期保值策略及管理研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题。本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值。     

企业套期保值策略及管理研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题.本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值.     

利用沪深300指数期货进行套期保值的最优比率估计与绩效研究

作为机构投资者的证券投资基金,可以通过股指期货市场参与套期保值,达到管理股票组合市场风险的目的,其核心问题是最优套期保值比率的确定。本文选取沪深300指数期货和中证开放式基金指数作为研究对象,运用普通最小二乘法(OLS)、基于协整的误差修正模型(ECM)和误差修正-广义自回归条件异方差模型(EC-GARCH Model)分别估计了最小风险套期保值比率,同时对套期保值的绩效进行分析,认为在当前市场条件下,参与套期保值比不参与能够更好地管理现货风险,动态的EC-GARCH的绩效最好,OLS和ECM次之,但总体上三者差别不大,都可以达到良好的套期保值效果。     

套期保值对企业创新的影响——基于中国上市公司的实证研究

近年来国际形势扰动叠加新冠肺炎疫情冲击，大宗商品价格呈现剧烈波动，这将极大地影响企业研发等创新性活动。套期保值具有平抑价格波动作用，因此套期保值的重要性日渐突出。本文创新性地从套期保值的角度去分析企业创新的影响因素，采用多期DID模型作为本文的实证模型。结果表明我国企业套期保值对企业创新具有促进作用，但是促进作用的时效性较短(套期保值当期有效),不具有长期影响效果，并且该激励效应也会随着行业的不同而呈现不同变化，这为后续研究套期保值与企业创新的实现提供了基础。     

中国航空公司燃油套期保值问题研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进商品的价格进行保险的交易活动。在当前信息高速膨胀时代。货币市场的建立,不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息,提高企业生产经营性决策的科学合理性,而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所。但是,套期保值同时也存在高风险,需要合理规避其风险,使套期保值的作用得以充分发挥,本文以中国航空公司为例,分析其燃油套期保值的现状及原因。进而提出解决问题的对策及建议。