盈余管理、经济周期与产品市场竞争

本文以2001年至2011年我国非金融类上市公司年度数据为样本,实证检验了宏观经济周期性波动"如何"影响正向盈余管理程度及其关键机制。研究发现:当管理层预期公司盈利小于行业盈利,正向盈余管理与宏观经济增长率显著正相关表现为顺周期特征,当企业面临产品市场竞争压力越大,其正向盈余管理的顺周期性特征更显著。以上结果表明,预期公司盈利与行业盈利差异及产品市场竞争压力是公司在经济繁荣阶段向上操纵利润的关键机制,因此结合宏观经济运行状况以及公司面临市场竞争程度对理解其盈余管理行为具有重要作用。     

市场环境、民事诉讼与盈余管理

以中国上市公司2001--2004年的经验数据为样本,本文对市场环境、民事诉讼和盈余管理之间的关系进行了实证检验。研究发现,公司所在地的市场化程度越高,公司遭受诉讼的概率越大。在诉讼发生当年,上市公司普遍采取了降低盈余的盈余管理行为,这一现象在地方政府控制的上市公司中表现更为明显。此外,我们没有发现,各地区市场环境的差异对上市公司因诉讼诱发的盈余管理行为存在遏制作用。     

审计质量替代指标谁更有效:来自被查处上市公司的经验证据

审计质量是指审计师发现被审计对象在会计制度上违规并公开揭露这种违规行为的联合概率.它是一个抽象的概念,无法直接观测和计量,需用替代指标来衡量.我们通过国内外文献回顾,发现现行的替代指标有8个,但哪个能更好地衡量审计质量尚无定论.本文以1998年至2008年期间被证监会查处的管理舞弊上市公司为初始样本,选取审计意见类型、事务所规模这两个指标来验证各自的有效性.结果发现,非标意见与上市公司的管理舞弊行为显著正相关,表明审计意见类型是一个有效的替代指标;大规模事务所出具非标意见与管理舞弊不相关,表明用事务所规模来衡量审计质量是无效的.     

基层工会经费管理不可忽视

合理地提取和使用工会经费,能有效地发挥基层工会的作用,充分调动职工群众的工作积极性。可是,我们在审计过程中,往往发现被审计单位在对本单位工会经费的管理上不同程度地存在着这样那样的违纪问题,对单位或企业的发展造成了不同程度的影响,希望引起领导重视并加以制止。目前,工会经费管理上的问题主要表现在以下几个方面:1.经费来源的渠道不正。审计中发现,在企业经营状况不太好的情况下,有些单位的领导为使自己的政绩能上得去,要求财务人员对工会经费的提取基数压到最低,能少提的就少提,能不提的就不提;企业经营状况好的有些单位则是除了…     

经济管理和企业管理比较好是日本经济高速度发展的基本因素

国家经委访日代表团,于1978年8月20日至9月24日,访问了日本,考察日本的企业管理。日中经济协会,为这次访问作了充分准备,安排访问政府机关,社会经济团体和企业共六十多个单位。代表团分两组活动。我部两个人参加了访日代表团,直接访问的单位有四十三个,其中政府部门五个(大藏省、通产省、外务省、国际协力局、企划厅)、社会经济集团十个、银行六个、工商企业二十二个。由于访问的日期短,单位多,每个单位谈的并不深。但由于接触的面比较广,他们从各个角度介绍了日本的经济发展和企业管理情况,使我们对日本的经济管理和企业管理有一个多方面的了解,也有它的好处。     

事务所地域与其对盈余管理的抑制能力

与西方发达市场相比,我国会计师事务所产生于政府挂靠体制,政府干预过多;上市公司多由国有企业改制而来,国家持股比例较多,上市公司受到当地政府保护等,使得我国的独立审计具有强烈的地域特色,本地事务所多在当地招揽客户,其审计过程明显受到当地政府的干预。鉴于此,我国政府于1999年开始要求会计师事务所与其挂靠单位脱钩,经过这几年的发展,有必要考察目前本地/异地事务所的审计质量差异是否巳消除。本文使用2002—2004年在沪深两市上市的A股公司数据,考察了会计事务所的地域特征对其盈余这理抑制能力的影响。本文使用可操控性应计的绝对值和非经常性损益的绝对值衡量上市公司的盈余管理程度,使用两步回归控制事务所的自选择偏误,结果发现,异地事务所对盈余管理的抑制能力显著强于本地事务所。     

企业金融资产配置与融资约束的缓解机制:基于流动性管理的分析

企业进行金融资产配置,一方面能够为企业提供流动性,缓解融资约束;另一方面也因投机动机而占用企业流动性资源,加剧融资约束,对实体投资造成挤压。这是形成企业金融化的"投资挤出效应"和"蓄水池效应"两种现象并存的内在机制。为衡量这种内在机制,本文使用2007—2018年我国上市公司样本,对金融资产配置的流动性管理效应展开分析。结果显示:非金融企业的金融收益会推动超额现金的持有,通过超额现金的中介效应引致了融资约束程度的缓解;而企业持有金融资产行为则产生相反的效应。进一步研究发现,在典型的公司治理机制中,无论是外部股东的投票机制,还是来自内部的代理成本与高管持股机制,都在一定程度上推动了金融资产配置产生的流动性效应。     

中国上市公司营运资金管理调查:2009

本调查从营运资金管理绩效的行业分析、企业分析、地区比较分析和外向型行业专题分析等方面对中国上市公司营运资金管理进行了分析,研究发现:金融危机对我国上市公司营运资金管理的负面影响仍然十分显著,经营活动营运资金管理绩效持续降低或总体持续降低的行业数量显著多于持续提高或总体持续提高的行业数量;生产渠道控制是经营活动营运资金管理的重点和难点;我国上市公司营运资金管理水平波动较大、管理风险较高;大多数上市公司采用延长付款期的方式来解决营运资金短缺问题,采购渠道营运资金管理绩效逆势回升的原因不在于存货管理水平的大面积改善,应付账款延期支付是其主要原因。此外还发现,营运资金管理绩效在地区之间不平衡、纺织服装和电子两个外向型程度较高的行业外销比例较大的样本组与外销比例较小的样本组营销渠道营运资金管理绩效差异明显。     

新上市柜公司的公司治理架构与管理当局盈余预测之关联性研究

本研究旨在探讨新上市柜公司的公司治理架构与管理当局盈余预测之关联性，借以检测初次上市柜公司的公司治理架构的良窳是否能降低信息不对称的情形，提升管理当局盈余预测的准确性；本研究以2002年2月19日至2004年12月31日期间之新上市柜公司为研究对象，共计176个观测值作为样本，并采用多变量回归模型进行实证分析。采用管理当局盈余预测误差绝对值、管理当局预测乐观偏误以及悲观偏误作为管理当局盈余预测准确性之衡量，实证结果发现董事会规模（DSIZE）、现金流量权（CR）以及控制权偏离程度（DEV）能有效抑制管理当局盈余预测误差；而当董事长兼总经理（CHAIR）时，会助长管理当局盈余预测误差变大；另外，并无显著的证据说明独立董监席次比例（DSRA—T10）、独立董监适任性（DSEXP）以及内部董事席次比率（IDRATIO）与管理当局盈余预测误差有关联。本研究希望由此实证结果，促使管制机构慎重思考强制设置独立董监制度之实质效果；同时，提示外部投资人，进行新上市柜公司之投资决策时，可通过公司治理架构良窳所传递的信息，解读管理当局盈余预测的准确性，减少信息不对称以及避免逆向选择的情形发生。     

标的企业业绩承诺与并购方商誉减值——盈余管理和审计质量的调节作用

以2011-2020年A股上市公司中签订业绩承诺协议的定向增发并购重组事件为样本，研究标的企业业绩承诺对并购方商誉减值的影响，考察盈余管理及审计质量对二者关系的调节作用。结果显示：（1）标的企业业绩承诺激进程度与并购方商誉减值正相关，业绩承诺实现程度与商誉减值负相关，即目标方业绩承诺设置越激进、完成情况越差，并购方商誉减值规模越大。（2）商誉减值存在着并购双方盈余管理的机会主义行为，其中标的企业的盈余管理行为会强化业绩承诺激进程度与商誉减值的正向关系，而并购方的盈余管理行为会抑制业绩承诺实现程度与商誉减值规模的负相关关系。（3）审计质量会弱化业绩承诺激进程度与商誉减值的正向关系以及业绩承诺实现程度与商誉减值规模的负向关系，即提高审计质量能够抑制标的企业的业绩承诺激进行为和并购方利用商誉减值“洗大澡”的行为，降低并购方的商誉减值风险。（4）进一步研究发现，目标方参与公司治理具有两面性，即目标方股东担任收购方的董事、监事或高管，一方面会推高标的企业的业绩承诺水平，另一方面会激励标的企业努力完成承诺业绩，对收购方的商誉减值风险产生正反两种影响。     

幸福的经济学分析

估计自从人类社会诞生以来,对幸福的追寻便一直是我们孜孜以求的目标.在衣不蔽体、食不果腹的时代,如果能够吃饱穿暖,那么幸福的愉悦感将油然而生.当我们的祖先学会钻木取火的本领后,天天晚上坐在火堆旁边看着火苗由小到大、由大到小,如果幸运的话还可以烤山羊、喝鸡汤,那是多么的幸福啊. 在经济学发展起来之后,幸福的论证就没有那么淳朴和纯粹了.我们往往就有了成本、收益以及边际效用等概念,并依此作为理性行为的基础,而这种理性则建立在理性人假说或效用最大化的基础之上.其后,马歇尔、庇古、希克斯等经济学家甚至还发展出了福利经济学,用货币单位来衡量效用和福利,并作为人类社会幸福多寡的衡量标准.     

统一法人体制下的目标责任制初探

1994年交通银行完成了统一法人体制的改革。在这种框架下,如何真正实现两级管理、分级经营、分类授权、分别核算的管理体制,是改革所面临的一个新问题。本文提出实行目标管理责任书的办法,作为一种管理模式的探讨。 一、目标管理责任书中确定指标的几个原则 目标管理责任书是指总行给各管辖、直属分行下达的年度主要工作任务,规定出量化标准,以目标责任书形式出现,由总行主要领导分别与各部门、各管辖、直属分行主要负责人分别代表双方在责任书上签字,由总行按季统计监控,半年初评,年终总评并兑现奖惩。制定目标管理责任书的原则为: 1、基数科学合理。基数是确定年度目标的重要依据之一。一般说来,基数以被考核单位前一年实绩或前几年达到指标的平均值构成。如为新建单位,则由上级部门以组建时的预期值作参考系数。     

云南省人行系统劳务派遣用工情况调查及管理建议

<正>随着我国经济市场化的推进和劳动用工制度的改革与发展,劳务派遣用工作为一种新的用工形式走进了各行各业。劳务派遣可从在一定程度上促进就业,满足企业用工的压力。但劳务派遣用工制度本身存在不少的缺陷和不足,有的直与有关法规发生冲突,由于制度上的缺陷和不足,派遣人发生工伤事故或案件时,用人单位与派遣单位常常出现两管两不管境地,在局部地区和企业他直接冲击着企业的发展与稳定,这些问题的存在应引起使用劳务派遣用工单     

不容忽视的风险

最近,反映我国经济运行状况的各种热点数字纷纷披露于报端,我们有必要予以关注并细加分析。这其中,以下两组数据,我认为尤其值得我们认真咀嚼一下。 一是不久以前,国务院发展研究中心公布了一项研究成果,指出:“中国各地区、各层次的地方政府大都在不同程度上举债度日或负债经营,而且所负债务的种类之多,负担之重,已超出一般人的想像”。仅就全国乡镇政府来讲,负债总额即为2200亿元。     

盈余管理与所得税支付：基于会计利润与应税所得之间差异的研究

公司在进行盈余管理时,往往面临着财务报告成本与税务成本的权衡。为了摆脱该困境,公司有动机通过操纵非应税项目损益,以规避盈余管理的所得税成本。本文通过考察会计利润与应税所得差异(Book-Tax Differences)和盈余管理之间的关系,证实了该假设。我们的研究表明,上市公司盈余管理幅度越大,则会计利润与应税所得差异(本文定义为非应税项目损益)也越高,即上市公司通过操纵非应税项目损益,以规避盈余管理的税负成本。我们的研究进一步发现,上市公司通过非应税项目损益规避盈余管理税负成本的行为主要发生在高税率组别,而享受所得税优惠的公司则没有呈现出该特征。另外,我们的研究还发现,上市公司主要通过操纵长期应计项目规避所得税负。但我们的研究也表明,上市公司通过非应税项目损益规避的盈余管理税负成本较为有限,平均每1元操纵利润中,只有1．8分的操纵利润可以规避所得税成本,这或许表明进行盈余管理的公司为了避免引起资本市场或税务当局的怀疑,而为其大部分利润操纵支付了所得税成本。此外,本文研究还发现,高税率公司存在强烈的通过非应税掼益项目规避所得税的动机。我们的样本公司中,平均而言,所得税税率每增加1个百分点,操纵非应税项目损益占资产的比例将增加0．029％;适用33％税率的公司与适用15％优惠税率的公司相比,为此所规避的所得税成本平均高达330万元。     

云南省人行系统劳务派遣用工情况调查及管理建议

<正>随着我国经济市场化的推进和劳动用工制度的改革与发展,劳务派遣用工作为一种新的用工形式走进了各行各业。劳务派遣可从在一定程度上促进就业,满足企业用工的压力。但劳务派遣用工制度本身存在不少的缺陷和不足,有的直与有关法规发生冲突,由于制度上的缺陷和不足,派遣人发生工伤事故或案件时,用人单位与派遣单位常常出现两管两不管境地,在局部地区和企业他直接冲击着企业的发展与稳定,这些问题的存在应引起使用劳务派遣用工单     

当前借款合同中存在的问题

借款合同是银行为维护借贷双方正当权益,确保贷款如期归还,提高贷款使用效益的有力工具之一。在我们的日常信贷业务中,如果使用得当,可以减少逾期贷款和呆滞贷款的出现。若不善于利用,也会给工作带来不利。从当前来看,借款合同中存在的两大问题:(一)由于缺乏法律常识,导致合同无效。目前各家行已普遍使用了借款合同,从法律和表面上讲,手续是齐全了。但是由于一些信贷人员对法律知识不甚了解,签订合同违反法律常识,又造成了一些无效合同、空头合同存在。致使信贷资金的风险性程度仍很大。主要表现:1.凭证不具备法律效力。借款合同达成协议后,由于对法人代表和法人代理人概念不清,银行用信贷部门专业印章代替单位公章,企业单位用财务印章代替单位公章。由于这些章不具备法人资格,只是一个单位中的职能部门印鉴,所签订的合同最终不能成立。贷款有了问题,失去法律为受损单位挽回损失所需的凭证。所以,正确的作法是借款合同的成立,必须有信贷双方法人代表或法人代理人签章,并加盖法人章。     

《资产减值》的经济后果——基于新旧会计准则比较的视角

2001年开始实施的《企业会计制度》（以下简称旧准则）要求上市公司计提八项资产减值准备，并允许减值准备的转回。虽然这个规定的初衷是为了更好地体现资产的定义和稳健性原则，然而无论理论界和实务界都认为这个规定在客观上为企业进行盈余管理提供了可乘之机。在这样的背景下，2006年财政部公布了《企业会计准则第8号——资产减值》（以下简称《资产减值》），对资产减值的相关规定做了大量的修改：取消了长期资产减值准备的转回、提出了资产组概念、规范了可收回金额的确定程序等。从2007年开始，新准则已实施两年，那《资产减值》的经济后果如何呢？本文以2001--2008年上市公司的资产减值信息为样本，检验了《资产减值》的经济后果。首先，我们发现《资产减值》实施后，资产减值信息与经济因素的关系加强了。其坎，我们按照资产减值的经济原因将资产减值信息分解为正常的资产减值和超常的资产减值，我们发现在控制了经济因素和稳健性因素后，《资产减值》实施后的资产减值信息与盈余管理的关系比《资产减值》实施前降低。这说明了《资产减值》在一定程度上减少了上市公司利用资产减值进行盈余管理的空间，从而使资产减值信息更加具有价值相关性。     

中国管理会计研究述评

本文对1997—2005年间在中国18种主要学术期刊上发表的283篇管理会计研究方面的文章进行了述评。我们发现在1997—2001年和2002—2005年之间研究的重心有所变化。1997—2001年文章多关注目标成本及责任会计,而在2002—2005年间研究侧重于经营预算、业绩计量、绩效评价系统、价值链分析及基于价值的管理。约有80%的文章没有或未被发现有理论依据。在有理论依据的文章中,金融及经济理论是最常见的。在研究方法方面,规范分析/概念性研究的论文在这两个时期都占绝大多数,其次是案例研究、调查研究、以数据库为基础的实证研究。分析性模型研究极少,而实验研究则是空白。总体上看,样本文章为研究中国管理会计实务的历史及现状提供了有价值的视角,但由于其理论上及方法论上的局限性,不能为了解及引导中国管理会计的发展提供一个可靠的依据。令人鼓舞的是,以理论为基础的研究无论从数量上还是比例上都有逐渐增加的趋势,研究方法也愈来愈多样化。本文通过对这些问题的讨论,试图为中国管理会计研究的发展方向提供一些建议。     

客户集中度与企业投资效率

本文从企业供应链客户风险的角度,研究了大客户集中度对企业投资效率的影响。研究结果表明客户集中度高会使得企业面临大客户依赖风险,管理层决策会趋于保守进而公司投资效率降低,主要表现为投资不足的程度和概率加大。进一步研究发现当公司失去大客户的风险较低(如大客户为关联企业或重复购买客户)、大客户财务困境风险较小(如上市公司客户的比例较大)或者公司自身议价能力较强(如企业在同行业中市场份额高)时,客户集中度对企业投资不足的正向影响得以缓解。我们发现上述结果并非由于大客户存在使得上市公司面临融资约束所致,反而这类企业为了规避客户集中风险,预防性地持有更多现金;此外,上述结果也并非由于企业缺乏投资机会所致,该结果无论在投资机会多或者少的样本组中均成立。本文为系统性理解大客户集中度对企业运营产生的影响提供了启示。