上市公司法律风险与审计收费——来自中国上市公司的经验证据北大核心

本文实证检验了法律风险对审计收费的影响。结果发现:上市公司的法律风险和审计收费显著正相关。进一步研究表明,国内会计师事务所审计的上市公司,法律风险和审计收费显著正相关,而由"四大"会计师事务所审计的上市公司,法律风险和审计收费相关性不显著。这可以用审计质量溢价来解释,比起国内会计师事务所,"四大"会计师事务所存在明显的审计质量溢价,在审计定价时,法律风险不是主要影响因素。     

中国证券市场审计师声誉溢价与审计质量的经验研究

审计师在证券市场上被誉为公共利益的守护神。然而,由于证券市场上的利益相关各方无从直接识别审计报告的质量,因而审计市场便具有了“柠糠市场“的特征。当交易双方处在高度的信息不对称条件下时,声誉作为一种信号传递机制发挥着不可替代的作用。本文使用中国沪、深两市上市公司2000—2002年度年报审计费用数据,应用信号传递理论,研究了共2520个样本的审计师声誉溢价现象。研究发现:中国本地前五(四)大会计师事务所相对于本地其他所,其溢价幅度为7.57%;国际“五(四)大“会计公司在中国内地设立的国际合作所,相对于中国本地除前“五(四)大“以外的事务所而言,其声誉溢价的幅度更高,达到23.12%。研究结果表明,国际合作所、国内大、小会计师事务所之间在审计收费方面存在显著差异,即存在审计师声誉溢价现象。这说明审计师声誉作为审计质量的显示信号,已经得到市场的认同。本文的研究初步验证了中国证监会、财政部与中国注册会计师协会促使本地事务所合并、以便做大做强来提升本地会计师事务所声誉和市场竞争力的政策已经取得成效,中国本地会计师事务所的声誉机制正在形成。     

“四大”审计质量在中国存在差异吗?

本文以2002—2008年由四大审计的中国上市公司为研究样本,采用操控性应计利润和会计盈余稳健性作为衡量审计质量的指标,检验四大之间的审计质量是否存在差异。在中国,普华永道中天的市场份额远远高于其他三大所,根据理论预期其审计质量也应显著高于(或者不低于)其他三大所。选取四大为研究对象,可以避免大小所之间的专业能力、事务所声誉和自选择等因素对审计质量的影响。研究发现普华永道中天审计质量没有显著高于其他三大会计师事务所,甚至在部分检验中,普华永道中天审计质量更低。这表明基于中国独特的市场法律环境,四大没有采取一贯的审计质量策略。     

董事会特征、资产质量与审计收费研究

本文利用我国2001-2003年上市公司数据,实证研究了董事会特征、资产质量与审计收费的关系。研究发现,总体上看,上市公司资产质量越差,董事会越独立,审计收费越低。而董事会越勤勉,审计收费越高,董事会规模与审计收费没有呈现相关性。同时,会计事务所会综合考虑公司资产质量与董事会特征,表现在对资产质量越差,董事会越勤勉的公司收费越高。同时也发现,“四大”与非“四大”会计事务所审计费用影响因素存在显著差异。     

“四大”及双重审计对审计质量的影响

大所的审计质量是否高于小所一直是理论分析和实证研究的焦点。西方的经济制度和市场条件造就了国际四大高品牌事务所,他们在西方审计市场已是高审计质量的代名词,在价格和市场份额等方面具有绝对的竞争优势。但是,基于我国独特的市场法律环境,四大事务所究竟是否就代表了高审计质量?境内与境外双重审计是否能够增加审计质量?本文采用实证研究的方法对这二个问题进行检验,回归结果表明:基于中国独特的市场法律环境,"四大"没有采取一贯的审计质量策略。     

金融危机下审计收费风险溢价的研究

基于2008年金融危机这一外生冲击,本文考察了公司风险与审计收费间的关系。研究发现,当危机下公司的经营风险提高时,会计师事务所的审计收费增加,表明公司审计费用存在风险溢价。针对不同行业的分析显示,对于出口型企业,因受危机的影响严重,公司审计收费与经营风险显著正相关;基于不同性质公司的研究表明,由于政府的隐形担保,危机下国有公司的审计费用并未随经营风险的增加而提高;最后,金融危机下审计收费风险溢价现象主要存在于非"四大"审计的公司。     

竞争压力、规模经济性与会计师事务所行业专长溢价

本文使用中国上市公司2001-2011年数据,从区域层面考察了外部竞争压力与内部规模经济性对会计师事务所行业专长溢价的影响。研究结果表明:会计师事务所在区域层面的行业专长具有显著的审计收费溢价。外部竞争压力使得会计师事务所不得不让渡一部分行业专长溢价,外部竞争压力与内部规模经济性对行业专长溢价的影响表现出此消彼长的替代效应。克服内生性问题的工具变量回归以及相关稳健性测试都得到一致的研究结果。本文结论对于理解垄断竞争型审计市场中会计师事务所的行业专长溢价及其决定因素具有意义。     

会计师事务所行业专门化经营的实证分析

行业专门化经营是会计师事务所产品差异的策略之一.理论上,行业专门化经营会在提高会计师事务所审计质量的同时,使采取行业专门化经营战略的会计师事务所获得审计溢价.对我国2006-2008年A股审计市场数据进行统计分析和实证检验结果表明,以事务所在某行业内的市场占有率来衡量,我国会计师事务所的行业专门化经营水平很低,采取行业专门化经营战略的会计师事务所没有因此而获得审计溢价.     

会计师事务所合并与审计定价——基于2003—2009年十起合并案面板数据的研究

会计师事务所合并究竟是会提高还是会降低审计收费,取决于合并后事务所声誉及市场势力提升所带来的审计溢价与规模效应所导致的审计成本降低两方面孰者相对占优。文章以我国2003—2009年间十起事务所合并案为对象,利用其上市公司客户在事务所合并前后各2年的面板数据,检验了事务所合并对审计定价的影响。结果发现,事务所合并后,其审计收费显著提高。对所有事务所客户审计费用的横向比较也印证了上述结论。研究还发现,事务所合并后第一年审计收费的提升较第二年更为明显;就稳定客户数据而言,本土事务所之间合并对审计定价的影响不如涉及"四大"的合并显著;此外,新设合并与吸收合并对审计定价的影响没有显著差异。     

溢价审计费用:经济租金还是审计成本?

界定溢价审计费用是否包含经济租金以及厘清其成因,对于溢价审计费用的有效管制具有重要意义.研究发现,我国资本市场溢价审计费用同时包含经济租金和成本,大部分是审计师相对于小客户的市场优势地位带来的经济租金,小部分来自成本性的审计师声誉溢价,并且四大会计师事务所的声誉溢价显著高于国内其他大所.在排除规模经济性假说以及控制内生性问题之后,上述结果依然稳健.     

国际“四大”与高审计质量——基于股价波动同步性视角的考察

基于股价波动同步性新视角,以2003~2011年的中国上市公司为样本,对国际"四大"会计师事务所提供的审计质量是否显著高于国内"非四大"这一问题进行了检验。研究结果表明:国际"四大"审计的上市公司的股价波动同步性与"非四大"没有显著差异,因此两者提供的审计质量差异不显著。进一步对各"四大"事务所的单独检验结果发现,安永华明、毕马威华振、德勤华永和普华永道中天的审计质量与"非四大"的差异均不显著。最后按照会计准则、投资者保护程度、终极控股人性质及管理层持股等方法将样本分组检验,发现在各种不同的内外部治理环境下审计质量仍然没有显著差异。     

国际四大与高审计质量——来自中国证券市场的证据

本文采用2007—2009年沪、深两市A股上市公司公开披露的3874份年报数据,基于盈余管理的视角,对施行新会计准则和新审计准则后国际四大会计师事务所提供审计服务的质量进行了实证研究。结果表明,国际四大与非国际四大在审计质量上并不存在显著的差异,某些年度国际四大甚至比非国际四大更差。最后,借鉴Basu(1997)的思想,构建关于盈余管理的稳健性模型,进一步验证了本文的结论。     

法律责任压力、审计质量与审计收费

会计师事务所面临较大法律责任压力时将提供更高质量的审计服务,同时也应该获取更高的审计收费。但实证研究表明,我国会计师事务所无论是采取合伙制还是有限责任制,在审计质量和审计收费方面都不存在显著差异。在抑制上市公司盈余管理行为方面,合伙制事务所并没有表现出更加谨慎的态度。但无论合伙制还是有限责任制下,审计质量与审计收费之间却存在显著的负相关关系,审计收费越高,审计质量越低,上市公司通过付出更多的审计费用获得了更大的盈余管理空间。     

继任审计师关注前任审计师的声誉吗?——前任会计师事务所的审计质量与可操控性应计利润

本文讨论了前任会计师事务所的审计质量对公司更换审计师以后可操控性应计利润的影响。我们发现,四大对国内非四大转过来的新客户更加谨慎。这些客户在接受四大审计的第一年,可操控性应计利润水平显著低于四大所审计的其他公司,包括从其他四大转来的公司。这说明,四大已经在客观上提高了前非四大客户的审计风险。但是对于非四大而言,则没有这种差异,无论新客户的前任审计师是四大还是非四大,其所审客户的整体可操控性应计利润水平没有显著差异。本文的研究结果表明在一定程度上国内事务所对前任事务所审计风险的敏感度低于四大。     

会计师事务所做大做强的实证分析

2007年,中国注册会计师协会发布了《关于推动会计师事务所做大做强的意见》,鼓励、推动我国事务所的合并以及发展行业专长。本文以2008年至2017年的数据为依据,通过实证检验《意见》的实施效果。研究发现,会计师事务所行业专长水平与盈余管理程度正相关,与审计收费正相关,可见《意见》发布后会计师事务所的行业专长反而降低了审计质量,使事务所获取了审计溢价。     

法律环境、组织形式与会计事务所低审计质量传染效应研究

财务重述是上市公司对前期财务报表的修正,财务重述的发生在一定程度上反映了事务所的审计服务存在问题。本文实证检验表明,审计客户发生了财务重述的会计事务所存在整体审计质量存在系统性偏低的问题,即低审计质量在事务所内部不同项目之间存在传染效应。良好法律环境不能抑制事务所低审计质量传染效应;事务所转变为特殊普通合伙的组织形式可以抑制低审计质量传染效应。     

论会计师事务所合并对审计质量的影响

会计师事务所在我国快速增长的经济中发挥着越来越大的作用,虽然本土会计师事务所在规模上不断扩大,但却存在着大而不强的局面。在并购浪潮越来越热的情况下,会计师事务所也希望通过并购寻求增长。本文以此为研究目的,研究不同的会计师事务所合并后出现的情况对审计质量带来的影响,根据相关的调查研究可以发现,虽然合并之后规模有所扩大,但是,审计质量并没有显著的提升,反而出现下降。本文就会计师事务所、行业协会和政府三个不同的方面对会计师事务所合并后如何更好的提升审计质量提出合理化的建议。     

论会计师事务所行业专长与审计质量的相关性

审计质量取决于会计师事务所的独立性和专业胜任能力两个方面，而会计师事务所的行业专长作为专业胜任能力的重要组成部分，也是影响审计质量的一个重要因素。本文对会计师事务所行业专长对审计质量的积极作用进行实证研究，以2006年机械设备制造行业、金属非金属制造业、石化制造业的上市公司为研究样本，发现在控制了公司规模、经营状况、财务风险、事务所规模等因素对盈余管理的影响后，行业专长水平与审计质量显著正相关，说明会计师事务所的行业专长确实是提高其审计质量的重要因素。     

审计投入的产出效应北大核心CSSCI

本文运用我国上市公司数据,研究了审计投入的产出效应问题。研究发现,审计投入与审计质量和审计收费都存在正相关关系,表明审计投入的增加能够提高审计质量,也能够带来审计费用的提高。进一步研究发现,审计投入对审计质量的影响程度在不同会计师事务所之间不存在显著的差异,但审计投入增加所带来的审计收费的提升效应,在国际"四大"和国内"十大"会计师事务所比在国内小所更明显。同时,审计投入的产出效应在不同股权性质及不同规模的公司中也存在差异。本文首次为审计投入与产出的关系问题提供直接的证据,同时也表明已有文献将审计费用作为审计投入的替代变量可能不是一个合适的方法(Gong等,2016)。本文的研究结论对于审计市场效率提升具有重要的启示作用。     

行业自律监管能改进审计质量吗?——基于中注协约谈的证据

本文考察了注册会计师行业自律监管对事务所审计质量的影响。基于2012—2015年我国上市公司年报审计期间,中注协约谈会计师事务所提示审计风险的数据,以操控性应计利润绝对值作为事务所审计质量的替代变量,在控制年份和事务所效应后,研究发现约谈行为对事务所审计质量没有显著影响。进一步细分事务所规模后,发现约谈对大规模事务所审计质量影响不显著,但约谈对小规模事务所审计质量产生了积极的显著影响。实证研究结果表明在上市公司年报审计期间,中注协约谈会计师事务所提示审计风险,对小规模事务所起到了事中提示和警醒的效果,发挥了行业自律监管的作用,使得上市公司年报审计质量有所提高。