商业银行流动性管理研究文献综述

加强流动性管理是商业银行经营者必须面临的重要课题.现有文献对商业银行流动性产生的根源及其影响因素已有非常广泛的研究,但对影响商业银行流动性各因素之间的相互作用机制以及各因素对商业银行流动性的影响程度还缺乏深入探讨,对宏观流动性与商业银行流动性之间的关系,以及商业银行如何适应经济环境和银行业务的不断创新发展,还需进一步深入研究.商业银行流动性过剩向流动性不足转换的"拐点",可能因某一事件的触发而出现,形成流动性危机,需持续跟踪研究这种现象产生的原因和应对策略.     

从制度层面解决我国流动性过剩

流动性过剩问题是困扰我国经济和金融发展的难题,强制结售汇制、汇率形成机制、商业银行盈利模式以及社会保障体制等多方面因素导致了流动性过剩,化解流动性过剩必须从改善制度设计入手.     

海北州商业银行流动性过剩分析及对策建议

商业银行流动性过剩是当前社会广泛关注和研究的一个问题，也一直是困扰着我国宏观经济运行的一个突出问题，从近年国内经济金融运行情况来看，我国流动性过剩问题日渐显著，这不只是宏观调控问题，也是一个微观命题。本文结合当前海北州商业银行流动性过剩问题表现，分析了流动性过剩原因，并提出了对策建议。     

我国商业银行流动性过剩的根源和应对措施

1995年以后,我国商业银行开始出现“存差”,并且数额逐年扩大,商业银行流动性过剩问题日渐突出,巨额的存差引起了各界广泛的关注。巨额的存差造成金融系统乃至整个社会的流动性过剩。流动性过剩降低了商业银行的盈利水平,削弱了央行货币政策的有效性。适度调控流动性是人民银行今年宏观调控重要内容之一。本文首先阐述了我商业银行流动性过剩的表现及危害,然后从宏观和整体层面,运用定性与定量相结合的分析方法剖析了“存差”产生的原因,发现外汇储备的迅猛增长、不良资产的剥离、现金需求比例的降低、银行资产结构的变化是存差扩大的主要原因。通过理论与实证分析,笔者对存差扩大的问题提出了相关应对措施。     

流动性过剩国际传导机制的截面实证研究

全球流动性过剩已成为经济学热点话题但缺乏学术性的实证研究,国内外学者对于流动性过剩国际传导机制更是少有涉及。本文选取全球6大经济体的经济变量实际产出、价格、名义利率、实际汇率、外汇储备,以及全球流动性,采用截面模型对全球流动性过剩的国际传导机制进行了实证研究。不同经济体的广义货币供应在流动性过剩国际传导过程中存在着个体特征和时期特征,货币因素仍然是流动性过剩国际传导的主要因素。     

银行流动性过剩的现状、成因及对货币政策有效性的影响

近两年,我国银行流动性过剩导致的各种金融问题愈加严重,影响了中央银行货币政策的有效性.本文从商业银行流动性过剩的表象入手,分析了流动性过剩的原因,并从货币政策工具对流动性过剩的影响和银行流动性对货币政策传导机制影响两个方面阐述流动性过剩与货币政策有效性之间的关系.最后提出了一些缓解流动性过剩、提高货币政策有效性的对策.     

商业银行流动性管理研究——基于鲍莫尔-托宾模型

本文根据鲍莫尔-托宾模型建立商业银行流动性管理模型,并在假定影响商业银行流动性管理有市场利率、预期不确定支付、流动性不足成本、流动性准备过剩和流动性准备不足的时间等因素的基础上,研究了这些因素与商业银行流动性管理水平之间的关系。结合我国商业银行流动性管理过程中出现的管理激励不足等问题,本文提出了加强预期管理、合理运用货币政策、发展资本市场、实现利率市场化、适度放松对商业银行的微观管制等政策建议。     

解决我国商业银行流动性过剩问题的对策研究

商业银行的流动性过剩主要存在商业银行存差持续扩大、超额准备金居高不下、货币供应量增长过快和商业银行信贷反弹过快等四大表现.商业银行体系流动性过剩问题是多种因素综合作用的结果,且其会对我国的经济金融造成一些危害,为此,本文从商业银行角度出发,对解决流动性过剩问题提出如下对策建议:优化资产结构,提高资金运用边际收益;以利率为主要变量,实施收益精细化经营;树立以客户为中心的经营理念,积极发展零售和批发业务;加快创新,增强商业银行管理能力;探索"走出去"战略的金融支持体系,加快商业银行发展以及改善金融生态环境等.     

其他存款性公司流动性影响因素实证研究

一、引言流动性问题是我国当前学界研究的热点问题。然而学界更多的是讨论流动性过剩问题,对于流动性过剩我们并没有一个统一的判断标准,而流动性受什么因素影响学界也没有很好的结论。对于过剩的判断属于规范研究,而本文将从流动性本义出发,分析对流动性的影响因素。二、文献回顾李成、姜柳(2006)将商业银行存差作为流动性衡量指标,得出外汇储备与商业银行流动性过剩存在正相关关系;谢罗奇、龚伟强(2006)用商业银行存款-商业银行贷款-商业银行投资来衡量流动性,在此基础上,他认为我国商业流动性的影响因素主要是国内储蓄率较高和大量外汇流入引起的。刘锡良、董青马、王丽娅(2007)认为流动性最初的含义是指商业银行能够在不遭受损失的条件下,满足存款人提存及支付需要资产的变现能力,即所谓的资产流动性。学术界将其扩展为资产流动性和负债流动性。接着,他们从银行储备需求的角度对我国的流动性过剩进行分析,得出我国商业银行流动性过剩的原因是金融创新和银行在约束条件下的优化资源配置的结果。朱庆(2006)认为我国市场流动性过剩问题主要体现在超额货币供给、存贷差扩大、超额存款准备金率居高不下以及市场利率持续走低,原因主要在于经济金融结构失衡、不完善...     

宏观变化、银行结构与流动性风险——基于流动性覆盖率LCR的实证分析

流动性风险是商业银行面临的最重要、最致命、最隐蔽的风险之一。本文基于内外部因素分析框架,运用压力情景下的LCR作为风险评价指标,通过构建VAR计量模型,借助脉冲响应函数和方差分解方法,定量验证了宏观变化、结构调整对大型、中型银行流动性的冲击效应及贡献度大小。研究发现,外部宏观因素对银行流动性风险的影响增强。其中,大型银行得益于被动负债和中央银行的救助优势,对自身资产负债结构摆布及流动性风险管控能力更强;中型银行由于同业及表外业务过快扩张,流动性风险更为突出。据此,宏观层面要更加注重宏观流动性把控,强化金融监管行为的有机协调;微观上则应进一步提升银行流动性风险管理能力,加强同业、表外业务的全面流动性管理与监管。     

从汇率制度视角看我国商业银行的流动性过剩

从汇率制度角度透视我国当前的商业银行流动性过剩现象，目的在于为经济金融的进一步开放提供理论依据和决策参考。本文通过对“三元悖论”理论的解读和1998～2006年各季度数据的实证检验，揭示了我国商业银行流动性过剩与汇率制度之间存在密切相关性，即在我国现行的；汇率制度下，外汇储备的不断增加直接导致了商业银行存差的扩大，造成金融系统乃至整个社会的流动性过剩。基于上述研究，作者提出了如下相关建议：完善我国汇率形成的市场机制，培育相对均衡汇率；深化我国外汇管理体制改革，有序开放资本市场；汇率制度改革要与其他政策改革协调配合。     

从汇率制度视角看我国商业银行的流动性过剩

从汇率制度角度透视我国当前的商业银行流动性过剩现象,目的在于为经济金融的进一步开放提供理论依据和决策参考。本文通过对“三元悖论”理论的解读和1998～2006年各季度数据的实证检验,揭示了我国商业银行流动性过剩与汇率制度之间存在密切相关性,即在我国现行的汇率制度下,外汇储备的不断增加直接导致了商业银行存差的扩大,造成金融系统乃至整个社会的流动性过剩。基于上述研究,作者提出了如下相关建议:完善我国汇率形成的市场机制,培育相对均衡汇率;深化我国外汇管理体制改革,有序开放资本市场;汇率制度改革要与其他政策改革协调配合。     

宏观流动性过剩与商业银行流动性风险管理

流动性过剩是近年来全球宏观经济领域的一个显著特征。在此背景下,商业银行流动性管理遇到了新的挑战。商业银行资金来源更加依赖金融市场,市场上的任何风吹草动都会影响到商业银行的流动性,甚至出现从流动性过剩到流动性不足的突然转化。有效管理商业银行流动性需要各国中央银行、金融监管者以及商业银行经营者的共同努力。     

Liquidity determination in an order-driven market

We exploit full order level information from an electronic FX broking system to provide a comprehensive account of the determination of its liquidity. We not only look at bid-ask spreads and trading volumes, but also study the determination of order entry rates and depth measures derived from the entire limit order book. We find strong predictability in the arrival of liquidity supply/demand events. Further, in times of low (high) liquidity, liquidity supply (demand) events are more common. In times of high trading activity and volatility, the ratio of limit to market order arrivals is high but order book spreads and depth deteriorate. These results are consistent with market order traders having better information than limit order traders.     

人民币汇制改革对我国商业银行风险管理的挑战

国际银行业在长期浮动汇率的实践中积累出一套成熟而完善的防范汇率风险的经验做法。与此形成鲜明对照的是,长期稳定的人民币汇率使得国内商业银行缺乏必要的外汇风险管理的经验和技能。而2005年7月以来央行出台的改革人民币汇率形成机制、发展外汇市场的举措使商业银行的信用风险、流动性风险、会计风险及外汇交易风险随之增大,对商业银行的经营机制和风险管理带来了新的挑战。商业银行既要采取积极措施,化解因人民币升值而引起的信用风险、流动性风险等,更应借鉴国际银行业的先进做法,尽快建立完善的风险管理体系,以应对更富弹性的人民币汇率。     

人民币汇制改革对我国商业银行风险管理的挑战

国际银行业在长期浮动汇率的实践中积累出一套成熟而完善的防范汇率风险的经验做法。与此形成鲜明对照的是，长期稳定的人民币汇率使得国内商业银行缺乏必要的外汇风险管理的经验和技能。而2005年7月以来央行出台的改革人民币汇率形成机制、发展外汇市场的举措使商业银行的信用风险、流动性风险、会计风险及外汇交易风险随之增大，对商业银行的经营机制和风险管理带来了新的挑战。商业银行既要采取积极措施，化解因人民币升值而引起的信用风险、流动性风险等，更应借鉴国际银行业的先进做法，尽快建立完善的风险管理体系，以应对更富弹性的人民币汇率。     

现阶段我国商业银行流动性过剩问题及对策研究

流动性管理是商业银行的生命线。上个世纪末国内商业银行出现了持续性的流动性过剩,引起了理论界、实务界的普遍关注。本文考察了商业银行流动性管理理论的发展,分析了我国商业银行流动性问题发展阶段、特点,提出了商业银行改善流动性管理的政策建议。     

商业银行流动性过剩与区域金融资源配置失衡

本文从区域金融学的角度对我国商业银行流动性变化及其区域差异进行了剖析.研究发现,东部沿海发达地区信贷资金投放量过度,城乡金融资源配置差别太大,区域金融资源配置的失衡导致了全国城市商业银行流动性过剩.文章认为,疏通、引导社会资金流向,改善、优化欠发达地区的金融生态,防范、控制发达地区的金融风险,分步实施我国地区均衡开发战略,这是解决当前全国流动性过剩的根本路径.     

商业银行流动性过剩与区域金融资源配置失衡

本文从区域金融学的角度对我国商业银行流动性变化及其区域差异进行了剖析。研究发现，东部沿海发达地区信贷资金投放量过度，城乡金融资源配置差别太大，区域金融资源配置的失衡导致了全国城市商业银行流动性过剩。文章认为，疏通、引导社会资金流向，改善、优化欠发达地区的金融生态，防范、控制发达地区的金融风险，分步实施我国地区均衡开发战略，这是解决当前全国流动性过剩的根本路径。