经理报酬对中国上市保险公司效率的影响——基于随机前沿(SFA)方法的实证研究

以中国人寿、中国平安和中国太保三家上市保险公司作为研究样本,包括中国平安2004年～2010年、中国人寿2006年～2010年和中国太保2007年～2010年的全部16组样本数据,采用Cobb-Douglas成本函数作为随机前沿成本函数和随机前沿利润函数的形式,结合BatteseCoelli(1995)模型构建中国上市保险公司利润效率和成本效率的实证模型,并在此基础上分析经理报酬对中国上市保险公司效率的影响,从而得出结论:经理薪酬对公司利润效率有显著的负向影响,对成本效率没有显著影响;经理持股对公司利润效率有显著的正向影响,对成本效率有显著的负向影响。     

中国商业银行的风险承担与效率——货币政策视角

本文利用无效率项非单调变化且存在异方差的随机前沿模型测算了我国商业银行1994-2013年的效率,并从货币政策的角度,分析了我国银行风险承担与效率的关系。如果把没有扣除不良贷款的总贷款作为产出,会系统性高估成本效率、低估利润效率;如果不考虑资本投入,成本效率和利润效率均会被高估;年均成本效率和利润效率的走势基本一致,且与我国银行制度改革、宏观经济周期波动较为吻合。我国不仅存在银行风险承担渠道,而且具有连续性和顺周期性;货币政策不仅直接影响银行风险承担与效率,而且通过风险承担渠道间接影响效率。我国银行风险承担对效率的影响并非单调,而是存在倒u型关系,从提升银行效率的角度来看,存在最优的风险承担。风险承担的增加有利于利润效率的提升,同时利润效率的提升反过来促使银行承担更多的风险。     

商业银行利润效率测度及影响因素分析

本文以中国14家商业银行1996～2006年的数据为样本,运用随机前沿分析法测度这些银行的利润效率状况及变迁趋势,并基于测度结果,运用面板数据检验影响中国商业银行利润效率水平的因素。随机前沿分析结果表明,样本期内14家商业银行的利润效率水平呈现下降之势。面板数据实证分析结果发现:外资银行进入会影响中国商业银行的利润效率水平,但统计上不显著;而中国经济的高速增长显著影响中国商业银行利润效率水平;银行自身变量中的银行资产收益率、净利息收入率以及贷款规模显著影响其利润效率水平,而银行产权结构、非利息收入对利润效率水平影响不显著。     

银行成本效率与不良贷款影响的动态效应研究——基于SFA测度分析的应用

本文以1999至2010年12年间国内14家商业银行样本数据为基础,立足于随机前沿效率分析原理,利用参数估计SFA分析法,评估分析金融改革以来银行业不良贷款与成本效率分布及演化趋势。研究表明:(1)成本效率估计在引入或不引入不良贷款情况下,存在显著差异。(2)在引入不良贷款的估计模型中,国有商业银行成本效率呈改善趋势,否则,呈下降趋势。无论是否引入不良贷款率,股份制商业银行成本效率均呈改善趋势;股份制银行成本效率高于国有商业银行。(3)未能发现资产规模、权益与银行成本效率之间的显著性相关关系,但不良贷款对成本效率具有负效应。     

影子银行业务发展与商业银行经营效率提升——基于中国商业银行微观数据的实证检验

本文基于2008～2017年我国30家商业银行的面板数据,从资金运用方的视角探究了影子银行业务发展对银行经营效率的影响。研究发现:考察期内商业银行的成本效率始终高于利润效率,商业银行为成本控制所做的工作比利润创造更加有效;从全样本回归结果看,银行发展影子银行业务对成本效率和利润效率的提高都有促进作用,凭借对杠杆的灵活运用,同业资产等影子银行业务的扩张促使商业银行以较低成本创造了较高收益;从分类型回归结果看,影子银行业务的发展显著促进了大型商业银行和股份制商业银行成本效率的提高,但对城市商业银行成本效率几乎无显著影响。影子银行业务的发展对大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行利润效率的改进均产生了显著促进作用。对比影子银行业务对大型商业银行和股份制商业银行经营效率影响的差异,发现影子银行业务参与度更高的大型商业银行,其影子银行业务的发展对成本效率和利润效率的正向作用也更为明显。     

我国上市商业银行效率及其影响因素——基于SFA视角

本文通过随机前沿模型(SFA)分析了16家上市商业银行的成本效率,回归结果表明我国银行业在2006年至2012年间成本效率依然在缓慢提升,且股份制商业银行的效率要高于国有银行。对成本效率的进一步分析表明净利差,金融相关率,核心资本充足率以及所有制结构对成本效率有正的影响;GDP增长率则对成本效率有显著负影响,这可能是由于银行业在危急时刻自主缩减开支所致,也可能是由于国家4万亿刺激政策出台以后对银行业有正面影响。而用非利息收入占比衡量的银行创新能力则对成本效率没有显著影响,这从侧面证明了银行业亟须提高其创新能力,争取在新兴业务上有所突破。     

我国银行X效率与经济增长关系研究

通过运用随机前沿分析（SFA）方法测度我国14家商业银行2000。2007年的成本效率和利润效率来衡量商业银行的X效率，在此基础上运用协整与格兰杰检验的方法研究我国国有商业银行和股份制商业银行的X效率与经济增长的关系。结果表明，我国银行业的X效率与经济增长显著相关，并存在显著的互动关系。此外，国有商业银行X效率比股份制商业银行X效率对经济增长的影响渠道更广、作用更大。     

商业银行效率评价中的数据包络方法改进

研究商业银行的效率中使用的数据包络方法是利用线性规划技术,在不需要预先设定生产函数的前提下,综合考虑商业银行的多种投入和多种产出,得出反映商业银行资源利用情况的技术效率估计值,以及代表商业银行在成本控制和提润创造方面能力的成本、利润效率的估计值.本文总结了两类效率的计算方法,改进了投入产出变量设置,针对2001-2008年我国17家商业银行的数据,得出在此期间内我国商业银行在两类效率--技术效率、成本效率和利润效率方面的表现.     

中国商业银行X-效率的研究

本文系统阐述了商业银行的X-效率的研究方法,并设计出应用于中国商业银行的X-效率分析的计算模型。根据中国五家大型商业银行共6年的统计数据样本,采用自由分布法计算了这五家银行成本X-效率、标准利润X-效率、第二利润X-效率。本文首次得出了中国商业银行的X-效率的量化数据,同时对中国商业银行的X-效率的成因进行了初步探讨。     

中国商业银行前沿效率研究——基于Bootstrap修正的DEA模型

本文通过DEA分析方法对我国商业银行前沿效率进行研究,并利用Bootstrap方法修正由于DEA方法忽略抽样误差所带来的有偏估计。通过前沿效率的DEA值和Bootstrap修正值分析得出:2007-2011年间,国有商业银行通过股份制改革并上市,大大提升了整体效率:在2007-2008年间,国有商业银行的效率表现落后于股份制商业银行;而在2009-2011年间,除了农业银行,其他三家国有商业银行的效率迅速提升,并逐渐赶超股份制商业银行。     

商业银行效率演进趋势及结构特征透析

应用随机边界方法（SFA）,本文对中国16家商业银行1994至2006年的成本/利润效率情况进行了测度。估计结果表明,样本期内中国商业银行成本/利润效率水平总体上均呈升势,股份制银行的表现均要优于国有银行,在成本方面这种优势在不断缩小,而在利润方面则没有明显的变化趋势。我们讨论的一个重要含义是：在经济的全面国际化和市场化背景下,革除行业准入上的制度壁垒、放松业务领域上的分割限制是提高中国商业银行盈利能力的重中之重。     

人力资本对寿险公司成本和利润效率的影响

基于中国寿险公司2009~2012年的样本,采用假设更为灵活的随机前沿模型来估计寿险公司的成本效率和利润效率,采用比例因变量模型研究人力资本对寿险公司成本和利润效率的影响。实证结果表明:2009~2012年,我国寿险公司的成本效率均值为0.281 2,高于利润效率的均值(0.045 7)。寿险公司的人力资本水平在提高,无论是用本科及以上学历的员工占比还是平均职工酬薪水平来衡量人力资本,人力资本对成本和利润效率都产生了显著的正向影响。     

我国商业银行效率与风险承担关系研究——基于随机前沿法的实证研究

控制风险与提高效率是商业银行经营与管理面临的两大问题,本文采用随机前沿法(SFA)测算了2003~2013年我国商业银行的利润效率,并分析其动态变化及原因,然后研究了银行效率和风险承担的关系。实证研究发现,商业银行效率与风险承担具有显著正相关关系,商业银行适度增加风险承担有助于提高银行效率;另一方面,产权制度和宏观环境对银行效率也有一定影响。     

国外商业银行效率评价方法研究综述

商业银行效率反映了银行的综合竞争力,是最具综合性的银行业绩评价指标。商业银行效率包括规模效率、范围效率、前沿效率(X—效率、成本效率和利润效率)。本文对国外商业银行效率研究的主要方法进行了详细分析,并对各种方法进行了比较。当前,我国对商业银行效率的研究尚处于初级阶段,应积极借鉴国外的研究方法,加快对我国商业银行效率的研究。     

国外商业银行效率评价方法研究综述

商业银行效率反映了银行的综合竞争力,是最具综合性的银行业绩评价指标.商业银行效率包括规模效率、范围效率、前沿效率(X-效率、成本效率和利润效率).本文对国外商业银行效率研究的主要方法进行了详细分析,并对各种方法进行了比较.当前,我国对商业银行效率的研究尚处于初级阶段,应积极借鉴国外的研究方法,加快对我国商业银行效率的研究.     

商业银行效率评价中的数据包络方法改进

研究商业银行的效率中使用的数据包络方法是利用线性规划技术，在不需要预先设定生产函数的前提下，综合考虑商业银行的多种投入和多种产出，得出反映商业银行资源利用情况的技术效率估计值，以及代表商业银行在成本控制和提润创造方面能力的成本、利润效率的估计值。本文总结了两类效率的计算方法，改选了投入产出变量设置，针对2001～2008年我国17家商业银行的数据，得出在此期间内我国商业银行在两类效率——技术效率、成本效率和利润效率方面的表现。     

中国银行业X-效率实证研究

本文运用随机前沿分析方法,对中国银行业的效率进行了实证分析,结果表明:中国银行业的运营效率,无论是贷款效率还是利润效率,都呈现出不断改善的趋势,但是中国银行业的整体利润效率并不高。对比分析不同性质的银行之间的效率情况,可以发现:就贷款效率而言,国有控股银行和政策性银行高于其他商业银行;而就利润效率而言,其他商业银行则高于国有控股银行和政策性银行。     

中国银行业X-效率实证研究

本文运用随机前沿分析方法,对中国银行业的效率进行了实证分析,结果表明:中国银行业的运营效率,无论是贷款效率还是利润效率,都呈现出不断改善的趋势,但是中国银行业的整体利润效率并不高.对比分析不同性质的银行之间的效率情况,可以发现:就贷款效率而言,国有控股银行和政策性银行高于其他商业银行;而就利润效率而言,其他商业银行则高于国有控股银行和政策性银行.     

中国商业银行成本效率SVA方法的实证研究

自中国2001年12月加入世界贸易组织后,中国的金融市场逐步地开放,外资银行逐步进入中国市场,金融市场的开放对中国商业银行的效率必定带来一定的影响.本文采用随机前沿方法,针对我国10家商业银行2001-2007年的数据进行分析,测度我国商业银行在这段时期内的成本效率,结论表明:我国商业银行的成本效率在近年来有所提升,国有商业银行和股份制商业银行的平均成本效率相差不大,并在不断接近.     

后危机下:我国商业银行效率分析

本文利用2003～2010年我国14家商业银行的面板数据,运用参数前沿法中的随机前沿分析(Stochastic Frontier Approach SFA)对我国的国有商业银行和股份制商业银行的效率进行分析。研究结果表明,我国商业银行受到近两年来在美欧等一些发达国家债务危机的影响有限,经历危机后发展依然稳定,特别是股份制商业银行效率提高迅速。此外,本文还分析了商业银行运行效率不同的原因,并提出一定的建议。