外资入股中资银行法律问题研究

中国加入2003年加入世界贸易组织以来，面对金融服务业全面开放带来的压力，中国银行业的改革进入了快车道，尤其是2003年起，四大国有商业银行纷纷完成股份制改造，除农行外纷纷引入境外战略投资者参股。许多中小商业银行也先后引进外资入股．本文从外资参股中国目内银行的动因、现状等出发，分析了外资入股中资对中资银行改革的重要意义，同时重点针对外资入股中资银行引起的关于国家金融安全的问题，考查了我国现行法律规定中对外资八股中资银行的相关限制性规定的不足，并提出了相应的对策。     

外资入股中资商业银行:银行治理与国家金融安全

本文从国家金融安全的现实定义出发,论证当前外资参股中资商业银行对银行治理的现实和潜在影响,并由此分析我国国家金融安全在今后一段时间面临的主要发展态势。文章的主要结论是:第一,外资参股的直接制度效应是商业银行治理结构的本质改善;第二,反垄断将是外资参股后银行业整体治理所面临的根本问题;第三,国家金融安全随着外资参股而呈现新变化,体制性风险的对外转移和传染性风险流入是需要关注的根本问题;第四,出于盈利性和安全性的考虑,外资引进有可能造成地区间、产业间金融资源配置失衡,因此,至少在短期,必须保留某种形式的国有独资银行,以平衡金融资源配置,并平准货币、信贷和外汇市场。     

如何完善股份制商业银行独立董事制度

2002年,中国人民银行颁布《股份制商业银行独立董事和外部监事制度指引》,意在进一步完善股份制商业银行公司治理,建立、健全股份制商业银行独立董事、外部监事制度。随着我国银行业的股份制改革序幕的拉开,独立董事制度受到业界越来越多的关注,然而这种进口董事在我国并没有取得人们预想的结果,并没有想象中的那么独立懂事,本文从独立董事的选拔,权责,激励及惩罚机制等方面入手,对我国目前独立董事制度中存在的问题进行探讨,并提出完善的建议。     

中国商业银行效率分析：基于外资参股比例的视角

本文首先选取16家上市银行2008-2013年的财务数据作为样本,运用DEA-Malmquist方法,得出了我国商业银行五个主要的效率指标：技术效率、技术水平、纯技术效率、规模效率与全要素生产效率的变化。随后按照外资参股比例的高低分组,运用Tobit回归模型,研究宏观经济环境、公司治理等因素对商业银行以上五个效率指标的影响。研究结果表明：对外资参股比例较高的商业银行而言,较窄存贷差的宏观环境能凸显其技术优势;中等外资参股水平的银行需增加人力投入以获取效率提升;对于低外资参股比例银行,应扩大所有者权益,找到资金投入的合理规模。     

中国上市银行独立董事制度创新研究

本文分析了商业银行公司治理的特殊性和独立董事制度的外生性,认为可以由银监会代表中小股东和存款人组成上市银行独立董事管理委员会,向上市银行推选一名独立董事,从而为中小股东和存款人的利益诉求提供通道,与银行绩效挂钩的独立董事薪酬制度将会进一步突出股东一债权人代理问题,建立银行业独立董事市场可以发挥声誉机制在有效约束独立董事和调动独立董事积极性等方面的作用。认定独立董事责任需要引入尽职免责制度。为了保障内部监督协调有效,需要重新安排独立董事与监事会的职责。     

如何完善股份制商业银行独立董事制度

2002年,中国人民银行颁布《股份制商业银行独立董事和外部监事制度指引》,意在进一步完善股份制商业银行公司治理,建立、健全股份制商业银行独立董事、外部监事制度。随着我国银行业的股份制改革序幕的拉开,独立董事制度受到业界越来越多的关注,然而这种＂进口董事＂在我国并没有取得人们预想的结果,并没有想象中的那么＂独立＂＂懂事＂,本文从独立董事的选拔,权责,激励及惩罚机制等方面入手,对我国目前独立董事制度中存在的问题进行探讨,并提出完善的建议。     

中国二线银行吸引了越来越多外资的兴趣

据世界银行2005年11月发布（《中国经济季报》，对金融部门的政策和发展情况做出分析，认为： 1．外国银行对四大国有商业银行中的3家进行了股本参与，这被认为是中国银行部门信心的体现。在3家国有商业银行实施资本金补充，以及计划首次公开募股的银行进行了重大的经营重组后，越来越多的外资参股接踵而至。规模较小的二线银行也吸引了越来越多的外资的兴趣，并且中国银监会要求的新的资本条件提高了这些银行寻找新资本的积极性。     

外资入股中资商业银行的法律监管

目前,我国对外资银行的市场准入监管,以新设投资监管为主,而外资参股方式的准入监管却相当薄弱。本文从外资入股中资商业银行的动因分析入手,指出现阶段对外资入股中资银行进行法律监管的必要性。然后,对外资参股的立法现状及其问题进行了深入探讨,主要围绕银监会颁布的《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》展开评析,重点剖析了外资入股比例、股权转让价格、对被参股银行的监管以及机构混业监管方面所存在问题和隐患,并在此基础上提出了完善相应法律监管的若干建议和措施,即严格限定外资入股比例,进一步细化外资入股的程序规则;合理确定入股价格,健全信息披露制度。     

独立董事制度的完善——现行法律框架下我国公司治理的现实任务

我国《公司法》修订后,明确规定,上市公司应设立独立董事。文章通过分析现行独立董事制度在公司运行过程中存在的一些问题及其产生的根源,提出我国完善该项制度应主要考虑建立一个功能完善的独立董事协会来完成对独立董事的资质认定、监督、管理、激励,同时还必须注重调整股权结构和处理好与监事会之间的关系。     

高盛的中国银行业“印象”——本刊记者徐樱访高盛（亚洲）有限责任公司董事总经理胡祖六

《现代商业银行》：现阶段，中国在明显加快国有商业银行的改革，中国银监会也在不断表明自己开放的态度：引进国外管理层，欢迎外资参股。但即使在法律和政策障碍越来越少的情况下，外资银行仍小心翼翼，究其原因是什么？     

国有商业银行公司治理结构的特殊性及其改革

公司治理结构的所有原则都来源于商业银行活动的基本实践.银行治理结构的缺陷最终会损害银行的竞争力,增大银行体系的风险.在当前面临外资银行激烈竞争的新形势下,建立国有商业银行良好的公司治理结构应是银行业改革的首要议题.鉴于我国国有商业银行公司治理结构的特殊性,其公司治理机制的构建应从利益相关者治理的角度出发,顺应国际公司治理的发展趋势,科学地借鉴国外公司治理的典型模式,通过有效的激励机制和内部控制体系,完善信息披露制度,以及逐步健全外部治理等措施,实现国有商业银行富有成效的改革,促进金融行业国际竞争力和资源配置效率的提高.     

中国上市公司独立董事制度研究

独立董事制度在中国上市公司中实施只有四年左右的时间.本文通过独立董事制度实施以来存在问题的研究,从公司治理结构与独立董事制度、独立董事制度产生的基础、股权结构与独立董事制度以及独立董事本身等方面进行了深层次探索,认为完善独立董事制度应从体制和政策调整两方面共同进行.体制方面,完善在国内外公司治理结构模式的比较分析基础上,将独立董事制度与公司治理结构结合起来.从政策调整方面,应从独立董事职责、独立董事产生机制、独立董事监管体系的形成、独立董事工作制度等诸方面加以调整和完善,以使独立董事制度发挥其真正的效用.     

国有商业银行改革所面临的困难及改进措施

随着加入WTO后金融领域的逐步开放和外资银行的大批涌入 ,国有商业银行的改革和创新日益紧迫 ,而影响国有商业银行发展和竞争力的根本因素依然存在 ,如资本严重不足、治理结构及经营机制不完善、经营环境不健全等。要解决这些问题 ,不仅需要商业银行本身加大改革力度 ,大胆进行制度创新 ,建立法人治理结构 ,还需要国家有关部门在宏观调控和具体政策上为国有商业银行营造有力的政策和市场环境。     

外资银行进入能够促进企业创新吗？——基于跨国的经验证据

基于1995-2015年28个国家(地区)的8453家制造业上市公司数据,本文实证检验了外资银行进入对以研发投入度量的企业创新的影响。研究表明,外资银行进入能够显著提高东道国企业的研发投入。一系列稳健性检验结果表明上述结论依然成立。进一步研究发现,外资银行进入对企业创新的边际促进作用在金融发展水平较低、政府干预较多以及法治环境较差的国家(地区)中更加显著。本文从跨国视角考察了外资银行进入对东道国企业创新的影响,为理解外资银行进入与经济增长之间的关系提供来自企业创新活动层面的新经验证据,也为中国等发展中国家加快银行业对外开放提供可供借鉴的理论依据。     

风险管理、内部控制与国有商业银行海外上市

本文探讨了风险管理、内部控制与国有商业银行海外上市的关系。共分四个部分:一、关于银行风险的几个基本问题;二、关于银行风险的监管要求;三、关于公司治理和内部控制的监管要求;四、关于国有商业银行完善风险管理、内部控制制度的几点建议。第一部分是本文的分析框架;第二、第三部分是从该分析框架的角度对上市监管要求进行的阐述;第四部分是结合分析框架和监管要求,对国有商业银行风险管理改革提出的建议。本文的基本论点是,满足海外上市监管要求是国有商业银行海外上市需达到的最低要求;制定并实施与自身业务战略相适应的风险战略,将直接影响国有商业银行的股票投资价值。     

国有商业银行上市与信息披露机制完善研究

在中国加入WTO和四大国有商业银行积极准备股改上市的背景下,建立和完善适应资本市场要求的信息披露机制意义重大.对照国际银行业的通行标准和资本市场的监管要求,我国国有商业银行的信息披露机制仍存在较大的完善空间.本文在归纳巴塞尔委员会和国内相关监管部门对上市银行信息披露要求的基础上,指出国有商业银行应尽快完善对风险管理定量信息、非财务信息、公司治理信息和表外业务信息的披露,充实会计报表附注的披露要素,并妥善处理信息披露与商业秘密保护的关系;通过完善信息披露机制,树立与国有商业银行资产规模和市场地位相称的上市公司形象.     

Beyond state-owned banks: Evidence from Shanghai bank customers

In light of a reformed and liberalized banking sector in China, this article sets out to examine the role of socio-demographic factors and customers’ banking experiences and priorities in customers’ selection of banks. As state-owned banks have long dominated the banking industry, the article also investigates the receptiveness of the Shanghai Chinese towards newer commercial banks, such as the joint-stock banks, and the penetration of foreign banks into China's banking industry. Comparing customers who use state-owned banks only and those who patronize joint-stock banks, it is found that education, income, age, occupation sector and location of hometown affects customers of state-owned banks only. Further, it is also found that state-owned banks remain dominant despite the opening up of the banking sector, and perception towards state-owned banks remains favourable.     

我国银行业改革与引进外资的开放竞争策略

针对我国银行业面临的问题和外资银行进入后的竞争压力,本文通过分析几种不同改革思路后认为,我国银行业改革的核心问题是产权和公司治理,两者紧密相连,产权改革是为了获得良好的公司治理,私有化和引入外资都是可供选择的产权改革方式之一,理论上不存在何者更优.国有商业银行改革的关键在于改变国有独资所有权结构为多元投资结构,可供选择的方案有不改变所有权性质的多个国有投资主体的单一所有制和引进包括国有、民营、外资参股的多元所有制.鉴于我国银行业目前的特点,外资参股并不是一种最优的选择,引进外资银行的正确策略是:独资优于合作,合作优于合资.     

Bank ownership structures and sustainable banking initiatives: The moderating effect of governance mechanism

Bank regulators in the Sub-Saharan Africa (SSA) region are increasingly focusing on effective bank ownership structures (BOS) as a key corporate governance (CG) mechanism to drive sustainable banking disclosures (SBD). However, it is unclear whether BOS can lead to an enhancement in SBD. Understanding these key associations can help policymakers and banks design sustainable strategies to promote SBD. In this study, we fill this gap by investigating the impact of BOS on SBD and determining the extent to which broad CG disclosure moderates this relationship. We conduct a dynamic two-step system generalized method of moments model over an extensive dataset. We demonstrate that the relationship between BOS and SBD is contingent on the quality of the CG mechanisms. Bank ownership by institutions and foreign investors (government) positively (negatively) impacts SBD. Also, there is a negative but insignificant relationship between director ownership and SBD. Finally, the relationship between BOS and SBD is positively moderated by the extent of CG disclosure. This moderating effect improves for banks with quality CG mechanisms. We identify CG disclosure as the possible channel through which BOS and SBD are interlinked. Our findings call for banks to adopt and implement good governance disclosures to improve SBD.     

我国国有商业银行公司治理结构问题研究

我国商业银行通过股份制改造,逐步建立了符合现代商业银行特征的公司治理结构.如何更全面客观的借鉴西方发达国家商业银行公司治理先进经验,对我国商业银行的改革发展具有重要的现实意义.本文首先介绍了西方发达国家商业银行公司治理的成功经验,在此基础上分析了我国商业银行公司治理结构中存在的问题,并根据存在的问题提出了完善金融管理体制、充分发挥董事会作用、进一步完善激励约束机制等政策建议.