浅谈我国基金专户理财业务发展的战略选择

专户理财业务又称特定客户资产管理业务,是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的活动。专户     

基金专户理财：开启理财市场新格局

今年1月1日开始施行的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（以下简称《办法》）,标志着市场期待已久的基金公司专户理财业务已经正式开闸。专户理财即基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益运用委托财产进行证券投资的一种活动。从某种意义上来说,专户理财的运作方式类似于私募基金。     

中外资产管理业务的比较与启示

中外资产管理业务的现状 资产管理的概念有广义与狭义之分.广义的资产管理是指中介机构所有形式的代客户进行投资的行为或提供的资产增值服务.按照这一定义,一些中介机构为客户提供的非常简单的资产增值服务,如银行为客户开设储蓄账户等都包含在资产管理的范围之内.狭义的资产管理则专指金融机构接受客户的委托,利用组合投资等复杂专业技术,通过资本市场对客户的委托资产在授权范围内进行经营管理,以实现资产保值增值的金融业务.其主要特征是资产管理账户独立,管理人只收取管理费和绩效费.本文所研究的资产管理范围限定为狭义的资产管理.     

专户理财“一对多”：公募基金艰难的选择

为规范基金管理公司多客户特定资产管理业务，中国证监会5月12日公布《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定瓤以下简称《规定》），自6月1日起施行。《规定》对“一对多”专户理财业务的投资参与门槛、资产管理计划的设立条件、销售方式及开放参与和退出频率等方面作了严格规定。     

专户理财：基金公司开始逐鹿私募业务

日前，中国证监会基金监管部向各基金公司及基金托管银行下发了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）。《办法》明确指出，基金公司可为单一客户办理专户理财业务。一家已获得企业年金管理资格的基金公司机构理财部投资总监表示，     

基金管理公司资产委托管理业务问题探讨

目前,我国已有包括证券公司、信托公司及类似私募基金性质的咨询公司等三类企业开展了资产委托管理业务.由于资产委托管理业务开办初期还未纳入法制化和规范化的轨道,特别是由于近一年来我国证券市场持续的低迷,一方面导致资产委托管理业务出现了一定的无序和混乱,增加了委托人和受托人的信用风险及财务风险,另一方面也致使资产委托管理业务大幅萎缩.数据表明,截止2001年9月中旬,涉及委托理财的上市公司达到172家,委托理财金额达到216亿元,但是截止2002年9月中旬新发生的上市公司委托理财金额下降到22.77亿元,资产委托管理业务面临很大的挑战.作为我国证券市场最重要机构投资者之一的基金管理公司能否在我国资产委托管理业务出现萎缩的时候挑起资产委托管理业务的大梁,重塑投资人对资产委托管理的市场信心和信念呢?本文主要就基金管理公司从事资产委托管理业务具有的优势和需要解决的几个问题进行分析探讨.     

私人银行的全权委托资产管理业务

全权委托资产管理又称＂代客资产管理＂,是由投资人（委任人）将一笔资产（可包含现金、股票或债券等）委托投资信托公司或投资顾问公司（受任人）,由其专业投资经理人依双方约定的条件、投资方针、客户可忍受的风险范围等进行投资管理。全权委托资产管理业务在西方私人银行领域已经有上百年的历史,是投资信托公司和投资顾问公司的专业化投资与私人银行客户财富管理需求的完美结合。     

基金专户理财“一对多”的五大看点

2007年底，中国证监会颁布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，标志着基金管理公司为特定客户提供理财服务的试点工作即将展开。当时，各大基金公司对此项业务也是摩拳擦掌，积极准备，甚至将一些“投资总监”级基金经理从原有的普通公募岗位直接调至专户理财岗位，可见基金公司对于专户理财业务的重视。     

国外私人银行业务发展对我国的启示

<正>私人银行服务,是指商业银行与特定客户在充分沟通协商的基础上,签订有关投资和资产管理合同,客户全权委托商业银行按照合同约定的投资计划、投资范围和投资方式,代理客户进行有关投资和资产管理操作的综合委托投资服务。我国私人银行起步较晚,与国外私人银行业务在服务方式、金融产品创新     

工银瑞信首家获批设立专项子公司

工银瑞信基金管理有限公司于近日获得中国证券监督管理委员会的批复，允许设立工银瑞信投资管理有限公司，开展特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务，将包括但不限于非上市股权、债权和其他财产权利业务。     

张兴胜:在嬗变中自我革命

正资产管理机构均是通过向客户发售产品或者签署全权委托资产管理协议的方式,募集客户资金并进行专业化的投资管理。根据全权委托管理协议,客户可将特定资金或财产权利委托给资产管理机构自主运作,这种全权委托资产管理行动通常称为信托,所以国际上信托是一种机制、一种特殊的资产管理行为。在金融机构分业监管、分业经营以及利率管制等独特的环境下,我国信托机构受各方面因素影响,并没有走上全球资产管理机构通常的发展道路,却逐步形成     

证券公司客户资产管理业务的法律关系探析

在现行法律制度框架下，本文对证券公司客户资产管理业务中所蕴涵的法律关系特征和性质进行研究，并对最高人民法院正在制订的《关于审理金融市场上委托理财类合同纠纷案件的若干规定》司法解释有关内容以及完善客户资产管理业务有关法律制度提出了若干建议。     

工银瑞信获首批基金专户理财资格

日前,市场期待已久的基金专户理财业务正式开闸放行,工银瑞信等9家基金管理公司顺利成为第一批获准开展特定客户资产管理业务资格的公司。至此,工银瑞信成为首家拥有企业年金     

吴明甫：基金经理要敢于唱反调

侯明甫，上投摩根基金管理有限公司副总经理。1990年加入台湾摩根富林明资产管理集团，先后担任研究员、基金经理、投资总监。自2002年7月起，担任台湾摩根富林明资产管理投资信托股份有限公司总经理。曾荣获台湾第一届“最佳基金经理人”奖和台湾证券暨期货发展基金会第四届杰出投信投顾人才“金彝奖”，拥有20年证券投资基金从业经历。     

特定客户资产管理业务对传统公募基金影响分析

本文结合特定客户资产管理业务和传统公募基金在盈利模式等方面存在的较大差异，分析了基金专户理财业务的开展对传统基金业带来的冲击和挑战。笔者认为，管理层应借鉴海外市场专户成功运作经验，进一步细化专户业务监管，严格分离专户业务和公募基金，保持公募基金管理和专户投资的独立运作，从而减少专户业务对传统基金管理的不利影响。     

对国有企业资产管理的理论思考

从民法角度看，如果财产是所有者自己利用，则所有者应承担对财产的全部责任．如果是他人利用，则由财产使用人承担对财产的管理责任。所以竞争性国有企业资产的使用方式是所有者自己利用还是他人利用。关系到企业资产管理责任及资产损失承担的归     

股权重组信托机制初探

我国四大资产管理公司作为多家债转股企业的股东，对债转股企业的管理能力有限，客观上不可能全面履行股东职能。为此，采用股权重组信托的方式，不失为可行的办法。它是资产管理公司通过与外部特定机构建立信托关系，将债转股股权资产的所有权转移给特定机构，由该机构以自己的名义对信托财产进行必要的重组及运作。     

推动县域私人银行业务的几点思考——以华坪县为例

<正>2005年5月25日,中国银监会发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(征求意见稿)中,曾明确提出私人银行业务的概念:"私人银行服务,是指商业银行与特定客户在充分沟通的基础上,签订有关投资和资产管理合同,通过协议部分委托或全权委托商业银     

集合资产管理计划知识介绍

集合资产管理计划是获准创新试点的证券公司为投资提供的一种增值理财服务。目前只有18家证券公司有资格开展此项业务。《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定，证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。     

评论

吴晓灵：资产管理市场是中国金融业未来一个广阔市场 全国人大财经委副主任委员吴晓灵在＂2010年中国信托业峰会＂上表示,资产管理包括现金管理、实物资产管理和财产权管理三种,资产管理是中国金融业未来一个广阔的市场。信托公司应该在面对高净值客户进行财产管理、契约型私募基金和信托与融资租赁结合等方面发挥优势,进行错位竞争。保本的银行理财产品应该纳入到表内管理,不保本的是一种资产管理业务,是继续借道信托还是允许自营,是一个需要研究的问题。