中外私募股权投资的比较

我国的私募股权投资（PE）业务始于20世纪80年代,2004年后出现了并购型的基金投资,私募股权投资也由此走上了迅速发展的轨道。根据清科研究中心的数据统计,2010年共有84只可投资于中国大陆地区的私募股权基金完成募集,     

私募股权投资基金的基金(PE-FOFs)研究及发展建议

私募股权投资基金(PE-FOFs)是专注于投资私募股权的私募基金,本文回顾了PE-FOFs在国外的发展历史和国内的发展历程,并深入探讨了其运作机理、特点和优势,进而并对我国金融机构如何开展PE-FOFs业务提出了若干切实可行的建议。     

私募股权投资基金的基金(PE-FOFs)研究及发展建议

私募股权投资基金( PE-FOFs)是专注于投资私募股权的私募基金,本文回顾了PE-FOFs在国外的发展历史和国内的发展历程,并深入探讨了其运作机理、特点和优势,进而并对我国金融机构如何开展PE-FOFs业务提出了若干切实可行的建议.     

私募基金非上市股权投资估值方法的运用研究

伴随着私募基金的飞速扩张,私募基金的股权投资问题相应凸显。股权估值作为基金运作的关键仍存在许多问题,2018年出具的《私募投资基金非上市股权投资估值指引(试行)》旨在引导私募基金估值向着更加规范化和专业化的方向发展。本文从私募基金非上市股权投资估值的角度出发,搭建能用于私募基金估值的框架,并且从估值目的、估值对象、估值条件及估值价值类型对估值方法进行适用性分析。本文通过梳理私募基金投资非上市股权估值的要素、股权投资估值技术的参数,提出适用于私募基金非上市股权投资估值的分阶段评估的框架,框架通过研究企业所处的生命周期划分为初创期、成长期、成熟期。最后,对私募基金投资非上市公司股权估值方法进行总结并提出建议。     

投资成长股正当时

【私募动态】 私募收益：股市拖动私募业绩下跌老牌私募依然名列榜单 截止8月26日，已披露8月最新净值的非结构化私募证券产品共有874支，为公平起见，我们只将净值日在10号以上的产品进行业绩统计，符合条件的产品共有830支，平均收益率为-2．06％，而同期沪深300指数的收益率为-5．53％。私募基金在8月的下跌市中，亏损幅度在加大，但是依然跑赢指数3．47％。     

分级债券私募产品风光依旧

股市自2010年以来持续低迷,私募基金发行困难。债券市场在2011年年底凸显难得的投资机会,一些经验丰富的债券投资经理在债券市场下跌之后成立私募公司发行分级债券私募基金产品,有的结构化产品劣后投资者取得了非常高的收益。展望未来,或许债券市场的投资收益会趋于理性化,但是结构化的债券型私募产品很有可能依旧是资产配置中比较好的品种。     

证监会出台私募基金监管规则

近日证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》,自发布之日起实施。办法将私募证券基金、私募股权基金和创业投资基金,以及市场上以艺术品、红酒等为投资对象的其他种类私募基金均纳入调整范围,并明确证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用。办法主要明确了以下五项制度安排:一是明确了全口径登记备案制度;二是确立了合格投资者制度;三是明确了私募基金的募资规则;四是提出了规范投资运作行为的有关规则;     

私募基金投资

想了解一下私募基金的特点以及如何投资私募基金。     

解密PE第一股

九鼎投资(简称:九鼎)作为中国国内首家获批挂牌新三板的PE机构,在投资、运作上具有许多可圈可点之处。首先九鼎颠覆了传统的私募股权投资业务模式,在遵从大环境的规律下,进行商业模式创新。投资运作的独特性和创新性让九鼎投资成为中国国内发展最为迅速,管理着264亿元人民币基金的本土PE。九鼎的创新性体现在不墨守成规于固定的商业模式和战略优势,而是抢占投资先机,让投资成为产业链;让私募股权机构走上公募的平台,挂牌新三板,不断拓展非传统的私募业务,如成立公募基金和进行各种另类投资,从而进一步推动九鼎投资的"大资管"     

私募基金投资

想了解一下私募基金的特点以及如何投资私募基金。     

私募变身正规军

正证券投资基金协会已为首批50家阳光私募基金管理机构颁布登记证书,其中33家阳光私募基金、17家私募股权基金拿到了"第一代身份证"。这一里程碑式的事件代表着,这50家私募基金不再需要依托信托平台发行产品,而是自身已成为独立的金融机构,真正做到了阳光化。     

大财富管理破局

"新基金法确定将私募机构纳入监管后,阳光私募的法定地位得到认可,下一步势必会获得更多资金的青睐。"青岛赢隆资产管理有限公司投资总监周兵颇有信心地对《新理财》说,"新基金法的出台,对私募行业是重大利好。"然而,在刚刚过去的2012年,私募的日子却并不好过:募集艰难、信心低迷、私募明星陨落、投资者信心丧失、清盘潮来势汹汹一波波"寒潮"让行业措手不及,深陷迷     

私募股权投资基金研究:文献综述

私募股权投资基金在全球已形成了一个庞大的产业,在国内也成为讨论的热点并引起有关政府部门的关注。随着私募股权投资基金的发展壮大,对其的研究涉及到组织结构、融资策略、投资策略、收益分配策略、监管等多个方面。但总体而言,国外对私募股权投资基金的理论研究显著落后于实践,国内的相关研究更是比较鲜见。有鉴于此,本文试图对国内外私募股权投资基金的研究成果进行梳理和介绍,借以为国内经济学界研究私募股权投资基金提供理论参考。     

第三届私募基金高峰论坛即将在深圳举行

"第三届私募基金高峰论坛"将于今年3月29日在深圳举行。本届论坛由深圳市金融顾问协会与私募排排网联合主办,届时,来自国内政策制订者、顶尖私募基金管理人、专家学者三度聚首深圳,针对私募基金现状出谋划策,探讨金融危机背景下如何防范投资风险。     

私募基金领域反洗钱问题研究

本文首先介绍国内外私募基金运作模式和国内外私募基金领域反洗钱问题研究的现状;基于我国私募基金没有合法化的现实,本文重点分析制约与私募基金关系密切的信托、证券业金融机构履行反洗钱义务中存在的风险,对如何推动私募基金领域反洗钱工作提出可行性建议.     

私募，选大版还是选中小型？

私募基金一直以来就是一个“百家争鸣”的行业。 在近一年时间里,一些中小型私募“长江后浪推前浪”,跻身排名前列,还有一些大牌私募,凭借稳定持续的发挥,延续着宝刀不老的传奇。面对历史业绩和投资风格一目了然的大牌私募以及业绩拔尖却略带陌生的中小型私募,投资者该如何抉择呢？     

我国私募股权基金投融资问题研究

私募股权基金对我国经济的推动意义重大.投资选择和融资渠道是私募股权基金面临的首要问题.本文主要写了私募股权基金定义、组织以及运作.探讨了国内目前私募股权基金投融资问题.文章简述了私募股权基金投融资现状及现有的不足,并提出建议.     

私募股权投资的技术并购价值增长60%

2011年第二季度,私募股权在技术上的投资大幅增长。根据安永发布的最新报告《全球技术并购升级》,2011年第二季度共有777项技术并购交易,交易价值达到521亿美元,较去年同期的628项交易(交易价值为308亿美元)相比,交易额几乎翻了一番。私募股权投资的交易价值表现出了显著的增长。在第二季度,有私募股权投资背景     

私募股权投资基金投资新三板市场的可行性及其所受影响分析

中国的资本市场正紧张有序地扩容着，私募股权投资发展也如火如荼。本文主要对私募股权投资基金如何能抓住新一轮资本市场的机遇和其投资新三板市场的可行性及其所受影响系统地展开论述和研究。     

私募并不神秘

在众人眼中,私募基金是神秘的。经常炒股的人可能经常听到朋友对自己推荐股票,说:"这只好,就买这只。"问他理由,他就会四周看看,发现左右没人,然后小声说道:"某某私募有我朋友,他们正在做这只股票,一定涨,买吧!记住,别告诉别人!"似乎私募成为黑马和稳赚不赔的代名词。事实果真如此吗?那么私募究竟又是什么呢?