国有资本监管的对策构想

随着我国经济体制改革的深入，以及“政企分开”、“两权分离”原则的贯彻，企业成为自主经营、自我发展、自负盈亏的社会主义商品生产者和经营者；而与此同时，国有资本的所有者为了维护其经济效益，使国有资本保全和增值，必须要对国有资本的运行过程行使其监督职能。委托代理制就是作为国有资本所有者的国家，将其拥有的资产根据预先达成的条件委托给经营者经营，但是由于国有资本委托代理双方目标的不一致性，以及双方所掌握的信息存在不对称性，致使在国有企业资本化管理中出现了各种不同形式的逆向选择和道德风险问题。为此，加强对委托代理制下的国有资本监管问题的研究，提高国有资本营运效率，是当前推动国有企业进一步搞活、实现扭亏为盈的重要课题，本文拟就此提出若干对国有资本监管的设想和思路。     

从“内部人控制”看会计信息失真：兼评会计委派制

一、“内部人控制”与我国会计信息失真的关系“内部人控制”是日本学者青木昌彦分析了７０年代和８０年代中欧、东欧国家的经济体制改革过程中出现的特有情况而提出的。它是指企业内部人员（如厂长或经理、职工等）在事实上而非法律上拥有了对企业的控制权。根据现代企业理论,资产的所有者和经营者之间存在着委托—代理关系,他们的目的往往是不一致的。如果缺乏必要的激励和约束机制,经营者就有可能作出违背所有者利益的事情。可见,“内部人控制”实质上是委托—代理过程中存在的问题。“内部人控制”是由所有者与经营者之间的信息不对…     

解铃还需系铃人——会计委派制不是解决“内部人控制”的有效办法

企业会计信息失真的一个重要原因就是“内部人控制”，而“内部人控制”的根本原因则是国家所有者身份的缺位、国有企业代表身份模糊不清。在现代企业中，所有权和经营权分离后形成的是一种委托代理契约关系，企业所有者委托经营者代表他们管理企业。由于所有者追求的是企业资产价值最大化，经营者追求的是自身利益最大化，二者利益取向的不同导致目标的不一致。加之对经营者的行为一直缺乏有效的监督制约机制，使国有企业变成了内部人控制的企业。其直接后果就是经营者以牺牲所有者（国家）的利益来换取私人利益的最大化。面对“内部人控制”而导致的企业会计信息失真，会计委派制的倡导者们试图以委派制这种形式赋予会计人员一个超然的独立地位，以最大限度地发挥会计的监督作用。但实践证明，会计委派制虽然在一定程度上制约了经营者的败德行为，仍然受到诸多主客观因素的影响，依旧限制着会计职能作用的发挥。一、会计人员的身份问题决定了其仍然难以保持相对超然的独立地位。会计人员以什么样的身份到企业进行工作，这是委派会计人员最为关心的问题。赋予国家公务员身份，则派出人员在心理上有一种安全感，有助于会计监督职能的发挥。但是，即使派出的会计人员是国家公务员身份，依旧不能排除其与企...     

我国上市公司内部人控制问题及其对企业会计工作的影响

随着社会经济的发展、科学技术的进步与企业规模的不断扩大,企业家为了扩大生产而集聚资本,出现了股份制企业。而在这种现代企业中产生委托代理关系的情况下,所有权与经营权分离,经理人掌握了企业的控制权,他们成为企业的内部人。当所有者与经营者的利益出现冲突,将导致经营者控制公司,即“内部人控制”的现象。     

非对称信息条件下国有商业银行激励机制研究

国有商业银行的所有者(国家)与银行经营者本质上体现为一种委托-代理关系,文中应用信息经济学的委托-代理理论,对非对称信息条件下国有商业银行的激励机制进行了分析,认为国有商业银行的激励合约设计中应包括以激励合同为特征的内部利益激励和以竞争性市场为特征的外部激励两个方面。建议采取相应措施,将银行的整体发展与银行经营者(代理人)的自身利益联系起来,使得银行经营者在追求个人利益的同时实现银行所有者的盈利目标。     

风险环境下高管薪酬差距与企业业绩相关性分析

<正>一、引言自《现代公司与私有财产》这一经典著作问世至今,企业所有权与经营权相分离的思想逐渐深入人心,被视为是现代企业管理理论的基石。"两权分立"理所当然的成为了现代企业制度的一个核心特征,企业的所有者与经营者也成为了基于委托代理契约的博弈双方。根据委托代理理论的观点,为了确保经营者的行为与所有者的利益相一致并达到共同提升企业绩效的目的,企业的所有者就必须对经营者实施有效的激励政策。毋容置疑,薪酬激励作为现代企业激励政策中最为重要的内容之一,必然也在企业运行     

我国国有商业银行委托代理关系之博弈分析

一、引言委托代理关系简单地说就是委托人和代理人之间的风险分担收益分享的关系,这种关系广泛存在于社会经济生活之中,在股份制公司中,作为公司所有者的股东将公司所有权委托给通过股东大会选举产生的董事会代理行使,形成所有权代理关系。董事会通过契约把公司的经营权委托给经理人员行使,形成经营权代理关系,这种双层代理关系使股东对经理的所有权约束力弱化,导致经理经营企业的价值往往小于他是企业完全所有者时经营企业的价值,这两者之间的差额被称作“代理成本”。我国国有企业的绝大部分资产是国有资产,国有资产的终极所有者为全体人…     

报酬的索取还是激励的必然?——小议经理人股票期权的会计确认问题

在委托代理理论下经理人殴票期权的出现满足了经理人决策的过程控制与企业利润剩余的结果控制之间的统一在将经营者与所有者的效用函数趋于一致的同时,实现股东利益的最大化.     

从委托代理理论角度探究注册会计师行业监管

一、注册会计师行业与委托代理理论委托代理关系是一种契约。在这种契约下,—个人或一些人(委托人)授权另一个人或一些人(代理人)为他们的利益从事某项活动,并相应授予代理人某项决策权,而代理人通过代理行为获取一定的报酬。在现代市场经济中,委托代理关系是所有权与经营权相分离的现代企业的基本特征。由于所有者主要根据经营者提供的会计信息了解企业的经营情况和财务状况,并常常以此为依据来评价经营者的业绩,做出相关的奖惩决策。而经营者为掩盖其偷懒与机会主义行为,往往会通过粉饰财务报表来虚报经营业绩、隐瞒不合法的财务收支。因…     

董事会特征与会计信息披露质量——基于深交所A股市场的经验证据

<正>根据委托代理理论,所有者与经营者的委托代理关系实质上是双方进行博弈的过程,信息在其中起着决定性的作用。所有者为了在博弈中获得更多的收益,会要求经营者尽可能多地披露会计信息。在传统的"两权分离"模式中,解决股东经理之间利益冲突的常用方法是采用财务信息为基准制定经理人补偿契约。正是上述的原因,经营者需要定期对外披露公司的财务信息。     

经营者激励性股票期权--我国国有企业经营者激励约束问题探索

激励性股票期权是针对现代企业委托代理关系中所有者和经营者利益不一致，对企业经营者进行激励约束的一种制度安排，本文对其本身的局部性和在我国现阶段施行的障碍进行了分析，并对现阶段我国国有企业经营者激励约束问题提出市场化解决建议。     

外派监事会制度--国有企业监督体制的创新

国务院第283号令，公布了《国有企业监事会暂行条例》，标志着国家向国有企业派出监事会制度的正式启动。建立以财务监督为核心的监事会制度，是我国经济体制改革中的一件大事，是从财务入手，强化国有资产监督并使之保值增值的重要措施，也是贯彻落实新《会计法》、加强财会监督的重大举措。一、 外派监事会制度产生的必要性1. 向国有企业派出监事会是建立现代企业制度的客观需要。由所有者派出监事会，对经营者进行有效的外部监督，是保证国有企业在经营过程中体现所有者意志、减少代理成本和防止“内部人控制”的有效方法和途径，以保障…     

论国有企业会计控制

会计控制弱化是我国国有企业普遍存在的问题，究其根源，主要是所有者和经营者目标的背离、所有者虚位、会计行为失当等原因所致，要保证经营者有效履行受托经营责任，维护所有者利益，就必须加强国有企业会计控制，鉴于此，本文提出了建立多层次会计控制系统，完善企业激励机制、加强企业内部控制管理，强化外部监督与约束机制等会计控制对策。     

试谈委托——代理关系

委托——代理理论是过去20年中契约理论最重要的发展,是指所有者在保留所有权的前提下,将其拥有的资产按照预定条件委托给经营者经营。一般说来,在委托一代理关系中,所有者是委托人,享有剩余索取权和剩余控制权;经营者是代理人,在委托人授权范围内对资产行使占有、支配、使用和     

刍议行政事业单位实行财务集中核算制度

一、实行财务集中核算制度的必要性1·构建公共财政的需要财会集中核算制从建立行政事业事业单位新的财务管理、会计核算体制入手,对财政资金的组织、预算、分配、执行及使用实行全过程的监督,不仅有效防止了财政资金的损失浪费,还为部门预算和公共财政改革创造了条件。2·国家作为所有权人实现对财政资金有效监管的需要所有者财务理论是以委托代理理论为基础的,在经济实践中,所有者将面临逆向选择和道德风险及信息不对称所带来的不经济问题。为维护自己的利益,降低经营者背离所有者目标的可能性,所有者就必须建立所有者财务,对经营者进行约…     

基于EVA的股票期权激励机制探讨

在委托代理关系中，企业所有者和经营者的目标函数存在差异，由此产生代理成本，需要对经营者进行相应的激励。然而，基于传统业绩评价而实施的股票期权存在一些弊端。本文探索将股票期权嫁接到EVA（经济附加值）平台之上，提出了基于EVA的经理人股票期权激励方案，以期能更有效地解决激励问题。     

公司两权合离与审计委托权定位的变迁

PREFACE/前言公可两权(所有权和经营权)的分离导致了独立审计的产生。出于对经营者代理行为不信任的考虑由所有者委托审计是最初的审计委托权定位。本文从独立审计委托人应具备的禀赋分析了公司三种两权依存状态下的审计委托权定位,认为除所有权与经营权完全分离时的强经营者状态下由所有者委托审计有其合理性外,在其他两权依存状态下将审计委托权赋予所有者是不合理的。     

股权激励在应用中存在的问题及对策建议——以万科为例

股权激励能够促使企业经营者与所有者形成利益共同体,激励经营者从股东利益出发管理公司,在缓解因信息不对称导致委托代理问题的同时,也有助于留住企业核心人才。本文从股权激励降低高管离职率角度出发,以万科第三次股权激励为例,分析万科在此次股权激励中存在的不足,并给出发挥股权激励作用的相应对策。     

建立有效的企业经营者激励约束机制的探讨

改革开放以来,我们一直在寻求发展社会主义市场经济所必需的企业经营者激励与约束机制。从最初的效益奖励、盈亏包干,到部分企业试行年薪制、经营者持股,所采用的“松绑”、“搞活”等办法,都是试图调整企业分配关系,通过给予企业和经营者各种各样的激励约束,来理顺国有企业委托代理关系,     

从委托代理制的角度探讨会计信息质量问题

<正>近年来,会计信息质量日益受到社会各界人士的关注。如何预防会计信息失真、提高会计信息质量,使会计信息发挥应有的作用,从而能为会计信息使用者提供有用的信息就显得越来越重要了。影响会计信息质量的因素是多方面的,其中的一个因素就是委托代理制。在这种制度下,企业所有权和经营管理权相互分离,并以财产所有者和经营者之间的委托代理关系为主要特征,在这种关系中,所有者是委托人,经营者是代理