整合审计与审计费用:基于规模协同与知识溢出的双重视角

不同于美国、加拿大等国家,我国特有的(非)整合审计模式的自由选择制度,为本文研究不同模式下审计费用的横向比较提供了基础。利用2011-2015年间A股上市公司数据研究发现,整合审计较非整合审计能够显著降低审计费用,这主要源于整合审计下规模协同效应带来的审计交易效率的提升。进一步分析表明,与"非十大"相比,"十大"实施整合审计的规模协同效应更加显著;随着客户规模的增大,整合审计的规模协同效应也更加显著,但审计师对超大型客户实施整合审计的能力仍显不足。此外,没有发现不同审计模式下审计质量存在显著差异的证据。上述结论对政策制订者完善审计制度以及审计师和上市公司决策,都具有重要的指导意义。     

企业创新与审计费用北大核心

不同于以往文献从单一或笼统维度刻画企业创新,本文同时从成本、风险与收益三个维度检验企业创新对审计费用的影响。研究发现,企业创新成本越高,审计费用越高;创新风险越大,审计费用也越高;而创新价值越高,审计费用越低。该结论在一系列稳健性检验后依然成立。同时,当企业融资约束更严重时,创新成本对审计费用的增加效应更加显著;当企业未来收益波动性越高时,创新风险对审计费用的增加效应更加显著;当创新信息披露质量越高时,创新价值对审计费用的降低效应更加显著。本文从创新成本、风险和收益的多维度视角丰富了审计费用影响因素的相关文献,也对更好地评价和解读上市公司的创新行为具有参考价值。     

有限合伙协议架构与公司审计费用

本文以我国2014-2021年在沪深A股上市的非国有公司为研究样本，考察了有限合伙协议架构对公司审计费用的影响，并基于审计风险的视角揭示其作用机制。研究发现，实际控制人使用有限合伙协议架构显著增加了上市公司审计费用，其作用机制在于有限合伙协议架构增加了实际控制人与中小股东的代理冲突、提高了经营风险，这增加了审计风险，进而导致公司审计费用增加。进一步研究发现，在内外部治理水平低、两权分离程度高、实际控制人担任经理人、客户集中度高、外部竞争更激烈的企业中，有限合伙协议架构对上市公司审计费用的正向影响更加显著。本文在理论上丰富了有限合伙协议架构的经济后果、控制权设计与审计费用等领域的相关文献，在实践上则为审计师、上市公司和监管机构更深刻地认识有限合伙协议架构的重要影响提供了借鉴。     

关于我国上市公司审计费用影响因素的实证研究

审计费用是审计服务的价格,与审计质量有着密切的关系。本文通过对之前学者的研究和审计市场的分析,基于我国上市公司的现状,识别出了一些影响审计费用的因素,并选取了2007年至2010年上市公司数据对这些因素进行了实证研究,证实了被审计公司规模、审计意见、审计风险以及审计事务所对审计费用具有显著的影响效果,希望在企业的财务报告使用者和投资者分析企业财务状况和投资前景时,为他们提供有价值的信息。     

国际金融危机、审计费用溢价与审计质量

以2003-2017年我国A股上市公司为样本,考量当企业受到金融危机冲击时,审计费用与审计质量之间关系的变化。研究结果表明,金融危机期间存在审计费用溢价现象,然而更多的收费却伴随着审计质量的下降。研究结论对于在市场危机环境下进行审计风险管控和审计市场的规范具有一定的借鉴意义。     

盈余管理对审计费用影响分析——来自中国上市公司首次审计费用披露的证据

审计收费作为客户与注册会计师之间重要的经济联系,是审计研究的重要对象;而在资本市场与会计市场的发展过程中,盈余管理问题也引起了广泛而高度的重视。那么,上市公司的盈余管理问题是否会影响到注册会计师的收费呢?自2001年开始,上市公司需要在年报中披露支付给会计师事务所的报酬情况,本文选取了2001年报按照证监会要求披露审计费用的282家公司作为研究样本,发现公司盈余管理的表现之一,即公司的净资产收益率(ROE)处于“保牌”区间,是年度财务审计费用的显著影响因素;此外,公司规模、是否由国际5大(4大)所审计显著正向影响年度财务审计费用。     

审计费用信息隐藏与审计质量——基于审计独立性和投资者感知视角的研究

根据证监会的规定,上市公司应当在年度报告中披露支付给会计师事务所的报酬。然而,我国每年仍有一定数量的公司没有按照规定披露审计费用。为此,本文从审计独立性和投资者感知审计质量两个视角分析审计收费信息隐藏情境下的审计质量。研究发现:(1)如果上市公司不披露审计费用信息,那么会弱化可控应计与非标审计意见之间的正向关系,这意味着不披露审计费用可能会有损审计独立性;(2)不披露审计费用的公司所披露的超预期盈余的盈余反应系数较低,即投资者对这类公司的感知审计质量较低。     

上市公司内部控制、诉讼风险与异常审计费用

本文以2012至2021年国内上市公司为研究样本，基于风险导向审计理念，研究了上市公司内部控制水平与异常审计费用之间的关系，并从诉讼风险角度探究了内部控制对异常审计费用的影响机制。研究结果表明上市公司的内部控制水平越高，异常审计费用越低，并且该关系在会计师事务所为非四大会计师事务所时更为显著。此外，本文还发现诉讼风险在内部控制与异常审计费用的关系中发挥着部分中介作用，因此，企业不断加强内部控制建设不仅能够降低诉讼风险，还有助于降低审计人员对风险的感知。     

政府背景大客户与审计费用——基于供应链风险传递视角

本研究利用2007-2015年上市公司客户信息数据,首次基于供应链风险传递视角,探究了中国国情下政府背景的客户群体对企业审计费用的影响。结果表明,政府背景大客户的存在有助于降低企业的审计费用,进一步的检验还发现,持续性越强、政治层级越高的政府背景大客户可以更好帮助企业获得较低的审计收费,且这一关系在融资约束程度较高的企业当中尤为明显。最后,本文还从影响路径的角度揭示了政府背景大客户的存在能有效缓解企业面临的审计风险,进而降低其审计费用的机制。     

高管变更、审计师忙碌程度与审计费用

本文以2005-2021年我国沪深A股上市公司数据为样本，探讨高管变更对审计费用的影响。实证结果表明，发生高管变更的上市公司，其审计费用更高，由忙碌程度高的审计师进行审计会进一步加强这一效应。进一步研究发现，上市公司发生高管变更会导致战略调整程度和审计投入的增加而使得审计费用增加；异质性检验表明，在公司规模较大的样本中，高管变更对审计费用的影响更为显著。研究结果为上市公司、审计师和相关部门关于公司高管变更审计与监管提供了决策参考。     

On the Relationship between Audit Tenure and Fees Paid to the Audit Firm and Audit Quality

Abstract

We investigate the impact of audit firm tenure, partner tenure, audit fees, fees for non-audit services and total fees on audit quality, as measured by discretionary accruals. Our sample consists of Spanish non-financial public companies for the years between 2006 and 2013. Results indicate that audit quality increases with audit firm tenure but decreases with partner tenure. Moreover, the level of fees paid to the audit firm seems to have a negative impact on audit quality, which is mainly driven by fees for audit services. In this regard, we do not observe any significant relationship between fees for non-audit services and audit quality. Our results also show that the negative relationship between either long partner tenures or high fees and audit quality does not occur when the tenure with the audit firm is long. Therefore, long audit firm tenures do not only seem to involve higher audit quality ‘per se’, but also moderate the negative effects of partner tenure and audit fees on audit quality. The results of this study, which are robust to several sensitivity checks, may be relevant for the current debate on auditor rotation and the joint provision of audit and non-audit services.     

超额商誉、高管激励与审计收费

基于2011-2018年沪深A股上市公司样本,实证检验超额商誉对审计收费的影响以及高管激励的调节效应.研究表明:超额商誉提高了审计收费,且在民营企业更显著;而高管不同激励方式对超额商誉与审计收费的调节具有异质性:股权激励具有抑制作用,而薪酬激励具有增强效应;从作用机制来看,超额商誉通过增加经营风险和审计投入,进而提高审计收费.     

关系型交易对审计费用的影响——基于经营风险理论视角

关系型交易模式可能会在议价能力、关系专用性投资成本转换等方面加剧上市公司的经营风险,进而影响审计费用。已有研究主要集中于关系型交易对审计行为的影响,鲜有文献关注其中的作用机制。本文基于经营风险理论视角,选取2008~2017年沪深A股制造业上市公司的相关数据,实证分析了关系型交易对审计费用的影响,结果表明:关系型交易显著加剧了企业经营风险的集聚,进而提升审计费用,即经营风险在关系型交易对审计费用的影响中起到了中介作用。进一步研究,在区分了产权性质以及耐用品特征后,实证结果显示关系型交易与审计费用的正相关关系在非国有企业以及耐用品行业的企业中较为显著,为审计师进行合理审计定价提供了经验证据支持。     

对外直接投资、控制风险与上市公司审计费用

本文在国家实施"走出去"战略的背景下,研究企业对外直接投资对审计费用的影响。研究以2007~2018年我国A股上市公司为样本,发现进行对外直接投资的企业,审计费用显著高于没有对外直接投资的企业,说明审计师能够识别因企业对外直接投资导致的审计风险的上升和审计成本的增加,并通过增加审计费用的方式予以补偿;且此差异不因产权性质和企业所在地市场化水平而异;采用改变样本量、PSM及多时点DID等进行稳健性检验后,研究结论保持不变。进一步分析发现,如果企业内部控制质量较高,控制风险水平较低,则对外直接投资与审计费用之间的关系会弱化,表明控制风险在对外直接投资与审计费用之间起到调节作用,且此作用仅在非国有控股及市场化水平较高地区的企业中显著。     

Audit Pricing of Shared Leadership

This study explores audit implications of shared leadership in client firms. Analyzing data from 2002 to 2013 of Korean listed companies, we find that auditors spend fewer audit hours and charge lower audit fees for clients with multiple CEOs. Additional tests reveal that the lower audit fees for co-CEO clients are likely attributable to reduced audit effort rather than to reduced hourly rates. We also document that firms with co-CEOs exhibit better-reporting quality than do firms with a solitary CEO. In sum, this article presents evidence that mutual monitoring via co-CEO appointments assures high-quality financial reporting of audit clients, and thus leads to reduced audit fees.     

融资约束、审计费用与现金持有价值

审计费用和现金持有价值是公司财务审计研究领域的两个重要话题。审计费用高低所隐含的公司风险程度影响着投资者对公司增加现金持有量将产生积极还是消极效应的判断,会导致公司股票超额回报率的变化,进而也可能影响其现金持有价值,目前尚无相关的研究。本文以现金持有的边际价值模型为基础,引入审计费用和融资约束变量,对融资约束条件下审计费用与公司现金持有价值的关系进行研究后发现,过高的审计费用会降低公司的现金持有价值,审计费用增加得越多,公司的现金持有价值越低。进一步的分析发现,相对于其面临较高程度的融资约束时,公司面临较低程度的融资约束时审计费用对其现金持有价值的负向影响更为显著。     

Audit Fees, Non-Audit Fees and Auditor Going-Concern Reporting Decisions in the United Kingdom

The accounting profession has come under increased scrutiny over recent years about the growing number of non-audit fees received from audit clients and the possible negative impact of such fees on auditor independence. The argument advanced is that providing substantial amounts of non-audit services to clients may make it more likely that auditors concede to the wishes of the client management when difficult judgments are made. Such concerns are particularly salient in the case of reporting decisions related to going-concern uncertainties for financially stressed clients.
 This study empirically examines audit reports provided to financially stressed companies in the United Kingdom and the magnitude of audit and non-audit service fees paid to the company's auditors. We find that the magnitude of both audit fees and non-audit fees are significantly associated with the issuance of a going-concern modified audit opinion. In particular, financially stressed companies with high audit fees are more likely to receive a going-concern modified audit opinion, whereas companies with high non-audit fees are less likely to receive a going-concern modified audit opinion. Additional analyses indicate that the results are generally robust across alternative model and variable specifications. Overall, evidence supports the contention that high non-audit fees have a detrimental effect on going-concern reporting judgments for financially stressed U.K. companies.     

Joint Audits: Does the Allocation of Audit Work Affect Audit Quality and Audit Fees?

Audit quality and cost consequences of joint audits have been continually discussed, especially since the publication of the European Commission’s Green Paper in 2010. We provide new empirical evidence for the French audit market. We show that a more balanced audit work allocation between the engaged audit firms reduces the audit quality and enhances the audit fees as compared to an unbalanced work allocation. We measure the quality effects following the concept of abnormal accruals and the concept of cosmetic earnings management. As unbalanced joint audits have parallels to single audits, our results have interest to those debating the benefits and costs of joint audits as compared to single audits.     

The Role of Risk Management and Governance in Determining Audit Demand

Abstract:  Most prior research into audit fees has been based on a theoretical model which treats audit fees as the by-product of a production function ignoring potential demand forces that may drive the level of the audit fee. Inspired by prior 'anomalous' results, we take a different perspective by focusing on demand factors that may affect the level of the audit fee. Using data collected from a sample of listed companies in Belgium, we consider both disclosures about risk and risk management and actual decisions about corporate governance to examine whether audit fees are higher when these demand forces exist. In general, we expect that external auditing will increase in situations where there are multiple stakeholders with individual risk profiles who can shift some of the cost of monitoring to other stakeholders. Consistent with our theory and expectations, our results indicate that audit fees are higher when a company has an audit committee, discloses a relatively high level of financial risk management, and has a larger proportion of independent Board Members. Audit fees are lower when a company discloses a relatively high level of compliance risk management. The latter result indicates that controls are only complementary as long as they are voluntary, as mandated controls act as substitutes for non-mandated controls.     

事务所所有权规模对审计收费的影响及检验

根据中国2007~2011年全部A股上市公司的年报数据,从理论上分析了会计师事务所所有权规模对审计收费的影响并进行了实证检验。研究发现有限责任会计师事务所所有权规模与审计收费显著正相关,即随着事务所所有权规模的增大,审计收费也增大。研究同时发现,相对于私有产权上市公司,事务所对国有产权上市公司的盈余管理收取了更高的审计费用。