有限理性下的金融创新与金融监管博弈分析

金融创新与金融监管间的动态博弈关系一直是人们关注的焦点,尤其在这次美国次贷危机引发的全球性金融危机发生后,两者都饱受质疑。本文从有限理性的角度,运用进化博弈的方法,分别对金融机构间的对称博弈关系和金融机构与监管机构间的非对称博弈关系进行分析,得出长期均衡点,并对其进行分析,为我国的金融创新与金融监管实践提出一些政策建议。     

政府反洗钱监管力度与金融机构反洗钱资源规划 ——基于"政府—金融机构"间委托代理关系

反洗钱的重要地位早已成为全球共识.政府和金融机构在反洗钱体系中都发挥着关键作用,二者各有分工,政府通过法律法规和配套监管机制来督促金融机构开展反洗钱工作.因此,在反洗钱监管中,政府与金融机构之间存在典型的"委托代理"关系.从委托代理角度,研究了政府反洗钱监管力度和金融机构反洗钱资源规划的相互作用,委托代理理论提供了一套贴合实际的非对称信息博弈分析框架,由博弈模型导出了政府反洗钱监管力度和金融机构反洗钱资源投入量的均衡解.模型参数分析结果表明,由诸多外部因素所决定的反洗钱监管红线以及由金融机构自身管理基础所决定的反洗钱资源投入效率能够对政府反洗钱监管力度和金融机构反洗钱资源投入量产生显著影响.进一步地,结合近年来反洗钱监管处罚数据,对反洗钱监管机制以及政府和金融机构的战略决策进行了深入分析,并给出了相应政策建议.     

博弈论视角下的反洗钱问题浅议

金融机构作为资金流动的载体和媒介,是洗钱者进行洗钱活动的主要渠道之一,在信息非对称情况下,金融机构会从自身利益出发选择利己的行为,这有可能使监管机构不能达到反洗钱效用最大化目标.洗钱和反洗钱实际上是洗钱者、金融机构、监管机构三方相互试探、不断博弈的过程.本文通过对反洗钱工作中各方参与者进行博弈分析,提出完善和改进我国反洗钱工作的对策建议.     

交叉性金融创新的监管套利路径与博弈策略

金融危机以来,"监管套利"被多个国家和国际组织视为引发危机的一个重要因素。当前国内金融监管套利的易发部位和治理难点即存在于跨部门的交叉性金融创新中。本文从金融功能交叉、渠道交叉、政策许可交叉等视角考察了交叉性金融创新对金融机构经营策略、业务形态、交易条件的实质性影响,并由此归纳了监管套利的三类路径和手法特征。同时,通过基于非竞争性金融监管环境和非对称信息条件下的套利行为与监管博弈分析,考察了有效监管的关键性条件,并就减少政策制度重构时滞以及强化金融机构的自我约束机制提出了具体策略建议。     

小微信贷中银、担、企三方进化博弈行为分析

本文在进化博弈复制动态分析方法的基础上,建立了小微企业贷款中银行、担保机构和企业三者之间的进化博弈模型,分析三方参与主体在不同策略组合下的进化博弈关系。博弈分析结果显示:将担保机制引入银企决策,可发挥担保机构在小微企业融资过程中的增信中介作用,有助于提高小微企业贷款的可获得性;降低小微企业信息搜集成本,是纾解小微企业融资难题的根本举措。     

银行信贷市场的博弈行为分析

商业银行在信贷业务中,经常遇到企业做假骗贷,两者之间存在着信息不对称的现象,本文运用博弈论的分析方法,采用双方非对称博弈的复制动态机制来求解商业银行和做假骗贷企业两个群体之间博弈的进化稳定策略(即有限理性进化博弈),并根据求解的结果来分析、解释现实情况中做假骗贷企业和银行两个群体之间的博弈行为。     

有限理性下的金融创新与监管研究——基于演化动态博弈模型

进入21世纪后,金融监管机构对日新月异的金融创新产品的监管适度性越来越难以把握,监管的"度"对于一国的金融发展有着举足轻重的影响。本文运用演化动态博弈的相关理论和研究方法,通过构建监管机构与金融机构的动态博弈模型得到相应的演化稳定策略,以此来解释相关博弈方所采取的博弈行为。     

金融监管运行中激励相容制度安排

运用博奕论,作者揭示了信息不对称条件下,目前我国的金融监管机构难以提供有效监管或监管效用不足,以及由于监管机构监管效力不足导致金融机构存在巨大风险。解决监管机构效率低下的关键在于,通过提高金融市场透明度、改革金融监管体制等在社会公众与监管当局之间、监管机构与金融机构之间和监管当局内部形成激励相容机制。     

中国保险业的监管科技应用研究

保险科技的迅速发展,给监管机构提出了使用监管科技的要求,但由于保险机构与监管机构的技术断代,也在一定程度上限制了保险创新.从监管机构、金融机构以及科技进步3个维度看来,使用监管科技均势在必行.监管机构需要借助人工智能解决监管不足问题、使用区块链解决国内监管协调问题、通过大数据解决监管过程中的信息不对称问题.长期看来,监管部门与科技公司、保险机构之间应相互合作,使技术创新与监管创新相结合,实现监管技术化、市场化、全面化.     

基于进化博弈的电信企业监管应用研究

基于进化博弈理论,本研究对电信企业与监管机构间的博弈关系进行探讨。通过对均衡结果的比较分析,得出:博弈两方的收益大小受到策略选择比例大小影响,当决策行为侧重于企业长远利益时,企业才有可能获得更高收益。