存款保险制度国际比较分析

<正>一、存款保险国际比较每个国家的经济发展水平、法律环境的不同,在存款保险制度80多年的发展过程中形成了不同的模式,主要有三种分别是:政府主导型、政府和银行共同建立型、非官方自愿型。下面以这三种模型的国家为代表进行分析比较(一)美国存款保险制度1.存款保险公司的管理。美国存款保险制度是由政府建立的。FD IC是一家只对国会负责,独立的联邦机构。除了评估和征收保险费外,也具有监管职能,所有的成员机构都由它监管和管理,尤其是     

保险资金运用与最优监管比例——分红险资产负债管理模型探讨

长期以来,中国保监会一直对保险公司的投资业务有着严格的监管规定,并对每类金融资产的投资比例上限有着明确的控制。本文通过建立多期的保险资金最优配置模型,分析在不同的监管限制下最优投资组合的构成,为资金运用监管比例提供一种理论模型的借鉴参考。投资监管的放松将带来最优投资组合的改进,即在满足一定的风险约束下,组合的期望收益率将显著提升。企业债券、基础设施债权以及房地产这三类资产的投资配置监管比例有进一步放松的空间。研究是基于理想状态下所得的最终结果,在现实世界中投资监管有其存在的必要,建议谨慎地逐步放宽投资限制,并逐渐向最优比例靠拢。     

大类比例监管下的保险资金股权投资创新业务的研究

本文通过分析大类比例监管下的保险资金运用的新趋势,着重分析了保险资金股权投资的机遇和挑战,保险资金股权投资的必要性和可行性,并进行了保险机构设立私募股权基金的途径的研究,研究目的是使保险资金需借此机会引导行业投资理念、投资文化进步,发挥保险资金特征,对国家经济发展贡献力量,同时也要面对制度建设、项目评估能力、专业人员、风险控制能力的各项挑战。     

保险资金参与衍生品市场的境外经验及启示

无论坚持审慎原则的监管制度安排,抑或自由主义的监管价值取向,境外市场对保险资金从事衍生品交易的禁限性设置较少,其保险公司参与衍生品交易经验成熟,期货、期权等场内衍生品在保险资产管理中发挥了重要作用。借鉴成熟市场的制度经验和实践做法,有必要将保险资金的投资目的从严格的套期保值拓宽至替代交易、收益增强交易等风险管理活动;进一步丰富保险资金可投资的衍生品范围,尤其是国债期货等场内衍生品,以弥补债券为主的保险资产结构与利率风险管理工具缺乏的不匹配问题;在制定衍生品投资限额时可参考不同类型衍生品的风险价值衡量方式,进一步完善限额管理,以促进我国保险资金参与衍生品交易的市场化水平。     

保险资金投资于房地产的模式与风险防范探讨

2009年10月1日,新修订的《保险法》允许保险资金可以投资于不动产。房地产业作为不动产内容之一具有流动性较低、投资规模大、期限长的性质,比较符合保险资金稳健投资的特点,可以成为保险资金投资渠道之一。本文将通过对房地产发展空间的分析,研究保险资金应以何种物业类型进入到房地产市场,才能使自身获得最大收益,并探究在保险资金投资于房地产的过程中又将面临的风险及其防范方法。     

日本存款保险制度改革及其启示

存款保险制度是国家为维护银行信用、保护存款人利益、稳定金融秩序而建立的金融保障制度.日本在20世纪70年代初步建立了存款保险制度,其后几经改革,最终形成了由政府与银行彼此协作的存款保险制度.该制度不仅在处理银行危机、保护存款人利益上发挥了重要作用,而且在强化政府对金融机构的监管方面发挥了积极作用.     

保险资金运用的国际经验及启示

当前,我国保险资金运用渠道已逐步放开,但保险公司资金运用的经验仍相对不足.本文介绍了保费收入较高的美国、英国和日本的保险资金运用经验,建议我国应采用较严格的监管,加强高管人员的风险意识,构建跨行业的监管框架,并根据对形势的预测调整监管规则,提高保险资金效率.     

基于分位数回归模型的保险资金运用风险研究

保险业是我国金融体系的重要组成部分,如何拓宽保险资金运用渠道,以及如何在保险资金的运用中建立相应的风险衡量和管理体系,一直是我国理论界和实务部门研究和关注的问题,尤其是在保监会投资新政的逐步出台,保险资产的投资渠道大大放宽的情况下,更要合理的度量和管控保险资金运用的风险.本文以上证180指数、上证国债指数、上证企业债指数、上证基金指数和上证房地产指数为样本数据,将比较前沿的分位数回归方法应用于VaR模型来对我国保险资金运用的风险进行实证测度,结果发现,不动产投资和股票、基金投资风险较大,并通过研究各资产的增量VaR发现不动产和基金投资会加大资产组合的风险,因此,保险公司必须审慎的投资新增渠道,从而实现保险资金运用风险和收益的有效匹配.     

后金融危机时代我国保险资金运用的思考

本文以金融危机过后,我国巨额保险资金使用问题为切入点,深入分析了我国保险资金的使用现状.本文从资金使用规模,结构,收盖章,风险和监管等五个方面探讨了现阶段保险业资金使用过程中存在的问题,并提出拓宽投资渠道、加强资金运用管理、完善风险管理体系、实施有效监管等建议.     

海外保险资金投资不动产的经验借鉴

海外保险资金运用的监管规定各国政府对保险资金运用的监管理念和监管方式不尽相同,时代的变迁也不断给保险资金运用监管带来新的变化。但在成熟的市场经济中,政府普遍注重维护市场本身在资源配置中的基础性地位,尽量     

保险资金间接投资基础设施项目及其风险管理

一、保险资金间接投资基础设施项目的背景 保险投资又称保险资金运用,是指保险公司在经营过程中将积聚的保险资金部分地用于投资,使保险资金保值增值的业务活动。在现代保险经营中,保险公司的业务大体分为两类：一类是承保业务,另一类是投资业务。作为保险经营两大支柱业务的保险投资,已成为保险公司生存和发展的重要因素,是保险公司维持其偿付能力的重要保障。     

穿透式监管下的保险业资产风险:监管框架设计与实证发现

在金融业混业经营、金融风险交叉频繁的背景下,防范和化解保险业另类投资的风险,治本之方是坚持和深化市场化导向的金融改革,实现风险的市场穿透。但在我国金融市场发展程度尚未达到市场穿透所需的深度和广度的情况下,仍需依靠监管和行政的力量实施监管穿透,从而有效地管控交叉性金融风险。本文借鉴国内外穿透原则在偿付能力和资本监管领域的实践经验,尝试构建对保险资产风险的穿透式监管框架,并以40家具有代表性的保险机构作为研究对象,实证分析保险业的资产风险。结果表明:保险业大类资产配置结构和风险组合特性在穿透前后差异不大;保险资金投资结构较为简单、底层资产相对清晰,整体投资杠杆较低,嵌套结构多为实现税务筹划、收益分配、隔离/控制风险等目的,在统计学意义上,未发现保险资金存在放大杠杆、变异风险、空转资金或绕道投资以规避监管等行为。保险机构作为负责任的机构投资者,以价值投资和稳健投资为主,为实体经济提供了长期稳定资金。最后,本文为穿透式监管的后续落地提出了几点配套措施建议。     

美国保险资金运用的分析及借鉴

美国是全世界最重要的保险市场,其保险资金运用对我国具有很好的借鉴意义。美国寿险资金和非寿险资金因为来源不同,所以投向也不相同。美国保险资金运用呈现以下特点:广泛的保险资金运用渠道,高稳定性的保险投资追求,多重的保险资金管理模式,协调的保险投资监管方式。美国保险资金运用为我国带来如下启示:要与金融市场环境和监管制度相适应、要实现资产负债匹配管理、要注重加强战略性资产配置、要充分发挥资产管理公司的作用。     

保险资金运用大事记

我国保险资金的运用经历了如下阶段:1980年至1986年,为初期的无投资阶段,保险公司的资金基本上进入了银行．形成银行存款:1987年至1995年,为无序投资阶段,房地产、有价证券、信托,甚至借贷,无所不及,从而形成大量不良资产;1995年至 1998年,进入逐步规范阶段,形成了金融行业分业经营、分业管理、金融各子市场分割的严格分业模式;1999年至今,进入快速发展阶段,政府逐渐放开对保险行业投资的限制。     

险资“猛于虎”

或许,险资参与商业地产应该以并购基金的形式,而不是以信托和私募基金的形式存在。尽管早在2010年,中国保监会颁布的《保险资金运用管理暂行办法（草案）》中就明确规定了,保险资金不得直接参与房地产开发,然而,现实中保险资金从未真正抑制过对房地产的投资冲动,     

我国保险资金境外运用效率问题研究

根据新颁布的《保险资金境外投资管理办法》,保险公司将在境外投资的资金来源、投资规模、投资品种、资金运用管理方式和运作机制方面拥有更多的选择权,保险资金运用的空间将得到拓宽.同时,保险资金境外运用的安全问题也成为进一步关注的焦点.面对新的机遇与挑战,遵循安全性、流动性和收益性相结合的原则,并将安全性原则放在首位,应从規范境外投资管理模式的运用、加强保险企业的风险管理与内控制度建设和以偿付能力为核心行使监管职能入手,有效防范和控制境外投资风险.     

中、美保险 奖金运用对比

我国保险资金运用从无投资到盲目投资，再逐渐过渡到有投资有监管的新阶段，保险资金投资收益也越来越受到保险业的重视。本文通过对我国保险资金运用渠道的变迁等资金运用和美国保险资金运用情况的横向、纵向对比分析，得到我国保险资金再运用的启示。     

非标，险资淘金乐园？

随着保险投资新政密集出台，保险资金投资渠道大幅扩宽，以非标资产为代表的其他投资在保险投资资产中的占比显著提升。在保险资金对非标资产配置突飞猛进的背后，其实有很多问题值得我们认真思考。     

中、美保险资金运用对比

我国保险资金运用从无投资到盲目投资,再逐渐过渡到有投资有监管的新阶段,保险资金投资收益也越来越受到保险业的重视。本文通过对我国保险资金运用渠道的变迁等资金运用和美国保险资金运用情况的横向、纵向对比分析,得到我国保险资金再运用的启示。     

新常态下保险资金参与资产证券化的路径分析

伴随我国经济发展步入"新常态",保险公司的发展越来越依靠庞大的保险资金投资。而保险资金的投资现状却是投资回报率偏低,投资结构失衡,资产负债不匹配。随着监管层不断放宽保险资金的投资渠道,资产证券化产品因其投资价值成为监管层尝试放开的下一个工具。资产证券化产品存在着多重投资风险,保险公司应在规避风险的前提下广泛参与到资产证券化中,以获取最高的投资收益。