我国成为全球家具制造中心的动力因素研究

本文通过对现代家具产业发展趋势的分析,分析研究了在我国发展家具产业的比较优势.揭示了推动我国日益成为全球家具制造中心的主要动力因素.并基于以上动力因素,对近年来我国沿海地区的家具制造产业集拜的发展状况进行了实证研究.     

跳跃—扩散过程下的利率期限结构模型

对利率行为的建模一直以来都假设其服从扩散过程,然而受人为干预的影响,这一假设日益受到挑战。本文从Cox,Ingersoll and Ross(1985）所构建的均衡框架出发,推导出了一个服从跳跃－扩散过程的利率模型,以反映利率不连续变动的特点。     

双重上市公司A+H股价差时间序列描述与趋势预测

随着中国企业海外上市步伐的加快和海外上市公司纷纷“批量回归”，双重上市公司的股票价格差异不仅受到企业、政府和投资者的关注，也成为金融研究领域的一个新热点。以同时发行A股和H股的48家中国双重上市公司为样本，在对1997年至2007年间A＋H股价差时间序列进行分析的基础上，得出ARIMA（1，1，1）模型能够对双重上市公司股票价差进行很好的描述；而且，运用ARIMA模型对价差进行短期预测的效果较为理想。     

银行信贷资产证券化信用风险度量及传染研究——基于修正KMV模型和MST算法的实证

精准科学地度量和描述信用风险及传染机制有利于银行信贷资产证券化的高效健康发展和货币市场系统性风险的防范.运用修正KMV模型测度银行信贷资产证券化产品在不同时期的信用风险,并采用最小生成树(MST)算法考察银行间信用风险的传染机制.结果显示:政策性银行和大型商业银行发行的产品在各个时期信用风险均处于较低水平;股份制银行、城商行和农商行发行的产品违约率前期略高于前两类银行,但后期明显下降;后三类银行位于银行股票收益率网络的中心位置,具有传递信息和维系网络稳定的重要作用.     

财务困境预警SVM模型的构建及实证研究

精确的财务困境预测对企业管理层、投资者、债权人、监管层等有着十分重要的意义.本文以支持向量机(SVM)为基础,选取高斯核函数为内积函数,分析惩罚参数和核参数对模型的影响,并通过5-fold cross-validation方法与网格搜索算法选取最优参数,构建财务困境预警的SVM模型.相关的实证结果表明,SVM模型在提前3年的情况下仍能取得较好的预测效果,在预测效率上优于传统的多元判别分析方法.     

描述利率动态行为的GARCH-JUMP模型

本文在利率的动态行为中，结合考虑利率的跳跃与异方差特征，在引入一个利率自回归条件跳跃密度的前提下，推导出一个GARCH－JUMP模型，从而对利率动态变化中的正常波动与跳跃波动行为进行描述。     

插值法在零息收益曲线构造中的实证研究

本文利用三种活动曲线插值法，即线性插值法、三次样条插值法、立方插值法来构造法国与德国政府债券的零息收益曲线。经实证研究表明，三种方法中的立方插值法是拟合正常的零息收益曲线的最佳方法；并认为在对利率衍生工具定价时，利用立方插值法构造零息收益曲线时应尽量采用1-10年期的数据来预测利率。