中信泰富衍生工具损失案分析

2008年10月,中信泰富公司因为从事澳元杠杆式远期交易而发生巨额损失,成为又一起衍生工具灾难.从表面看来,导致中信泰富巨额损失的原因是由于澳元兑美元汇率发生异常波动而导致的市场风险,但事实上,乃是由于该公司内部控制失控而产生的操作风险.在现实中,操作风险往往是衍生工具的核心风险.要有效地管理衍生工具的风险,必须要建立健全相关的内部控制.     

代理成本与审计师选择--基于中国IPO公司的研究

西方大量研究表明,公司的代理冲突程度越高,选择大事务所进行审计的动力就越强。文章在对179家IPO公司研究后发现,建立在英美市场经济条件下的代理理论对我国审计师选择行为的解释力并不充分。在公司规模、成长性、财务杠杆、管理层持股比例、董事会独立性等反映公司代理冲突的变量中,仅公司规模与是否选择大事务所进行审计有显著正向关系,管理层持股与是否选择大事务所审计则呈倒U形关系,没有发现成长性、财务杠杆与审计师选择存在显著关系的证据。     

独立董事制度在普通法系国家（地区）篚移植及其启示

1990年以后,许多普通法系国家（地区）引入了起源于美国的独立董事制度,以期加强公司治理,提高国家竞争力。这表明,在全球化背景下,不同国家的公司治理具有趋同的趋势。然而,从实施效果来看,这些国家（地区）的独立董事制度尚存在种种问题,其有效性与美国有一定差距。这又反映了公司治理制度移植以及全球趋同的困难性。     

凉山州审计局学习贯彻“四项监督制度”

6月16日．凉山州市审计局召开学习会专题学习中组部出台的“四项监督制度”,即《党政领导干部选拔任用工作责任追究办法（试行）》、《党政领导干部选拔任用工作有关事项报告办法（试行）》、《地方党委常委会向全委会报告干部选拔任用工作并接受民主评议办法（试行）》、《县市党委书记履行干部选拔任用工作职责离任检查办法（试行）》等。     

论企业风险管理信息系统

风险管理信息系统是企业风险管理的关键要素.风险管理信息系统必须能够有效地识别、分析、传递相关的风险信息,以便企业管理层作出相关决策,从而有效地管理风险;有效的风险管理信息系统还要能够促进风险信息在企业内部的有效沟通.目前,我国企业管理信息系统在促进风险管理方面尚存在许多不足,难以帮助企业及时地识别、分析和处理风险,因此,需要加以改进.     

会计信息的信号传递功能探析

信号传递可以防止逆向选择的发生。会计信息可以向外部使用者传递关于企业价值（质量）的信息,从而使其能够区分不同质量的企业,作出正确的投资信贷决策。要充分发挥会计信息的信号传递作用,必须建立可靠的经济制度,对会计信息信号传递加以甄别,保证信号的真实可信,关键是要制定高质量会计准则,并加强审计制度建设,使注册会计师审计真正成为会计信息质量的保证。同时,也应提高会计信息的充分性（也即信号的充分性）。     

会计信息的信号传递功能浅析

证券市场存在着信息不对称现象,会计作为企业信息系统的一个主要的子系统,提供的信息具有信号传递功能,对防止“坏车驱逐好年”现象、实现帕累托最优有着重大意义。本文拟在借鉴信息经济学有关原理的基础上,对会计信息的信号传递功能的有关问题进行初步探讨。     

BaselⅢ净稳定融资比率能否替代存贷比?——来自中国上市银行的经验证据

本文基于2000～2014年中国20家上市商业银行的微观数据,采用实证分析的方法分别从整体和局部两个维度分析净稳定融资比率能否取代存贷比作为流动性风险监测指标.本文的研究结论表明:(1)从个体来看,20家上市商业银行在两种指标体系下达标率表现存在巨大差异;(2)从商业银行经营实际来看,两套流动性风险监管指标体系对部分银行能得出较为一致的达标率,而对于另外一些银行而言,一致性效果较差;(3)就上市银行整体而言,用净稳定融资比率代替存贷比作为流动性风险的监测指标在某种程度上能起到存贷比作为流动性风险监测指标的效果.最后,文章针对流动性风险监管给出了有益的政策建议.     

俄罗斯《产量分成协议法》述评

1995年12月30日,俄罗斯《产量分成协议法》颁布生效。该法首次将产量分成协议(PSA)引入俄罗斯的石油工业,以期引进外资,缓解资金短缺状况,重振石油工业雄风。本文从该法产生的背景入手,介绍该法的主要内容,对现阶段产量分成协议的应用区域进行了分析和展望,并将俄罗斯的产量分成协议与国际上通用的产量分成协议进行比较和评述,以求为有关部门提供借鉴和参考。