区间值收益率的投资组合问题研究

投资者利用市场信息进行投资时,可以在每天选取一个数据来分析股票的增长率.由于市场具有随机性,一个数据不能充分地反映出一天的波动情况,所以利用股票增长率的最大、最小值来确定一个区间,即增长率的区间.文章研究区间值收益率的投资组合问题,利用均值一偏差模型讨论投资组合,并进行数据模拟.     

对增量式模糊聚类算法的改进

提出了一种增量式模糊聚类技术的改进算法，该算法仅对新增数据计算相似系数而直接聚类，其结果和动态聚类算法相同；该算法较好地解决了新增数据的聚类及类属问题，提高了模糊聚类算法的收敛速度，实验结果证实改进了算法的高可靠性。     

仍不甘心的倪光南——“希望历史回复到本来面目”

“做得好,一步登天;做不好,打入地狱!”2004年12月8日凌晨,在联想大厦三楼会议室里,柳传志语重心长地对80多位联想高层叮嘱道。几个小时后,联想集团在北京五洲大酒店抛出爆炸性新闻:用12．5亿美元收购IBM的PC业务。     

关于统计学中总体均值的探讨

统计学中总体均值的计算大致有平均数、中位数和众数.哪个是最好的估计呢?本文认为均值计算与样本数值的离散程度有关,亦即必须把均值与全距、标准差结合使用.     

成都征收个人所得税的难点、问题及对策研究

一、成都市的个人所得税现状 从历史数据来看,我市地税的个人所得税收入和税收收入总额都表现出明显的增长态势(见下表).1994年的个人所得税收入仅为4395万元,2006年增至192099万元,上涨了44倍之多;从地税税收收入总额来看,1994年为159128万元,2006年上涨至1920391万元,增加了12倍.同时,个人所得税占税收收入总额的比重也呈现出逐年递增的趋势,1994年的个人所得税税额仅为税收收入的2.76%,经过十多年的增长,2006年已达10%,而且近十年的均值保持在7%左右.     

编辑部回复

<正>首先向没有按时收到杂志的读者致歉。同时感谢你们对杂志社工作提出意见和建议,我们一定积极改善各方面工作,不辜负读者的关心和支持。     

VIX期权定价与校正

VIX期权作为波动率衍生品能为金融机构提供有效的市场风险对冲工具。文献中对VIX期权定价的实证分析误差都很大,原因在于模型的选取误差以及校正方法和样本选取不妥。通过在VIX模型中加入均值回复因素和跳因素,可以使VIX过程更加合理,也可以使VIX期权定价精度更高。通过对VIX期权市场中间报价进行校正,得到了4个文献模型的参数估计,并比较4个模型的定价精度和正向隐含波动率偏斜拟合效果。     

我国社保基金资产优化配置研究

社保基金资产配置对于基金的收益和风险控制具有重要的作用,通过调整不同资产间的配置比例,可在有限风险的条件下追求最大收益。我国对社保基金资产配置规定了相应的比例限制,但随着市场的变化,配置比例的一成不变使其从收益及风险控制角度都非最优选择。本文通过马柯威茨均值-方差模型,对社保基金资产的优化配置进行实证研究,寻找最优的资产配置比例,为我国社保基金投资管理提供一定意义的参考。