我国产险公司融资能力比较——基于Sam-E的测度

近年来,保险业务快速发展而资本市场却持续低迷,保险公司的资本金增长速度赶不上保险业务增长的速度已是不争的事实,保险行业融资呈现逐年上升趋势,增资、发债更是不断升温。值得庆幸的是,由于寿险业务增长放慢,加上各项融资活动,寿险公司整体的偿付能力有所减轻。而产险由于业务增长速度较快,对资本的要求也大。目前,除了人保产险之外,     

全球银行业系统性风险的成因:内忧还是外患?——基于74个国家的比较分析北大核心CSSCISSCI

本文以各国银行业为研究单位,利用OLS和FGLS回归模型分析了影响系统性风险的因素;并以次贷危机为典型事件,基于危机组和无危机组的Oaxaca-Blinder模型分析了各种成因的贡献度。研究发现:一国银行业系统性风险是内外因共同影响的结果,内因为主;监管者应承担主要责任;较低的监管资本、资产过于分散化均不合理,而严格执行不合理的监管措施则错上加错。消费者是第二推手;低储蓄率、低信用环境和低金融意识是不利因素。银行机构相对责任最小,保持较高的资本充足率、合理控制衍生品的交易量是有利于因素。外因中,保持经济的稳定发展并提高银行开放度也是有利因素。     

保险承保风险引致系统性风险的空间复杂网络分析

基于2008-2019年中国各省份财险和寿险月度经营数据,使用TENET风险模型构建了省份间承保风险的空间溢出网络,量化了各省份承保风险可能导致的系统性风险水平,回归分析了产生影响的各种因素.结果表明,各省份承保风险空间关联性相对较低,省份间传染极低,不太可能引发系统性风险.各省份蕴含的系统性风险水平存在显著差异,具有从东部向西部递减的特征.样本期内,财险业承保风险的空间溢出总量基本稳定,寿险业经历了先上升后下降的过程.各省份风险状况及保险资金运用是导致差异的关键因素,监管可据此施策.     

保险公司的角色及影响因素分析——基于投资风险引致系统性风险的过程

随着保险公司的投资规模扩大,保险资金运用的投资风险引致行业系统性风险的可能性也逐渐增大。根据风险贡献和风险敞口的大小,保险公司在投资风险引致系统性风险的过程中扮演着系统重要性机构或脆弱性机构的角色。本文基于共同资产网络模型,构造出度量保险公司的系统重要性和系统脆弱性、以及保险公司间传染性的方法。根据模型推导结果,保险公司的资产规模、杠杆和关联性是影响保险公司具有不同角色和不同传染关系的关键因素。笔者通过k均值聚类分箱和Gini系数,利用现实保险公司经营数据进行了实证验证。揭示出资产规模和杠杆分别是导致保险公司具有系统重要性和系统脆弱性的决定性因素。进而继续通过回归分析找出对不同角色具有影响的其他公司内部特征,供监管机构提前关注监控对象并防控风险。     

正规融资还是非正规融资? 农户创业的融资选择及其影响因素

本文基于上海财经大学2016年千村调查“中国农村创业现状调查”,从农户创业和创业成功两个角度分析正规融资与非正规融资在农户创业过程中的角色与贡献,剖析影响创业农户选择融资渠道和获取融资规模的环境因素和个人特质,为发展农村创业融资市场提出若干政策性建议。研究结论显示,自有资金仍是农户创业时的主要资金来源,非正规融资是最主要的外部融资渠道,并在创业农户获取成功的过程中具有重要地位。农村地区正规金融缺位,未给创业农户提供基本的资金支持,也未能发挥筛选和监督功能以重点扶持成功的创业农户。创业农户与政府和银行的关系是影响创业农户是否选择正规融资并获得更大规模资金的重要因素。     

中国农村保险市场整体低迷的地区差异及成因分析——基于上海财经大学2015年“千村调查”

一、调查过程及调查对象每年暑期,上海财经大学都组织师生开展＂千村调查＂,至今已经开展了8年。2015年,＂千村调查＂的主题是＂农村基础金融服务的覆盖与使用＂。保险作为金融服务的一个重要部分,也是本次调查研究的主要对象之一。为了更全面地获得有关农村保险市场的信息,调查项目组根据最能提供有效信息的对象,分别精心设计了针对农户家庭的入户问卷,以及针对村委会的行政村问卷。     

“有为政府”与农村普惠金融发展*--基于上海财经大学2015“千村调查”

文章基于2015年上海财经大学“千村调查”,从大概念的普惠金融角度,用渗透度、使用度和效用度衡量普惠金融,用政策扶持、基层工作和基础设施衡量政府作为,分析了政府作为对普惠金融的影响及地区差异。研究发现,东部农村普惠金融发展最好,西部农村政府最有作为;普惠金融的核心应是提高金融服务的使用度,尤其是银行业务的使用度;有为政府应是全方位有所作为;政府的积极作为能显著促进普惠金融发展,但以带门槛补贴为主的政策扶持并不有效,应慎用;在普惠金融发展中,西部地区政府应加强金融基础设施建设并提高政策扶持力度,东中部地区政府则应夯实基层工作。     

中国金融业资金使用效率的行业差异及收敛性分析

本文基于2007~2013年中国147家金融类公司,使用广义三阶段DEA模型测度金融业整体及各渠道的资金使用效率,并选用泰尔指数和对数离差均值、收敛和俱乐部收敛分别对其进行差异分解与收敛性检验。研究发现,银行业因其规模优势而表现最优,寿险业因其运作机制而表现次之,而财险业却因业务特征为行业垫底。这一效率的差异主要来源于行业内,具有明显的收敛性。保持适度竞争、撬动规模效应无疑是缩小差异的有效路径。     

商业银行流动性结构对其主被动融资行为的影响研究

《巴塞尔协议Ⅲ》修订工作尚无定论，但我国已经取消存贷比监管指标。文章选用净稳定资金比率、核心融资比率和存贷比三个指标测度我国商业银行的流动性结构，并以2007-2016年我国112家商业银行为研究样本检验商业银行流动性结构对其主被动融资行为的影响。研究发现，商业银行被动融资对其主动融资有着较大的负向冲击，而流动性结构更加强化了这一效应。进一步挖掘表明，这一效应更多地源于负债端，相反资产端则起到弱化作用。因素分析证实，提高其他有息负债的比重、贷款比重和投资资产比重可有效减弱商业银行流动性结构对其主被动融资行为的影响程度。最后，提出了相关监管建议。