基于价格指数的房地产实物期权嘈声滤波研究

房地产实物期权价值一般是建立在指数价格基础上的,基础资产具有不可交易性,物业价格与指数价格之间存在独立的嘈声过程。本文利用伊藤引理和滤波原理,对指数价格进行一定的折旧修正和嘈声滤波,使得物业价格动态方程具有可测性。采用欧式期权定价方法,研究房地产物业的实物期权价值。     

中国的潜在产出、产出缺口及产量--通货膨胀交替关系--基于"Kalman滤波"方法的研究

本文介绍并运用“Kalman滤波”方法估计1979-2004年间我国的潜在经济增长率和产出缺口，然后根据这些结果检验了我国经济增长与通货膨胀率之间的交替关系、社会的通货膨胀预期对经济的影响、决定产出缺口大小的影响因素等，最后利用研究结果对我国2005年的经济发展进行了预测。     

影响我国航运业发展的因素分析

航运历来是一个国家的综合实力的体现.改革开放20多年来,我国航运业发展十分迅速,综合航运实力显著增强,成为名副其实的世界航运大国.据统计,到2005年底,全国拥有水上运输船舶20.73万艘,比上年末减少0.34万艘;载重量10178.64万吨,比上年末增加561.39万吨;平均载重量491.02吨,比上年末增加82.04吨.我国商船的航迹遍布世界150多个国家和地区的1200多个港口,并于1989年当选为世界海事组织A类理事国,共加入国际公约、规则40个,与45个国家签订了双边航运协定、通商航海条约或航运互惠换文.我国在国际航海业的地位和作用得到了进一步的提升.     

资本流动性:基于中国及其他亚洲新兴国家的比较分析

衡量发展中国家资本流动性的方法有总量规模法、储蓄—投资相关法、Edwards模型以及货币自主性检验法等四种方法。本文主要运用前三种方法测度了中国改革开放以来资本的流动性,并用前两种方法比较了中国和其他亚洲新兴国家资本流动性的差异。实证结果表明,所有亚洲新兴国家金融市场处于一种开放状态,并且在所有亚洲新兴国家中,中国的资本流动性是最低的。通过运用Kalman滤波技术对中国的资本流动性进行动态分析,并没有发现1997年亚洲金融危机后中国采取更加严格的资本管制对资本流动性产生影响的证据。实证研究发现,在1997年亚洲金融危机爆发前,中国的资本流动性远低于其他亚洲新兴国家。对于发展中国家资本市场的开放来说,采取渐进式改革而不是激进式改革可能更为明智、更加合理。     

基于H-P滤波分解模型在成长链金融风险中的实证分析

不同于传统个人金融业务的授信理念,成长链金融理论创新性提出了个人整个生命周期授信思路,结合多元化金融工具,契合了不同个体在其各生命周期阶段性的金融需求,对于金融模式的创新具有理论和实践的重要贡献.然而,这一新兴的金融模式理论能否有效地解决目前个人授信业务中的低效率、逆向选择和道德风险等问题,就取决于它能否实现个人成长链金融风险的可控性并突破传统阶段性授信模式的局限.采用中国宏观数据及南京市居民的10 000人网络抽样调查数据,一方面,基于适当的经济学假设和经济学思维构建了成长链金融风险控制理论模型,对个人成长链金融风险的可控性进行论证;另一方面,提出利用“个人终生信贷率”作为个人成长链金融风险测度,并利用H-P滤波分解模型进行实证分析,进一步分析成长链金融风险的可控性.最后,提出完善个人成长链金融风险控制的合理化对策.     

中国高技术产品出口增长波动研究

促进高技术产品出口是中国在经济新常态下重要的对外贸易发展战略。作为研究经济运行的重要方法,波动分析在高技术产品出口方面的研究在中国几乎还是空白。使用速度法和趋势法对中国高技术产品出口贸易的短周期和中长周期的分析表明,1992年以来中国高技术产品出口增长经历了6次短周期波动和3次中长周期波动。通过计量模型研究,可以发现对外直接投资、研发支出占工业总产值比值和国际市场需求变化均对增长波动具有重要影响。     

浅谈变频器应用中的问题及对策

广州地铁一号线部分车站改造后的风机，二号线四个集中冷站20台冷冻水二次水泵，均采用变频器控制。应用中出现的问题主要有：高次谐波、噪声与振动、发热等问题。在此进行分析并提出相应措施。     

扩频测控中窄带干扰抑制算法分析

本文简要介绍了扩频测控的原理、特点，分析了系统将面临的各种干扰形式及应采取的措施，其中重点分析了对系统危害最大且较易产生的窄带干扰所应采取的抗干扰措施。最后，通过仿真验证了算法的正确性。     

雷达杂波谱参量估计及其在自适应滤波中的应用

本文结合自适应滤波技术在地面监视雷达信号处理中的工程应用,提出一种利用自相关法实时估计杂波谱参量,并根据统计参量自适应控制滤波器的方法.采用门限判决法,改善了杂波空域分布不均匀和目标引入对杂波谱参量估计带来的误差.文中特别对自适应滤波技术的实际工程应用问题进行分析讨论.经理论分析和计算模拟论证了该方法的正确性和可行性.最后结合工程实践,给出采用TMS32020数字信号处理器实现杂波谱参量估计和自适应控制滤波器的方案设想.     

人民币均衡实际汇率简约单方程模型实证分析

汇率作为开放经济的中心变量,其频繁的波动使各国对汇率及汇率制度安排重新进行了审视。在人民币持续升值压力的背景下,我国完成了由单一盯住美元向参照一篮子货币调节的汇率制度转变。但改革后人民币实际汇率的变动趋势如何?通过对影响均衡实际汇率的基本经济要素进行实证检验,分析了未来我国均衡实际汇率的变动方向,采用滤波方法估计了未来均衡实际汇率变动的基本方程。同时,为反映基本经济要素对均衡实际汇率的经济解释力,还运用脉冲反应函数进行实证检验。