Asymmetric-Laplace-AGARCH-M模型下的股指风险研究

本文采用非对称Laplace分布来拟合具有尖峰、厚尾、有偏特征的金融收益率残差序列,利用AGARCH-M模型来描述金融序列波动的＂杠杆效应＂,提出了准确有效的Asym-metric-Laplace-AGARCH-M模型来度量金融收益序列的ES。通过实证分析表明,Asymmetric-Laplace-AGARCH-M模型能很好地度量金融收益风险。     

融资融券市场的动态保证金模型设置

本文讨论了用股票和现金共同作为保证金的情况下融资融券保证金系统的设定方法,保证金系统用负收益条件概率作为衡量券商风险的测量工具。本文构造的保证金系统是动态的,它可以根据股票的价格进行调整。融资融券业务在我国重新兴起,如何规范融资融券市场特别是风险防范是券商们所关注的。     

我国系统性金融风险预警指标体系构建——基于证券市场视角

本文从证券市场视角出发,采用“冲击权重法”,选取宏观经济运行状态、股票市场、银行安全、上市公司质量、个体投资者情绪、债券市场、金融衍生品市场以及对外经济状况8个方面的29个指标,构建我国系统性金融风险预警指标体系,并运用证券市场数据对其进行验证,发现该风险预警指标体系较为有效。同时,本文检验了当前我国系统性金融风险水平,结果显示其处于可控范围内。最后,本文从证券市场的角度提出系统性金融风险防范的政策建议。     

利用基于密度函数的随机模拟滤波测算流通中的货币量

流通中的货币量是很重要的经济指标,然而,对于它的研究不是很多。根据货币动态变化,本文利用基于密度函数的随机模拟滤波来测算流通中的货币量并发现得到的结果对CPI的变化起到一定的影响。