对人民币参考的一篮子货币的实证分析

2005年7月21日中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。文章以瑞士法郎为基准货币,采用从1999年1月到2009年4月的名义汇率,以2005年7月为分界点,研究了人民币和美元、欧元、日元、英镑、韩圆、印度卢比、印度尼西亚盾、泰铢等八种货币之间的关系在中国汇率机制改革前后是否发生变化,并对人民币目前的货币篮子构成进行计算、解释和评价。     

基于人群搜索算法的上市公司的 Z-Score 模型财务预警研究

针对传统的 Z-Score 财务预警模型预警能力的不足,导致无法准确判定上市公司的财务风险状况,将 SOA 算法的良好寻优能力和 Z-Score 财务预警模型结合起来,提出一种改进的 Z-Score 财务预警模型,构建出 SOA 算法优化 Z-Score 财务预警模型的适应度函数。仿真对比发现,改进的 Z-Score 财务预警模型其平均识别率高达96.33%,远远高于 SVM 算法和 AdaBoost 算法的平均识别率,改进的算法极大地提升了 Z-Score 财务预警模型的预测能力,使其更具适应性。     

外商企业对中国本地企业的知识溢出效应

本文认为外商企业对东道国企业传递知识的主要途径是通过知识溢出,并分析知识溢出的三种具体机制:供求链效应、人员流动效应和竞争示范效应。然后对中国外商企业的发展和现状作了概述,借鉴几位学者对中国外商企业知识溢出效应的实证研究,给出本文结论:从外商企业密集的东部沿海省市来看,外商企业主要是通过示范效应、竞争效应和供求链效应对本地企业传递知识;从全国范围来看,外商企业主要是通过人员流动效应在省际范围内对本地企业传递知识。     

奈特不确定性下随机波动率期权定价的研究

奈特不确定性正是从理论条件下竞争与实际条件下竞争的不一致性出发,即从对完全竞争与不完全竞争的分析入手,揭示了利润的来源。在这里本文主要从以下方面针对奈特不确定性下随机波动率期权定价进行了简单分析与研究。     

市场趋利条件下的信贷资金马太效应分析

近年来信贷资金配给不断呈现结构马太效应,造成经济发展的局部不均衡和经济增长的结构性偏差,其主要原因是由于市场趋利作用,弱化了信贷资金政策调节公平的力度。本文通过对信贷资金马太效应不利影响进行了分析,提出了如何运用信贷政策手段平衡信贷结构,促进经济和谐发展的对策。     

人民币一篮子货币实证分析：瑞郎训介法与SDR计价法比较

2005年7月21日,中国人民银行宣布人民币将实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。对人民币参考一篮子货币实证研究均采用瑞士法郎作为基准货币,研究结果也是基本一致的,都发现人民币与美元的关系统计上非常显著,采用2007年之前数据的研究都发现美元对人民币的影响超过90％。     

最优一篮子货币选择问题研究

本文基于实证分析结果中对人民币影响显著的六种货币,设计了由六种货币组成的人民币货币篮子,分别考虑了三种不同权重结构:由双边贸易比重和双边贸易的汇率弹性决定的货币篮子,由双边贸易比重和贸易中使用的计价货币结构决定的货币篮子,以及中国对外直接投资和吸收外国直接投资的目的地与来源国结构决定的货币篮子,并发现由双边贸易比重和贸易中计价货币结构决定的货币篮子价值波动最小.