风险因素下的风险分散化研究

本文从风险因素出发论证Markowitz风险分散理论。研究表明,当系统风险因素和非系统风险因素之间相互独立时,Markowitz风险分散理论是正确的。在区分系统风险因素和组合投资系统风险两个概念的基础上,有效地避免了用系统风险因素的不可分散性,取代组合投资系统风险的可分散性。     

投资组合规模与风险稳健统计关系若干问题

本文研究了传统投资组合规模与风险关系实证研究中的缺陷,包括不同规模单一组合的无放回逐一随机抽样相对无放回组合随机抽样的缺陷,不同规模多次组合的组合标准差放回简单随机抽样相对无放回简单随机抽样的缺陷,并给出了组合标准差放回和无放回简单随机抽样样本容量的确定公式。最后,文章通过实证研究验证了上述结论。     

上市公司财务的树亦分析及实证研究

在现代财务分析中,由于计算机的迅速发展和普及,多元图形分析因其直观性和形象性得到了人们的重视和应用。树谱是笔者在对上市公司财务综合评价的多元图形化研究中基于雷达图和Chernoff脸谱图两种图形的不足而提出来的。一、基本原理介绍我们发现树的自然属性与上市公司的财务指标间有着某种极为相似的联系,我们可以把树叶部分与公司的盈利能力联系起来,把树干部分与公司的成长能力和偿债能力联系起来,把树根部分和公司的运营能力联系起来。笔者认为树的各部分之间是相辅相承、紧密相联的,树叶部分合成整个树的营养,其合成能力与树叶绿的程…     

上市公司经营业绩综合评价若干问题

上市公司经营业绩综合评价以财务指标为基本评价要素，在构建指标体系的基础上以科学的评价方法为重要工具。准确、及时、有效地反映上市公司当前的经营状况是评价的最终目标。科学的经营业绩评价为企业生产经营活动和政策的制定提供正确的导向，同时也为投资主体监督、考核受托者对受托责任的完成情况提供科学的依据。《统计研究》2000年第9期刊登了徐国祥、檀向球等学者的名为《上市公司经营业绩综合评价及其实证研究》的文章。     

上市公司财务评价历史分析和展望

以上市公司财务评价现实意义为前提，本文系统地分析了上市公司财务评价指标体系的构建、各种评价方法的比较以及实证研究三项主要内容。并在此基础上，为进一步发展上市公司财务评价的实证研究提供新的思路。     

基于X-12-ARIMA模型的中国粮食消费价格运行

粮食价格与人们的实际生活成本和收入水平息息相关,甚至影响整个国民经济的发展。文章用X-12-ARIMA季节调整模型对中国1997年1月至2009年12月的粮食消费价格月度定基指数进行分解,并得到趋势循环、季节和不规则因素;通过所得异常值和趋势对我国粮食价格发展阶段进行科学划分;通过分解后的季节因素分析其季节特征,并探究它们的深层成因。结果表明：模型具有非常好的分解效果;粮价有明显的趋势和季节运行特征;粮食价格波动成因很好地解释其运行特征。文章为把握我国粮食价格运行、制定相关政策提供科学依据。     

危机事件对中国入境旅游外汇收入影响评估

近些年,公共危机事件越发频繁和严重,对其准确评估对旅游业管理至关重要.文章用TRAMO/SEATS季节调整模型,将月度数据时间序列分解成趋势、季节和不规则波动,对旅游本底趋势线进行改进,并对危机事件造成中国2003年1月至2008年12月间的入境旅游外汇收入的损失进行评估,重点对2003年SARS所造成的巨大损失进行评估.结果显示:①模型对数据的拟合效果非常好,数据具有显著的趋势和季节特征,改进旅游本底线更合理.②2003年SARS共造成中国入境旅游外汇收入损失31.519亿美元,95%置信度的区间估计为[29.387,33.652],以往研究低估了损失.③2003年4～6月危机全面爆发并达鼎盛,2003年7～10月为危机的衰退期,2003年11月～2004年1月为危机的消亡期,此次危机持续了10个月.     

基于EEMD-JADE模型的PMI与PPI结构分析及传导机制

研究目标：构建采购经理指数PMI和生产者价格指数PPI结构分量间的传导机制。研究方法：使用PMI和PPI同比序列进行集合经验模态分解（EEMD）得到固有模态序列作为观察信号,采用特征矩阵联合近似对角化算法（JADE）提取独立信号分量序列并通过游程判定法重构出不同频率的结构分量,最后进行Granger因果检验。研究发现：PMI和PPI重构出的高中低频三个结构分量分别反映短期波动、中期波动和长期波动。Granger因果检验表明,高频分量中PPI和PMI互为因果关系,传导时长为1期;中频分量中PMI是PPI的因且先行4期;低频分量PPI是PMI的因且先行10期。研究创新：将时频分析方法EEMD-JADE联合算法引入经济领域。研究价值：为经济量化调控政策提供导向和理论依据。     

上市公司财务的树亦分析及实证研究

在现代财务分析中,由于计算机的迅速发展和普及,多元图形分析因其直观性和形象性得到了人们的重视和应用.树谱是笔者在对上市公司财务综合评价的多元图形化研究中基于雷达图和Chernoff脸谱图两种图形的不足而提出来的.     

基于季节调整模型的我国铁路客运量波动分析

在研究TRAMO/SEATS季节调整模型计算方法的基础上,基于我国铁路2002年1月—2010年2月的客运量月度数据,应用Demetra软件,通过季节调整模型参数设置、模型的估计和检验,得到2010年3月—2012年2月的铁路客运量预测值,并对预测结果进行趋势性和季节性分析。研究结果表明,Tramo/Seats季节调整模型的预测精度较高。