市场化进程、股权结构特征与亏损逆转程度——基于2003~2011年中国亏损上市公司的经验证据

以股权结构特征对上市公司亏损逆转程度的影响进行理论分析,选取中国证券市场上2003~2011年发生亏损的1508家公司年样本进行实证研究,其结果表明：上市公司的股权结构特征对其亏损逆转程度会产生一定的影响。其中,国有股比例对上市公司的亏损逆转程度产生显著的正面影响,管理层持股与否对上市公司的亏损逆转程度产生显著的负面影响,第一大股东持股比例和控制权市场并没有对亏损上市公司的亏损逆转程度产生明显的影响。进一步的研究还表明,市场化进程会对股权结构特征与亏损逆转程度之间的相关程度产生影响,即在市场化进程较慢的地区,上市公司的股权结构特征对其亏损逆转程度的影响较强;反之,在市场化进程较快的地区,上市公司的股权结构特征对其亏损逆转程度的影响较弱。     

审计管理体制改革的生态分析:基于国家治理现代化视角

党的十八大以来,党中央、国务院对新时期如何做好审计工作提出了新要求,对审计管理体制改革作出一系列重大决策部署。本文运用生态分析方法研究国家治理现代化新环境与审计管理体制改革间的内在联系:改革审计管理体制是国家治理现代化的必然要求;国家治理外部环境发生变化,国家审计必须适应新环境,因此需要健全完善与履行新职责新使命相适应的审计管理体制。基于对以上双向互动关系的理解,试图诠释我国审计管理体制改革的逻辑与思路:以构建集中统一、全面覆盖、权威高效的审计监督体系为目标;通过中央审计委员会加强党对审计工作的领导,增强审计管理体制对国家治理现代化新环境的适应性。     

投资项目风险、外部性与投资资本内部定价

从业绩评价角度,以委托代理理论作为分析工具,研究投资项目风险、外部性对投资资本内部定价的影响。研究结论表明:投资资本的最优内部"价格"与用于决策的企业资本成本一般不同,投资项目风险、外部性对其有重要影响;当平均投资收益率等于边际投资收益率时,只有投资项目风险对投资资本内部定价有影响;投资失败的赔偿制相比有限责任制,会减弱投资项目风险和外部性对投资资本"定价"的影响。这一研究为正确地制定投资资本的内部价格和合理地评价投资业绩提供了理论基础。     

基于成本视角对管理会计框架的重建

本文针对管理会计的框架体系问题进行了深入探讨,并从一个全新的角度———成本视角对管理会计框架进行了重建。本文提出管理会计理论框架由成本信息的生成、成本信息的加工使用、成本信息的基础应用、及成本信息的拓展应用四个维度构成,并分析论证了这个新的管理会计理论框架应以成本信息的生成维度为逻辑起点。     

管理者团队特征、金融资产配置与实体企业信用风险

基于实体企业信用风险视角,本文探讨金融资产配置效果,并考察管理者团队特征对金融资产配置效果的调节作用。研究发现,增加金融资产配置可减少实体企业信用风险,但长期看,金融资产的风险缓冲作用在逐渐减弱;管理者团队年龄越大、任期越长的企业,越倾向于增加金融资产配置,这有助于减少实体企业信用风险,而管理者团队学历对金融资产配置与信用风险之间的调节作用不明显。进一步研究发现董事长年龄越大、任期越长,管理者团队的年龄及任期对金融资产配置效果的影响越弱。本文研究拓展了实体企业配置金融资产的经济后果分析,对优化管理者团队结构、降低企业信用风险具有启示意义。     

西部地区农民收入差距的比较研究分析

目前，西部地区的农民收入最低，增收最困难。与全国和东部农民的收入水平相比，西部地区农民收入的差距主要表现为：在农民收入水平上存在着重大差距；在农民收入增长速度上存在着不稳定差距；在农民收入结构上存在着明显差距；在西部地区的城乡收入上存在着严重差距；在西部地区内部农民收入上存在着巨大差距。     

The contributions of Alexander Thomas Niven and John Ballantine Niven to the international history of modern public accountancy

This study examines the historical contributions to public accountancy of two Scottish Chartered Accountants. Alexander Thomas Niven was a charter member of the Society of Accountants in Edinburgh in 1854. and founded the Scottish public accountancy firm of A T Niven and Company in 1859. His son, John Ballantine Niven, became a Society member in 1893, co-founded the American public accountancy firm of Touche, Niven and Company in 1900, and was elected President of the American Institute of Accountants in 1924. The professional careers of both men are analysed in the context of a researched genealogy of the Niven family over two centuries in Scotland and the US. The analysis reveals the potential impact of successive generations of the Niven family in Scotland on the professional careers of Alexander Thomas Niven and John Ballantine Niven, and the significance of the latter's emigration to the development of the American profession. The historical contributions of both men are discussed within the context of specific economic and social factors over a considerable period of time. The conclusions of the study are that each Niven career was more than the sum of the events of a defined lifetime, and that the transfer of public accountancy knowledge through the emigration of John Ballantine Niven was a vital ingredient in the maturation of the American profession.     

我国存款准备金率政策效应的影响因素分析 以金融制度缺陷为视角

金融制度缺陷是我国存款准备金率调整有效性的重要制约因素。金融二元结构条件下非正式的金融市场不受国家金融监管体系的监测和控制,不能在公开金融统计中直接反映;货币政策多重目标,同时兼顾内外均衡在开放经济条件下是不可能实现的;存款准备金制度尚不完善,其自身的一些缺陷制约了存款准备金率调整的有效性。因此,必须从根本上改革金融制度。一方面以内部均衡为目标,真正实现人民币汇率浮动和利率市场化,这是发挥存款准备金率调整有效性的市场条件;另一方面改革完善存款准备金制度了,这是提高存款准备金率调整有效性的前提条件。     

社会保险费率调整的他国镜鉴:从全球趋势到典型国家经验

全球范围内,社会保险费率向下调整成为主流趋势。OECD国家、转轨国家及新兴经济体的平均费率在近十年明显下降,这与劳动生产率增速放缓、制度结构性调整及缴费基数快速上涨有一定关系。德国通过总费率内部结构调整实现了加险种不加负担;美国在费基限额设置上充分体现年龄、个体、职种差异,追求效率亦不失公平;英国的待遇水平与缴费年限严格挂钩,并为社会弱势群体设置缴费抵免优惠,彰显了制度济弱功能;俄罗斯废“税”为“费”,回归“保险”本质;日本的费率调整以财政平衡为目标,实施税制和社会保障“一体化改革”。基于典型国家的费率调整经验,我国的费率改革应坚持长期精算平衡,提升参数公平性,充分考虑特殊弱势群体利益,提高经办管理效率及统筹考虑综合税赋,以参数改革推动制度深层次结构性改革。     

"信用观"与"义利观"之比较——兼论有关"信用"的几个问题

由于“信用”本身含义之复杂以及东西方不同文化传统等因素的影响,目前国内信用问题研究中出现了一些容易产生错误和歧义的问题,包括对信用缺失含义及表现的准确把握、导致信用缺失产生的根源及如何减少其负面影响等诸多方面。因为处于新旧体制转型时期的中国出现了传统道德观念的转化以及价值取向的多元化,所以有必要对“信用观”与“义利观”等观点进行明确和澄清,否则不利于我国社会信用体系的建立。     

商业银行净利差决定因素研究的进展与评述

自20世纪70年代末金融自由化尤其是利率市场化以来,利率在金融市场中的资源配置作用日益明显,净利差也已成为衡量金融中介机构经营效率的重要指标,关于净利差决定因素也成为理论界研究的焦点。基于此,本文对学界关于净利差的测算、决定因素的理论模型以及在不同区域内的实证研究进行了系统整理。在中国利率市场化改革不断深化的背景下,通过对商业银行净利差各种决定因素的梳理有利于提升商业银行经营管理水平,提高监管效率,也有助于对我国渐进式利率市场化改革的效果进行评价。     

人口老龄化对住院费用增长的贡献——基于CFPS数据的分析

在中国,许多人认为,人口老龄化是医疗费用增长的主要驱动力,极度担忧人口老龄化带来医疗费用的快速膨胀。本文首先利用CFPS 2010年和2012年的调查数据,计算了2009-2011年间中国(老年)人口年龄结构变动和(老年)人口数量变动对住院总费用增长的贡献。接下来,利用2009年和2011年全国人口抽样调查数据进行了校正。结果发现,(老年)人口年龄结构变动不是住院医疗费用增长的主要原因,(老年)人口数量剧烈变动可能对住院医疗费用增长产生较大的影响。但是,就中国现实而言,不论是人口老龄化还是老年人口数量变动,对中国住院费用增长的贡献均极其有限。这既是因为人口老龄化本身的速度很慢,老年人相对于非老年人的平均住院费用较低,并且老年人平均住院费用随年龄升高而下降,也是因为中国年龄别平均住院费用增长过快。为此,未来应进一步提高老年人医疗保障水平,加强慢性病预防和康复体系建设,关注医疗保险支付方式改革,遏制医疗技术快速发展和医师诱导需求现象,以控制医疗费用快速上涨。     

石油价格变动对价格总水平的影响分析

石油是最重要的战略资源之一,其价格变动对价格总水平和经济运行有着重要的影响。本文在阐述石油价格变动影响价格总水平的机理和途径的基础上,从投入产出的角度分析石油价格变动对各产业产品价格及价格总水平的具体影响,并通过分析石油价格与价格总水平变动的历史规律来进一步探讨二者之间影响的数量关系。     

信用预防性行政诉讼的价值证成与制度构建

为信用执法相对人提供事前、事中、事后相衔接的全方位、多层次权利救济体系是信用法治应有之义。我国现行行政救济制度的事后性弊端使得其对信用执法相对人重大权益的保护十分不利,亟须构建预防性行政诉讼制度。信用预防性行政诉讼具有契合法治理念、满足依法行政要求、弥补行政救济漏洞以及适应法律全球化趋势等多重价值。构建信用预防性行政诉讼制度需要更新行政法相关理论,理性应对行政诉讼制度困境,提升司法适用能力和水平。     

金融集聚的内在动因分析

金融集聚作为产业集聚的伴随物,随着产业集聚的形成而发展;金融本身的高流动性加速了金融集聚;金融成长至高级阶段成为经济主导与核心,其对经济的主导性促进了金融集聚。从空间经济学及相关的视角来看,集聚的空间外在性是金融集聚形成的基础;不对称信息与默示信息所要求的金融主体的空间邻近促使金融集聚的形成;金融规模经济（内部规模经济与外部规模经济）促使金融集聚的形成。     

资本运营的两种模式及其运作过程中应该注意解决的问题分析

资本运营的战略模式从理论上说主要分两种,一种是内部管理型战略模式,另一种是外部扩张型战略模式.两种模式具有不同的特征和实施效应,我国的企业尤其是国有企业在选择资本运营的模式时应该兼及上述两种模式的优势,并结合我国的具体国情,在企业、资本运营机构层面重点解决好机制和体制问题,同时还要发挥政府的宏观调控和政策导向作用.     

劳动力供给多维变化对制造业国际竞争力影响研究

依据1990-2014年劳动力供给数量、质量、成本及制造业国际竞争力相关数据,构建 VAR 模型,考量劳动力供给变化对中国制造业国际竞争力影响.结果表明:劳动力供给数量减少不利于制造业国际竞争力提升;劳动力供给质量上升有利于提高制造业国际竞争力,但其作用具有明显的滞后效应;劳动力成本上升有利于增强制造业国际竞争力,这与成本上升倒逼低端制造业转型升级等相关.鉴此,既要通过全面放开计生政策甚至鼓励生育以缓解劳动力供给数量快速下降对制造业国际竞争力带来的负向冲击;又要基于市场导向,培养产业所需的各层各类人才;同时合理运用劳动力成本上升的倒逼机制促进低端制造业转型升级,提高中国制造业国际竞争力.     

开放式基金的净值增长能力与证券市场收益的互动关系检验

随着证券投资基金规模的不断增大,基金已经成为我国证券市场上的重要机构投资者,其对证券市场的影响也日益深入。考察股票型开放式基金的净值增长能力及其与证券市场指数收益的互动关系,得出如下结论:(1)我国开放式基金的净值增长率高于市场收益;(2)在一个较长时期内,市场收益的变动是开放式基金净值增长率变动的格兰杰原因,但反过来并不成立;(3)开放式基金的净值增长能力和市场收益之间存在着一种长期的协整关系。     

Accounting for Private Estates and the Household in the Twentieth-Century BC Middle Kingdom, Ancient Egypt

This article examines the role of accounting in running the household economy and private estates in ancient Egypt. Drawing on translations of original accounts and business letters dating back to the Middle Kingdom, a number of diverse accounting roles are isolated. Firstly, the accounts and business letters shed interesting light on the determination of rations for individual members of the owner's household during a period of hardship caused by high Nile inundation. Accounting calculations were an instrument of both planning the economy of the household and underpinning a specific pecking order of the relative standing of individual members of the household. Secondly, the accounts and business letters were used as a means of facilitating the 'management at a distance' of the affairs of the private estate, while the owner was absent having entrusted its day-to-day running to his agents. Not only were targets of performance set for the expected crop from the cultivation of the land owned, but also of land to be rented for cultivation. Finally, calculations were made to account for the manufacture of textiles from flax. The quantification produced by accounting calculations rendered the activities of human agents visible to the owner acting at a distance. Moreover, even when dealing with concrete, visible commodities, such as grain, the intervention of accounting sharpened this visibility by converting the concrete into an abstract theoretical value via the use of 'monies of account' to attain a measure of economic and social reciprocity.     

农村社会养老服务需求现状及对策的实证研究

当前我国农村社会养老服务体系建立健全问题已经成为政府和理论界普遍关注的热点问题。对河南省六个地市的抽样调查显示,在农村社会养老服务需求层次中,经济保障是农村老年人最为迫切的需求,其次是生活照料需求,医疗卫生服务需求位居第三,最后是精神服务需求。在此情况下,要建立健全的农村社会养老服务体系,就必须大力发展农村老年经济保障、加快发展农村社区居家养老、充分发挥农村基层医疗卫生机构的功能、完善农村社区卫生服务体系、加快农村社区文体活动基础设施建设。