商业银行信贷配给与企业规模关系研究

近年来,我国商业银行信贷配给现象严重,商业银行倾向于为大型企业融资,而中小企业却很难获得信贷资金支持。企业规模对商业银行信贷资金供给产生了重要的影响。信贷市场在我国资金配置中占据着主导地位,中小企业融资主要通过信贷市场来完成,如何解决中小企业融资难题引起了广泛的关注。因此,本文研究我国商业银行信贷配给与企业规模的关系具有一定的理论意义和现实意义。     

银保协作下商业银行主观信用风险形成机理探析——基于道德风险的分析视角

银保协作信贷模式有利于缓解银保之间的信息不对称,有助于提升金融市场的资金配置效率。基于银保协作模式,本文剖析了金融市场道德风险的经济学原理,揭示了道德风险与商业银行主观信用风险形成的内在机理,在此基础上,给出了商业银行主观信用风险控制的相关建议。研究表明,在银保协作下,商业银行内部股东层与经理层之间的委托代理问题,在信息不对称下将诱使经理层发生道德风险,使得经理层应对设定风险水平的努力程度降低,从而导致了商业银行主观信用风险的形成。     

解读中国银行业的信贷配给

随着金融体制改革的深化,国有专业银行转化为国有商业银行,商业银行成为独立的市场主体,以利润为经营目标,运作机制由计划机制转变为市场机制,银行与政府、企业的关系重新定位,都使我们的信贷市场面临前所未有的挑战。针对当前银行业的信贷配给问题,本文试做简单分析。一、信贷配给现状分析信贷配给是指商业银行在面临对贷款的超额需求时,不是通过提高利率的途径来增加存款供给、抑制贷款的需求来实现信贷市场的均衡,而是实行信贷配给,部分地满足借款人信贷需求的一种均衡。目前中国的信贷配给,突出地体现在非国有中小企业面临的信贷约束上,…     

金融供应链下商业银行信贷配给改进的机理和实践研究

金融供应链为商业银行突破传统信贷配给技术提供了机遇。本文从供应链关系结构中企业融资改进的机会分析入手,剖析了金融供应链下银行内生性改进信贷配给行为的条件,提出金融供应链之所以为银行改善信贷配给提供了一种创新渠道,是因为其在供应链企业之间存在隐含担保,并从理论机理与实践经验两方面验证了银行信贷配给改进的实施机会。     

银保协作、担保投资与银行信用风险分散——基于银保信贷系统的视角

文章基于银保信贷系统视角,分析了银保协作与银行信用风险分散的内生逻辑,在此基础上,进一步分析了银保协作下担保投资实现银行信用风险分散的内在机理.研究表明,担保投资引发银保信贷系统经营模式由单一债权模式向债权与股权共存模式的转变,促使银保信贷系统收益模式呈现杠杆化、股权化、混业化、匹配化的功能特征.此外,在担保投资机制下,金融机构异质性决定着风险资产收益密度的均匀分布性,随着风险资产规模的增大,银保信贷系统高风险放贷及股权运作的博弈动机将减弱,引发风险资产边际收益减少,贷款边界曲线呈现下凸特征及上移态势,从而改进了银保信贷系统代偿效率,进而实现银行信用风险分散功能.并以此为依据,设计了银保协作下银保信贷系统担保投资机制,该机制主要包括跨市场风险资产配置机制、杠杆率与转股率组合优化机制、组合收益与风险对冲匹配机制、企业认股权甄别及回购机制、贷款债权保值信用增进机制.该研究成果将为中国金融体系构建科学高效的担保投资机制,实现中国银行业信用风险分散目标,提供重要的理论指导与决策参考.     

我国信贷配给对中小企业融资的影响

由于信贷市场上信息不对称以及道德风险的存在,信贷配给一直存在着.而近年来,随着我国商业银行资产质量管理的加强,我国的信贷市场也逐渐走向规范,因而信贷市场也出现了信贷配给现象.这种信贷配给主要针对这资产质量差、风险高的中小企业.这也是我国中小企业融资难问题的原因之一.针对这一现象,我们应采取相关措施,减少信贷配给中小企业融资问题带来的障碍,为我国中小企业的发展创造良好的资金信贷条件.     

试论我国农村涉农银保互动机制的建立

由于历史原因，我国农村经济一直存在较为明显的信贷配给现象，使农民的“融资难”困境一直无法得到缓解。为此政府及相关主管部门也多次呼吁我国农村要探索建立农村信贷与农业保险相结合的银保互动机制。国内一些地区的实践表明，农村信贷与农业保险的结合可有效分散贷款风险，并为农户创造有效的贷款抵押品。但是涉农银保互动机制的建立需要政策、法律及各相关金融机构的协调配合，在此过程中仍存在着重重困境。     

商业银行信贷配给对中国房地产业波动的影响*

商业银行信贷配给控制中国房地产业信贷规模和结构,造成供给和需求的规模与结构扭曲,影响货币政策和财政政策的调控效果,容易引起房地产业波动。本文通过构建信贷配给模型,测算不同波动时期当中,商业银行信贷配给程度的变化趋势,以及对房地产业的影响。实证结果显示,信贷配给程度的变化与房地产业波动显著相关,信贷配给改变了投资和消费在推动房地产产出过程中的结构,并制约路径依赖对产出的影响,同时影响财政政策和数量型货币政策稳定房地产业的效果。本文认为,可以通过逐渐弱化商业银行在房地产金融市场中的垄断地位,丰富房地产信贷供给层次和结构,以及加强信贷供给监督来缓解信贷配给的消极作用。     

论信贷配给作用于宏观经济波动的机理

当宏观经济进入衰退阶段,由于商业银行的资本充足率下降、信贷环境恶化,商业银行为实现自身利益最大化目标,其最优选择行为是发生较为严重的信贷配给行为,这将导致融资企业的信贷可得性下降。由于融资企业信贷可得性的直接影响和间接影响,将会引起融资企业及其相关企业的投资下降,在投资乘数效应的作用下,其结果是宏观经济衰退更加严重,宏观经济陷入经济衰退与信贷配给相互作用的恶性循环中,宏观经济衰退的程度会进一步加大。当宏观经济进入繁荣阶段,具有与上述相类似的过程。可见,信贷配给是宏观经济波动的加速器。我国商业银行的信贷配给虽呈现关系型信贷配给的特征,但也具有上述功能。     

数字金融如何改善中国城乡二元金融结构?——基于家庭正规信贷配给视角

本文基于微观数据与北京大学数字普惠金融指数,从正规信贷配给视角实证分析数字金融发展对中国城乡二元金融结构的影响。研究发现：第一,数字金融发展显著缓解了城乡家庭正规信贷配给,且相较于城镇家庭,数字金融发展能够对农村家庭的供给型信贷配给与需求型信贷配给产生更大影响,改善城乡二元金融结构;第二,数字金融发展能够在更大程度上提高农村家庭贷款期限匹配度,提升农村金融市场服务效率;第三,数字金融发展促进了城乡家庭借贷渠道正规化,改善中国正规金融与非正规金融并存的二元金融结构;第四,现阶段,数字金融发展对降低农村家庭生产经营贷款的融资成本、促进其生产经营借贷渠道正规化的作用有限。本文为改善中国城乡二元金融结构提供了经验证据与政策启示。     

数字金融如何缓解信贷配给——基于信息生产能力视角的分析

传统金融模式无法根治信息不对称,因此不能有效解决小微企业信贷配给问题。在数字经济背景下,数字金融成为小微企业重要的融资方式。本文基于信息生产能力视角对信贷配给问题展开理论分析,修正了经典S-W模型的“技术给定”假设,认为金融机构具备信息生产能力、能够区别不同风险水平的借款人,通过理论推导证明了金融机构信息生产能力越强,其最优贷款利率越高、预期收益越高。随后,将数字金融因素纳入修正的S-W模型,进一步证明了金融机构在使用数字金融技术后,贷款供给量会随着最优贷款利率的提高而增加,从而缓解因逆向选择而导致的小微企业信贷配给问题。本研究为数字金融的普惠机制和优化资源配置作用提供了一个解释,并深化了信贷配给理论的认识。     

我国农业资金配置的症结分析

借鉴金融融量和距离函数模型测算了2001²011年间的省级农村金融缺口和农业资金配置效率,研究表明:农村金融缺口普遍存在,并且呈现逐年扩大的趋势,与此同时农业资金配置效率低下,且呈下降趋势;资金配置效率出现典型的西高东低的地域特征,中部和西部地区则有趋同现象;实证研究表明,我国农业资金仍处于规模报酬递增阶段,理论上增加资金投入有助于资金配置效率提升,但非效率模型表明农业信贷投入多的省市配置效率反而低,并且农业信贷作为农业资金投入中规模最大的要素,对产出的贡献并不显著,表明农业资金虽面临供给不足和效率低下的双重约束,但提高资金配置效率是解决问题的关键。     

财政扩张、货币超发与通货膨胀

该文通过实证研究认为人民币升值和央行逆周期的对冲操作完全抵消了贸易顺差、FDI和热钱流入、GDP增长导致的货币超发压力,财政支出扩张在长期均衡关系和格兰杰因果关系方面都是导致我国货币超发的主要因素。中国式分权和信贷配给决定了我国经济存在货币超发和资金配置向政府和国企倾斜的内生机制。因此,防范货币超发和通胀,关键是要校正扩张偏向的财政政策;校正金融体系的信贷配给。     

“城乡”协调发展的金融资源农村再配置路径选择研究——兼论中国农户及乡镇企业信贷约束的解决对策

本文在农村微观经济主体的金融过度需求背景下,分析如何进行金融资源在农村和城镇之间的优化配置。我们的研究表明：发挥农村金融市场的调节功能和信贷市场的配给作用,将有助于发挥农村金融资源在“三农”问题解决过程中的重要作用;而革新农村金融制度,规范农村金融信贷市场竞争,实现金融信贷均衡,将是解决城乡金融资源配置的重要途径。     

科技型中小企业融资困境与商业银行的信贷配给行为

主要分析了技术创新企业利用向商业银行贷款这种传统融资渠道时所遇到的限制和困难,并对商业银行的信贷配给行为进行了探讨,指出由于技术创新企业存在比较严重的信息不对称、无法提供有效担保等情形,商业银行在支持技术创新方面的效率并不高.     

绿色金融中的银保互动机制研究

通过分析绿色金融的理论与实践,简要探讨绿色保险与绿色信贷互动的基础及其机理,进而对建立环境责任保险与绿色信贷相结合的银保互动机制这一新路径,进行了新的研究尝试。     

金融生态、政府行为与信贷资本配置效率——来自重庆市各区县面板数据的检验

本文以重庆市为例,考察了金融生态、政府行为对信贷资本配置效率的影响.结果表明:金融生态和政府行为与信贷资本配置效率均呈正相关,但政府干预过多的城市化进程和交通基础设施建设却不利于信贷资本配置效率的提高.     

关于设立企业内部银行的探讨

一、企业内部银行的定义 企业内部银行是引进商业银行的信贷与结算职能和方式于企业内部，来充实和完善企业内部经济核算的办法。在运用和发展责任会计基本功能上，将“企业（基础）管理”、“金融信贷（银行机制）”、“财务管理（会计核算）”三者融为一体。一般是将企业的自有资金和商业银行的信贷资金统筹运作，在内部银行统一调剂、融通运用，通过吸纳企业下属各单位闲散资金，调剂余缺，减少资金占用，活化与加速资金周转速度，提高资金使用效率、效益，与目标成本管理、企业内部经济责任制有机结合，并监督、考核、控制和管理办法。     

银行金融科技、借贷距离与银行业竞争——基于信贷多元化的视角

金融科技对银行业务模式有深远的影响,因而金融科技是银行在企业信贷市场竞争中破局的关键。利用2013—2021年银行金融科技专利数据、上市公司借款数据以及商业银行的地理信息,系统地评估了金融科技发展对真实银行业竞争的影响及其作用机制。研究发现,银行金融科技的发展加剧了银行业竞争,并拓宽了企业信贷的多元化渠道。机制分析表明,银行金融科技是通过扩大银企借贷距离的方式加剧银行业竞争的,且这一机制在金融资源匮乏的地区更加显著。异质性分析表明,银行金融科技对银行业竞争的促进作用在融资约束高、市场关注不足以及数字化转型领先的企业中表现更加明显,即银行金融科技有效提高了信贷资源的配置效率。进一步分析发现,不同类型的银行发展金融科技均有助于改善信贷市场的竞争环境。因此,应当重视金融科技赋能效应对银行业竞争格局的新影响,规范稳妥地推进银行金融科技的发展,同时要加强金融监管,防范无序竞争,持续助力企业高质量发展。     

金融抑制与黑龙江省中小企业融资难题的破解思路

金融抑制是发展中国家的一个共同特征之一,也是形成黑龙江省中小企业融资困境的根本原因之一.政府管制的低利率造成巨大的融资缺口,商业银行只能通过信贷配给的方式安排有限的借贷资金;金融市场的分割形成金融体系的二元性,将中小企业排斥在正规金融体系之外,加大了其融资成本.深入分析金融抑制与中小企业融资困境的关系,才能找到破解中小企业融资难题的思路.重点是合理安排利率水平,加强利率市场化管理,并发展多层次的金融体系结构,进而为中小企业提供多渠道的融资途径.