开放式基金

通俗地讲,基金就是把众多投资者的钱集中在一起,交由经济专家代理投资股票和债券等证券,为众多投资者谋利的一种投资工具。基金按照基金单位是否可以增加或者赎回分为开放式基金或封闭式基金。所谓开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以依据基金单     

代理开放式基金业务

一、什么是开放式基金 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资.     

简析当前我国开放式基金的流动性风险

基金流动性风险是指其所持资产在变现过程中价格的不确定性与可能遭受的损失。我国过去只有封闭式基金,不存在流动性的管理问题。随着开放式基金的陆续推出,如何平衡基金资产的流动性与盈利性,加强流动性管理就成了各家基金管理公司和基金经理的新课题。目前,我国开放式基金既面临其固有风险,又面临着市场发育时期的特殊风险。一、开放式基金资产———投资组合的流动性风险开放式基金流动性风险与它所持有的资产———投资组合的流动性之间存在着显著的正相关。按照我国《证券投资基金暂行办法》的规定,开放式基金投资于股票、债券的比例不…     

开放式基金投资策略浅谈

随着开放式基金在我国的日益发展,开放式基金的投资策略问题显得尤为重要.本文首先介绍基金投资策略的定义与分类,进而分析开放式基金投资品种的选择.开放式基金品种的选择又可分为不同基金品种的选择和旧种基金的选择.最后.探讨了开放式的基金投资时机和投资方式问题.     

中国开放式基金投资管理效率研究

本文利用数据包络分析法(DEA)对我国开放式基金2003～2008年的投资管理效率进行总体分析,发现我国开放式基金投资效率很低,基金风格、基金管理公司、规模大小、分红等都会影响其综合技术效率、纯技术效率与规模效率。进一步利用Malmquist生产率指数对其动态效率进行分析表明,开放式基金整体效率存在改善,主要来自于技术进步。     

上市开放式基金大事记

2002年9月，我所召开创新产品论证会，同意基金债券部会同结算公司、系统运行部、电脑工程部、综合研究所、会员管理部、法律部等部门研究提出的《开放式基金在交易所发行并交易方案》。     

开放式基金的营销与流动性管理

随着我国证券市场的迅速发展，我国即将推出开放式证券投资基金。然而开放式证券投资基金的推出不仅面临封闭式证券投资基金折价交易的竞争，而且还存在着如何发行和管理 等问题，封闭式基金即使投资业绩不佳，投资者也夫法从基金管理公司那里收回投资。如果开放式基金投资业绩不佳，投资者纷纷向基金管理公司赎回基金，最终基金有可能被迫清盘。封闭式基金募集时发行量既定，募集后可上市流通,并有一定的溢价，发行容易获得成功，开放式基金募集时发行量只规定上下限，募集后不上市流通，但可按基金净值向基金管理 公司申购或赎回，发行的难度大，因此，对于开放式基金而言，投资理财与基金 销都非常重要，不仅需要投资管理人才也需要营销管理人地和，并需增设有关的职能部门，如销售部、客户部等。     

助长开放式基金

与货币市场相辅相成 目前我国69只封闭式基金和开放式基金的投资管理活动主要是在股票市场中展开的,只有2只债券基金与我国债券市场的联系紧密.总体上讲,我国的货币市场和债券市场没有成为我国开放式基金进行投资管理运作的舞台.随着我国开放式基金只数的不断增多和规模的不断扩大,我国货币市场和债券市场的滞后发展问题将会变得越来越突出.     

开放式基金的投资误区

2003年下半年起，开放式基金渐受投资追捧，新发行的基金层出不穷，发行金额屡创新高。如海富通收益增长基金、中信经典配置基金的发行额，就分别达到创记录的130．74亿元和120．49亿元。特别是受今年第一季度持续牛市的影响，开放式基金的净值不断增长，数月内上涨10％以上的基金比比皆是，基金分红也非常可观，均高于其它投资     

个人理财中的开放式基金投资

开放式基金是一种集合投资工具，具有专家理财、分散风险、买卖方便、费用低廉、透明度高、服务周到、流动性好等优点，它可以帮助没有时间或专业知识的投资分享经济(或股市)成长带来的收益。由于其固有的优点，过去几十年以来，国内外的基金业发展非常迅速，开放式基金早已取代封闭式基金，成为证券投资基金的主流品种。在西方发达国家的证券市场上，开放式基金起着举足轻重的作用。     

开放式基金费率问题研究

费率问题是开放式基金设计中的一个非常核心的问题，它直接关系到能否吸引到投资以及相关各方尤其是基金管理公司的收益状况。因此基金管理公司在设计开放式基金品种方案时，应结合开放式基金处于起步阶段的实际情况确定合适的比例。     

开放式基金与商业银行发展探析

开放式基金以其流动性强，更能满足市场投资需求等特点在市场资金的争压上给商业银行带一定压力，但商业银行也能利用自身优势通过参与开放式基金的销售，运作为自身的金融创新带来机会。     

浅谈开放式基金与商业银行

开放式基金与封闭式基金相比，具有规模可变、不定期限、按基金单位资产净值申购和赎回、自由交易等特点，为投资者提供了更为便利的进入与退出机制，委托－－代理关系更合理、科学，被视为较封闭式基金更为优越的一种投资工具，是基金业的主流和发展方向。2000年10月12日，《开放式证券投资基金试点办法》的颁布为推出开放式投资基金铺平了道路。开放式基金的发展一方面将给我国的证券市场带来了新的增量资金、新的投资理念，加深证券市场的规范化和市场化程度。同时 商业银行带来了新的机遇和挑战。     

我国开放式基金发展现状及反思

开放式基金作为一种高级投资工具,正成为中国证券市场重要的投资方式之一。文章分析了中国开放式基金发展的现状以及存在的问题,并据此提出相关政策建议。     

开放式基金的投资成本分析

美国开放式基金业的发展历史表明，要想有效、较快地降低投资成本，没有有效的竞争是不行的。一万家基金并存和只有两家基金存在对成本降低的压力明显不同，所以，开放式基金必须适当放开市场准入限制。     

个人投资开放式基金策略

开放式基金这一投资理财产品已经为相当一部分投资者所接受。如果投资者已经确定要投资开放式基金，那么可以从以下三个策略着手。     

商业银行代销开放式基金问题研究

作为一种风险较低，收益相对稳定的投资工具，开放式基金的吸引力越来越强，代销开放式基金成为银行增加利润的一个新的增长点。在国外，开放式基金的销售渠道包括有商业银行、保险公司、证券公司、投资中心等，其中，商业银行是开放式基金销售的最主要渠道。根据国外有关资料的显示，在欧洲，占85．6％的开放式基金是通过商业银行销售的；在美国及台湾、香港等国家和地区，有50％-70％的投     

企业投资开放式基金收益的企业所得税政策研究

随着我国证券市场发展和企业投资范围的逐步放开,开放式基金已经成为流动性充裕企业重要的投资对象.由于现行税收政策对企业投资者从开放式基金取得的分红所得和对赎回取得的差价收益实行不同的所得税政策,影响了企业投资开放式基金的投资行为及税务选择.笔者通过分析政策差异导致企业投资开放式基金常见的税务筹划及影响,指出企业进行税务筹划上存在的风险以及该差异政策的缺点,最后提出政策改进建议.     

开放式基金的优势与风险

开放式基金是指基金规模不固定、投资者可以根据基金净值报价随时申购或赎回的投资基金.随着开放式证券投资基金试点工作的推进,我国首只开放式基金即将面世.作为我国证券市场上全新的投资品种,开放式基金在运作中有哪些优势,又将面临哪些风险,是值得我们认真探讨的问题.     

浅析开放式基金运行的制度环境

开放式基金已在我国推出。作为一种新的投资工具和理财方式，如何在制度设计上使开放式基金规范化和严谨化，使其成为资本市场上的一支健康力量，是当前需要研究的一个重要课题。