审计行业专长与财务报告重述 ——基于行业竞争度与机构持股视角的实证研究

本文以2009—2019年中国A股上市公司为研究样本,探究审计行业专长对企业财务报告重述的影响.研究发现,审计行业专长能够降低企业的财务报告重述,即显著提高企业的信息披露质量;同时本文进一步区分行业竞争程度的差异,发现当企业所处的行业竞争程度越高时,审计行业专长对财务报告重述的抑制作用越显著;机构投资者作为重要的外部治理主体,通过区分机构投资者的持股差异发现,相比于机构投资者持股比例高,在机构投资者持股程度低的样本下审计行业专长的治理作用更显著,即更能够降低企业的财务报告重述.     

外部审计、管理层持股与公司价值

文章采用联立方程研究发现外部审计、管理层持股以及公司价值三者之间存在相互作用、相互影响的内生互动关系.研究显示,外部审计与管理层持股之间既存在互补效应也存在替代效应;高质量的外部审计对提升公司价值有积极的作用;管理层持股与公司价值之问存在倒u型关系,当管理层持股较低时.管理层持股比例的增加有利于提升公司价值,但管理层持股超过一定比例后,二者之间表现为负相关关系.分组研究显示在资产较高的公司中,如果外部审计更严格且公司价值较高,管理层更容易受到股权激励;在资产较低的公司中,外部审计对管理层持股比例的约束作用显著.     

风险投资、真实盈余管理与审计收费

本文以2009—2018年我国A股上市公司为研究样本,分析了风险投资、真实盈余管理与审计收费之间的关系.研究表明:与无风险投资持股的企业相比,有风险投资持股的企业真实盈余管理水平更低,同时审计收费也更低.进一步研究发现,风险投资通过抑制企业的真实盈余管理行为,进而降低审计收费,真实盈余管理在风险投资与审计收费之间存在部分中介效应.此外,风险投资的持股比例越高,被投资企业的审计收费越低;相比单一风险投资,联合投资支持的企业审计收费更低.     

管理层持股与企业R&D投资研究

RD是企业核心竞争力的来源,对企业的长期发展至关重要,本文以中国上市公司为样本,对管理层持股与企业RD投资之间的关系进行实证分析研究,以探求如何提高企业RD投资,进而提升企业竞争力。研究结果发现:管理层持股比例与企业RD投资强度正相关,即管理层持股对企业RD投资具有积极的正向影响。本文研究发现对提高企业RD投资水平具有较强的实践指导意义。     

政府审计能提升国有企业经营效率吗?

如何提升国有企业经营效率是当前推动国企高质量发展的关键环节。基于2010—2018年审计署实施中央企业审计事件样本，采用多时点双重差分模型考察政府审计对国有企业经营效率的影响。研究发现，政府审计能够提升国有企业经营效率，分别通过抑制管理层短视发挥预防作用、提升信息披露质量发挥揭示作用以及抑制管理层违规发挥抵御作用三种机制，实现对国有企业经营效率的提升。进一步分析发现，政府审计与高质量社会审计之间存在替代关系，而与内部治理机制、企业信息环境之间存在互补关系。研究结论揭示了政府审计对助推国企高质量发展发挥的积极作用。     

实际控制人超额委派董事的治理效应——基于审计收费视角

实际控制人超额占有上市公司董事会成员席位引起了各界的广泛关注。本文从审计收费角度，考察实际控制人超额委派董事的治理效应。以2015～2019年我国A股上市公司为研究样本，研究发现，实际控制人超额委派董事显著降低了公司审计费用，这一影响在国有企业、聘请规模较小会计师事务所审计的公司中表现得更为明显。进一步研究发现：会计信息质量是实际控制人超额委派董事影响审计费用的重要渠道；实际控制人超额委派董事显著降低了第一类代理成本，但对第二类代理成本无显著影响；实际控制人超额委派董事对审计收费的影响在管理层持股比例较低的公司中更显著。上述结论表明实际控制人通过超额占有董事会成员席位获得超额控制权，对公司管理层发挥了积极的监督作用。     

高管团队稳定性、审计师行业专长与企业投资效率

选取2012～2020年沪深A股非金融类上市公司数据，基于高阶梯队理论和社会同一性理论，实证检验高管团队稳定性对企业投资效率的影响以及审计师行业专长在其中发挥的调节作用。结果表明：高管团队稳定性能显著提升企业投资效率；审计师行业专长对高管团队稳定性和投资效率的关系具有正向调节效应。进一步分析表明，当产权性质为非国有以及企业内部控制质量较低时，高管团队稳定性对投资效率的促进作用更显著。本研究有助于企业重视构建稳定和谐的管理团队，为微观企业根据实际情境提高投资效率提供了新的思路和经验证据。     

内部控制与会计信息可比性--基于代理成本与信息透明度的中介效应检验

公司层面高可比性的会计信息对于优化投资者的投资决策、提升资本市场的投资效率具有重要意义。文章以2012—2018年A股上市公司为样本,实证检验发现,高质量的内部控制能够显著提升会计信息可比性,通过路径经验发现,代理成本和信息透明度在其中发挥部分中介效应;相比国有企业,非国有企业内控质量提升可比性的作用更强;进一步研究发现,内控质量对可比性的提升作用依赖于内部控制五要素的发挥,且这种提升作用在非国有企业中更强。文章的结论细化了内部控制对会计信息可比性的影响研究,有助于推动上市公司内部控制建立和完善,为进一步提升会计信息质量、优化投资决策提供思路。     

会计师事务所行业专长与审计质量相关性的实证研究

审计质量取决于会计师事务所的独立性和专业胜任能力两个方面,而会计师事务所的行业专长作为专业胜任能力的重要组成部分,是影响审计质量的一个重要因素。本文对会计师事务所行业专长对审计质量的积极作用进行实证研究,以2006年全行业样本作为研究对象,总体上发现在控制了其他因素对盈余管理影响后,行业专长水平与审计质量显著正相关,说明会计师事务所行业专长确实是提高其审计质量的重要因素。     

审计师行业专长、关键审计事项及盈余管理

本文选取2016—2018年沪深A股上市公司作为研究对象,实证检验了审计师行业专长对盈余管理的影响,并检验了关键审计事项在其中的中介作用.研究发现:具备行业专长的审计师能够显著抑制盈余管理程度;具备行业专长的审计师能够披露更多的关键审计事项,且关键审计事项披露数量越多,盈余管理程度越低;关键审计事项在审计师行业专长与盈余管理程度中起到部分中介的作用.本文的研究结论不仅为我国新审计准则的实施效果提供了经验证据,促使会计师事务所关注行业专长的发展,更对培养高水平的审计人才具有重要意义.     

复杂供应链网络风险识别下的审计质量研究——基于全球断供冲击的视角

通过重点考察复杂供应链网络风险识别下的审计质量，研究发现全球断供冲击下我国下游企业供应链运营的中断风险显著提升了审计质量。作用机制表明，全球断供冲击会影响审计师执业风险，进而提高下游企业的审计质量。异质性分析显示，上述效应在事务所信息化水平高、企业供应商集中度低、审计师具备行业专长及大规模事务所的样本中更加显著。经济后果检验表明，在全球断供冲击下高质量审计供给有助于降低企业股价同步性，提高资本市场定价效率。研究结论不仅丰富了供应链网络风险与审计质量的相关研究，也为识别复杂供应链网络风险传播机理、增强供应链竞争力提供了理论依据与经验参考。     

员工持股计划与公司费用粘性

文章以2014-2018年沪深两市上市公司为研究样本,探寻了员工持股计划会对公司成本费用产生什么影响.研究发现,实施员工持股计划的公司费用粘性更大,员工持股计划会显著增大公司费用粘性.进一步研究员工持股计划的特征,发现员工持股计划参与人数越多,资金规模越大,高管认购比例越多,公司费用粘性越高.通过分析员工持股计划对费用粘性的作用机制,发现实施员工持股计划的公司能够通过提高创新投入,进而增大费用粘性.区分雇员规模和公司内部控制质量发现,雇员人数少、内部控制质量低的公司实施员工持股计划,相比于雇员人数多、内部控制质量高的公司会有更高的费用粘性.本研究为我国员工持股计划的完善、发展提供了经验证据,对我国混合所有制改革具有重要意义.     

管理层持股、自由现金流与企业过度投资行为研究

在现代企业制度下,通过管理层持股将股东与管理层之间的堑壕效应转化为利益协同效应,能有效减少管理层的过度投资行为。通过实证研究发现,管理层持股与企业过度投资—自由现金流存在二次曲线关系,过度投资对自由现金流的敏感性与管理层持股呈正U型关系。当管理层持股达到一定比例时,企业过度投资对自由现金流敏感度最低,对企业抑制过度投资的作用最大。     

产业政策对投资机会的影响研究 ——基于行业竞争程度和产权性质的分析

本文以2009—2019年沪深A股上市公司为研究样本,实证检验产业政策对企业投资机会的影响.研究发现产业政策会显著提升企业投资机会.基于竞争环境视角发现,当行业竞争程度更加激烈的时候,产业政策对企业投资机会的提升作用更显著;相比于国有企业,在非国有企业中产业政策对企业投资机会的提升作用更显著.     

审计行业专长、CEO组织认同与企业税务风险

本文利用2014—2018年沪深两市未发生CEO变更的1058个研究样本财务数据对审计行业专长和CEO组织认同在企业税务风险中的作用与影响机理进行实证检验,进一步探究作为第三方鉴证机构的会计师事务所的审计行业专长对CEO组织认同与企业税务风险关系的调节效应.通过研究发现:CEO组织认同能显著抑制企业的税务风险,即CEO组织认同与税务风险显著负相关;审计行业专长对企业税务风险有较好的规避与抑制效应,即审计行业专长与税务风险显著负相关;审计行业专长显著增强CEO组织认同与企业税务风险之间的关系.     

会计师事务所特征与内部控制审计质量

内部控制审计是保证公司内部控制有效性的一层重要屏障.会计师事务所的规模、任期和行业专长等特征能够综合反映审计独立性和专业胜任能力,这些特征是否会影响内部控制审计质量(ICAQ)呢?以2011-2018年实施内部控制审计的沪深上市公司为样本,以内部控制指数和内部控制审计意见结合的方式衡量ICAQ,研究发现:总体来看,大规模、有行业专长的事务所能够提供较高质量的内部控制审计服务,随着事务所任期的增长,ICAQ先下降后上升.进一步区分不同规模后发现:事务所任期与ICAQ均呈U型关系但拐点有差异,"国际四大"的ICAQ下降区间历时最短,本土中小所次之,"本土八大"最长;事务所行业专长对ICAQ的促进作用在中小所中更为显著.     

会计师事务所特征与内部控制审计质量

内部控制审计是保证公司内部控制有效性的一层重要屏障.会计师事务所的规模、任期和行业专长等特征能够综合反映审计独立性和专业胜任能力,这些特征是否会影响内部控制审计质量(ICAQ)呢?以2011-2018年实施内部控制审计的沪深上市公司为样本,以内部控制指数和内部控制审计意见结合的方式衡量ICAQ,研究发现:总体来看,大规模、有行业专长的事务所能够提供较高质量的内部控制审计服务,随着事务所任期的增长,ICAQ先下降后上升.进一步区分不同规模后发现:事务所任期与ICAQ均呈U型关系但拐点有差异,"国际四大"的ICAQ下降区间历时最短,本土中小所次之,"本土八大"最长;事务所行业专长对ICAQ的促进作用在中小所中更为显著.     

“本土所”与“国际所”审计质量对比——基于行业专长效应的新视角

基于行业专长效应的新视角,以2008—2019年我国A股上市公司为样本,考察了“本土所”与“国际所”的审计质量差异。研究表明：与“国际所”的非行业审计专家相比,“本土所”的行业审计专家能够利用自身行业专长优势,发挥出更强的专业胜任能力与独立性,提供更高质量的审计服务,即存在行业专长效应;进一步地,我国推行会计师事务所特殊普通合伙制改革之后,这一行业专长效应增强,即“本土所”行业审计专家更能保障审计质量。拓展分析发现,“本土所”行业审计专家主要通过增加审计投入来提升审计质量;当两位审计师来自总所或相同分所时,更有助于行业专长效应的发挥。研究结论有助于矫正资本市场参与者针对“‘国际所’必然优于‘本土所’”的惯性误解,也可以为加强我国本土会计师事务所“做大做强”建设发展提供理论参考与政策启示。     

管理层持股比越高越利于创新吗? ——基于不同所有权及行业背景的研究

文章基于2007—2018年中国A股上市公司的样本,检验了管理层股权激励对企业创新投入的影响.研究发现:(1)管理层持股与企业创新投入之间存在倒U型关系;(2)相对于非国有企业,国有企业中管理层股权激励给创新带来的影响更显著,且高持股比例的破坏性更强烈,应重视管理层持股产生的"堑沟"效应,积极避免其负面影响;(3)相比于非高新技术企业,这一效应在高新技术企业中也更为显著.进一步分析表明,管理层的风险承担水平在管理层股权激励对企业创新的影响过程中发挥了一定的中介效应,而融资约束水平则对二者起着重要的调节作用.研究结论可为企业制定创新战略和管理层激励政策提供借鉴.     

区块链信息技术、管理层风险偏好与企业内部审计增值

本文选择2013—2018年沪深A股上市企业为研究样本,对区块链信息技术下管理层风险偏好在企业内部审计增值中作用与影响机理进行实证检验.研究发现:管理层风险偏好能对内部审计增值产生显著倒逼效应,两者显著正相关;区块链信息技术的应用能正向促进内部审计的增值,两者显著正相关;区块链信息技术显著增强管理层风险偏好与内部审计增值相关性.