网上证券交易监管有关法律问题初论

网上证券交易是现代社会一种典型的电子商务交易模式,它具有费用低廉、快捷量大、虚拟性、国际性的特点,因此,发展迅猛,成为现代证券交易的主要交易形式。它对传统证券交易具有很大的影响,因此,亟待对其进行相应的监管。本文就是对网上证券交易的有关法律问题进行简单的初论,以期对深入研究网上证券交易有些许帮助。     

论网上证券交易的创新与发展策略

进入21世纪,互联网技术的迅猛发展促使证券电子商务不断创新,网上证券交易便是证券电子商务创新的集中体现,网上证券交易的发展已经成为电子金融创新以及券商增强竞争能力的重要手段,文章由浅入深,首先对网上证券交易的含义及特征进行分析,再进一步深入剖析网上证券交易的各种风险,最后结合我国发展网上交易的有利条件,总结出对我国网上证券交易创新与发展的策略。     

网上证券交易的风险防范与监管策略

网上证券交易的风险问题日益受到重视,应加强网上证券经纪业务的风险管理,加强网上证券交易的技术风险管理,不断完善网上交易的法律与政策。     

论我国网上证券交易的投资者风险及监管策略

网上交易的低成本性、便捷性、相对安全性等优点是其得以迅速发展的主要原因,但是由于互联网的开放性和互联性,加上证券交易本身的无形化和数据化特征,网上证券交易中不可避免会存在一些意外的或人为的风险。而对此问题的讨论无疑有利于网上证券经纪业务更好的规范和发展,具有一定的前瞻性和现实意义。如何认定投资者风险的法律属性以及相关的责任归属等等问题是本文讨论的重点,文章由此推断:网上证券交易中投资者的风险其实也是网上证券经纪商的风险,在此基础上提出一些政策性的监管策略。     

中国发展网上证券交易的思考

互联网的发展使网上证券交易成为证券经纪业务的新趋势。我国的网上交易业务自1997年以来发展迅速 ,但仍存在诸多问题。回顾美国网上证券交易的发展历程 ,中国在网上交易的基础条件方面 ,仍有多方欠缺 ,也不具备推动其快速发展的低成本因素 (即佣金自由化 ) ,因而我国证券监管部门和券商都应重新全面认识网上交易 ,并采取积极的改革措施 ,以保证网上证券交易健康发展。     

网络证券顾客忠诚度影响因素实证分析

网上证券交易与传统证券交易相比,具有较大的优势,网上交易逐步成为未来证券交易的发展趋势。证券市场竞争已将证券机构由卖方市场转向买方市场,市场竞争十分激烈,提高网络证券顾客的忠诚度成为各大券商迫在眉睫的难题。通过对杭州市网络证券顾客的抽样调查,探讨了影响网络证券顾客忠诚的因素,构建了网络证券顾客忠诚的驱动模型,揭示影响网络证券顾客忠诚的关键因素。     

特别关注

我国将逐步淘汰白炽灯；“爱国T恤”网上热销；证券交易印花税降至千分之一；13万网吧遇“侵权门”；5月底前北京公共场所设置探头须明示……     

网上证券委托错误的责任承担

近几年来，网上证券委托交易在全世界范围内蓬勃发展起来了，但同时也带来了不少问题。其中一个重要问题就是容易发生互联网技术事故并导致网上委托错误，这时给投资者造成的损失应该由谁承担?目前世界各国对此问题均未做出明确的规定，我国实践中的作法是从事网上证券交易的券商通过格式化的“网上证券委托协议”将此风险完全转嫁给投资者承担，笔者认为这种作法是不合法，也是不合理的。最后，笔者提出券商在有过错的条件下应承担对投资者的损害赔偿责任，并实行举证责任倒置原则。     

牵动股市的证券交易印花税调整

2007年5月30日财政部将证券交易印花税税率从1‰提高到3‰以后，我国股票市场出现了大幅波动，原本处于“牛市”的股票市场风云突变，在大幅震荡后，一直持续着下跌的趋势。许多股民将证券交易印花税调整看作是股票市场不景气、不断震动的“罪魁祸首”。今年“两会”的政协“一号提案”也将矛头直指证券交易印花税，建议通过单边征收印花税、解决好投资所得税与个人和企业所得税的衔接、适时开征证券所得税和对不同金融业务采取不同抵扣政策等手段改革证券市场流转税体系。相关政府部门也都表示正在对证券交易印花税制度的调整进行研究。证券交易印花税是否会调整，何时调整，将如何调整，一时成为社会各界讨论的焦点。     

试论NYSE和NASDAQ的做市商制度

证券交易制度是影响证券市场资源配置功能发挥的内生变量。西方的做市商制度作为一种重要的证券交易制度，在证券交易中发挥着重要的作用。值得一提的是，在不同的市场，做市商制度的应用是不一样的，譬如作为全球最大的两家证券交易市场NYSE（纽约证券交易所）和NASDAQ（纳斯达克证券市场），其做市商制度差别就很大。对它们的比较分析，对我国引进做市商制度具有极大的借鉴价值。     

我国证券市场税制改革刍议

我国现行税制尚未对证券市场订有专门税种。仅凭相关税则对证券交易征税存在欠规范、窄税域、弱调节、易避税漏税等缺陷。因此，必须认真设计证券交易税，明确征税范围、对象以至有关的税务办理原则。     

证券交易成本的调整对证券市场的影响

证券交易成本的调整对证券交易量、市场流动性和券商经纪业务行为产生直接影响，但不是唯一的影响因素。本通过定性分析和回归模型分析，探讨证券交易成本调整对证券市场的影响，并提出相应的政策建议。     

证券电子商务发展研究

证券网上交易是信息技术发展的必然结果，是广大证券投资对增值服务不断要求的结果。随着证券交易佣金浮动制的实行以及互联网设施的发展，网上交易必将成为证券公司竞争的主要手段。但目前制约中国证券网上交易发展的因素仍然很多，只有切实解决网络的安全性与稳定性问题，制定相关的法律法规对其行为进行规范和监管，网络的综合服务能力得到增强，网上经纪业务才能得到长足发展。     

走创新与发展之路 提升券商利润空间

一、直面困境 从2009年开始，证券交易佣金战愈演愈列强烈地冲击着券商的传统业务。椐沪深交易所公布的月度成交额统计，今年前5个月证券交易排行榜显示，前10大证券公司除去申银万国、中信建投等少数几家公司外，行业第一名的银河证券市场份额由2009年的5．55％下滑至5．30％，下滑幅度为4．04％；国泰君安由5．63％下滑至5．20％，下滑幅度达到了7．58％。其余的光大证券、国信证券、海通证券、华泰证券等市场份额均有不同程度的下滑。     

我国证券市场税制存在的问题及完善途径

我国现行证券市场税制仍属以流转税为主的税制，存在着税制结构单一，目标多元，立法不够严谨等问题，应加以改革。提出了改革现行证券市场税制的四大构想，即进一步完善证券交易税制，重新考试证券交易印花税税收管理权限，完善投资环节和转让所得的征税；将证券投资所得税更为我国证券市场税制的核心内容。     

我国证券内幕交易及法律救济探讨

证券市场是一个风险与机会并存资本运作市场。我国证券市场创立十几年来，逐渐发展、壮大。随着证券市场的成长，内幕交易也随之出现。内幕交易(Insider trading)，也称知情证券交易，是指掌握内幕信息的人，利用内幕信息进行证券交易，目的在于获取利益或减少损失。内幕交易是一种欺诈交易行为，违背了市场公开、公平的原则，是少数人对信息优势地位的滥用，     

证券公司市场营销的发展趋势：客户关系管理

客户关系管理系统是基于大型数据库的客户资料分析系统，分析现有客户和潜在客户相关的需求、模式、机会、风险和成本，以服务客户为中心来赢取企业整体经济效益。在未来证券交易活动中，传统交易平台将受到冲击。客户关系管理是证券交易系统开发建设的核心部分。     

借鉴国外经验 改革我国证券交易流转税

世界各国对证券交易流转税的建立与改革都进行了丰富的探索和实践,为我国提供了宝贵的经验。目前我国证券交易流转税存在着征税范围过窄、税率偏高、宏观调节功能缺位等缺陷。改革我国证券交易流转税应选择日韩模式,遵循“宽税基、低税率”的原则,改变印花税的征税环节,开征证券交易税,并进行其他税种的配套改革。     

我国证券市场违法违规行为研究

我国证券市场上存在着一系列的诸如公司制度，证券交易制度，信息披露制度等的种种弊端，应完善证券法律体系、完善证券市场自律机制，完善上市公司治理结构、完善上市公司信息披露制度。     

证券交易异常情况处置的制度完善

随着我国经济与科学技术的发展,人们的日常生活水平在不断的提高,对经济的追求及相关金融知识的学习热情也在不断的增加。在社会的发展与转变中,证券交易异常情况出现的频率变高了。就目前而言,我国对证券交易异常情况处理的制度及规定存在着明显的问题。对交易异常情况的处理还没有对其进行法律的约束,暂缓交收的处置措施缺乏完善的制度来控制等。因此,需要对我国的证券交易异常情况的处理制定一套较为完善、全面的措施。