四大银行不良资产全力瘦身

编者按 去年中国处理不良资产速度的加快回应了各方的怀疑.但是,这丝毫没有削弱这一问题的严峻性.中国目前的不良资产主要包括两类:一类是资产管理公司从银行承接的不良资产,一类是四大国有银行没有剥离以及剥离后新产生的不良资产.关于前者,本刊去年第十期给予了特别关注,本期前一篇就是对华融资产管理公司总裁的采访.而接下来则是一组关于四大银行不良资产的处置方面的文章:本刊特约记者介绍了四大银行处理不良资产的基本成绩与问题;中国建设银行资产保全部总经理在介绍建行情况的同时,显示着专业人士的深层思考;中国人民大学的专家则从学理和技术角度谈了不良资产处理系统的建立.     

以地方政府为主体处置银行不良资产政策初探

目前银行不良资产是我国银行业面临的最主要的金融风险,巨额不良资产的消化与处置关系到整个国家经济金融的安全与社会的稳定.但不良资产形成的原因错综复杂,解决不良资产问题成为经济金融领域的重大难题,目前不良资产处置主要由四家资产管理公司和各家银行承担,处置效果与力度并不理想.从资产管理公司处置情况来看,华融、长城、东方、信达四大国有资产管理公司若按十年的存续期计算,成立至今时间已过去了20%,而处置的不良资产仅占7%,以后处置难度会越来越大.高额的不良资产不仅影响我国银行业的竞争能力,也关系到经济金融安全和社会的稳定.如果我们拓展思路、开阔视野,以地方政府为主体,调动整个社会力量来集中解决不良资产问题,按照中央和地方利益共享的原则,运用合作经营、打包出售等方式,将银行不良资产交由地方政府处置,就可以实现银行不良资产最大限度、最快速度和最佳效果的消化处理.处置银行不良资产的速度、效果对内资银行应对外资银行挑战,对国民经济的发展与社会的稳定都具有重要影响,因此应站在经济金融发展的战略全局来研究不良资产的处置问题.本文对此作初步探析.     

金融不良资产评估:挑战不确定性

金融不良资产的处置已经成为我国一项重要的经济活动.资产管理公司(AMC)接手银行金融不良资产的方式越来越市场化,处置方式也越来越多样化,社会各界对金融不良资产的评估与处置也越来越重视和关注.     

不良资产经营模式探究——基于资产管理公司合理利用“自有资金+合作方劣后资金+外部机构型理财资金”经营盘活不良资产的视角

银行等金融机构通过剥离不良资产降低不良率,换取资产的流动性,以规避流动性风险.而从银行接棒不良资产的资产管理公司所经营的传统不良资产业务则具有逆周期性、投资周期长、现金流回收不稳定以及长远利益不确定等特点.资产管理公司如何实现传统不良资产业务收购处置过程中的“资产流”与“现金流”有效配置,避免现金流短缺风险的发生？在当前经济增速持续下滑、资产处置环境较差的情况下,资产管理公司既要注重传统不良资产收购处置经营模式,同时也要进行经营模式创新.研究表明资产管理公司合理利用“自有资金+合作方劣后资金+外部机构型理财资金”经营盘活不良资产,是其实现资产合理流动,提高核心业务盈利能力和核心竞争力的重要创新经营模式.     

基于网络拍卖数据的金融不良资产特征与处置成效研究

本文基于某资产拍卖网站2019年7月至2021年1月间的不良资产公开拍卖竞价处置数据,以成交率、溢价率、成交价和回收率作为处置成效指标,从价格、担保、处置机构和区域环境四个方面,实证研究了金融不良资产特征对处置成效影响.研究结果表明,竞拍门槛与折扣率会降低成交率和溢价率,但提高了回收率,担保能提高单户资产的处置成效.银行和保险公司的单户资产处置成效不如四大资产管理公司,但组包资产处置成效更优.地方资产管理公司的成交率和成交价优于四大资产管理公司,地区经济发展和中介服务水平总体有利于提高处置成效.     

不良资产处置过程中的风险点及其风险控制体系探讨

在不良资产处置过程中,如何识别存在的风险并及时加以预防,以实现不良资产回收价值最大化的经营目标是各资产管理公司面临的最大问题.资产管理公司作为政策性公司,在资产收购时就埋下许多处置隐患,作为新生事物,在具体处置过程中,由于政府、企业、银行、资产管理公司等多方利益的关联,政治、经济、政策、法律环境的限制,人才、技术、信息、管理因素的制约,使其在实际运作中风险丛生.本文着重对处置起始环节、内部流程环节和组织实施环节的风险点进行了详尽考察,指出资产管理公司在实际运作中只有明确资产处置各项业务的关键环节和风险点,建立完备的风险控制体系,才能顺利完成不良资产的管理和处置任务.     

浅谈当前资产管理公司不良资产处置的困难与出路

为迎接加入WTO的机遇与挑战,降低银行不良贷款的比例,1999年,我国政府先后成立了四家金融资产管理公司专职处理不良资产.资产管理公司自成立以来成绩斐然:至2001年末,四家资产管理公司累计接收不良资产近14000亿元,同时实现四家国有商业银行不良贷款率下降9个百分点;2001年四家公司共对1426亿元的资产进行了处置,回收现金261亿元.但这与资产管理公司的组建初衷尚有一定差距.本文试对资产管理公司处置不良资产的困难进行分析,并提出一些对策.     

中国金融业不良资产处置方法创新研究

资产处置方式直接影响金融不良资产价值回收程度.政策性资产处置任务完成之后,四大资产管理公司开始商业化经营,对资产处置方式创新产生了内在的要求;同时,市场环境的改善及相关法律法规的健全,为资产处置方式创新提供了良好的外部条件.本文在总结和借鉴国内资产管理公司传统处置方式及国外不良资产处置方法的基础上,对不良资产创新处置进行了探索.     

对提高国有商业银行不良资产处置效率的思考

不良资产处置是国有商业银行改革的核心。我国已经成立了金融资产管理公司(AM C)集中处置不良资产,银行也积极进行资产保全,但由于种种原因不良资产的处置效率并不令人满意。今后可以采取多元化方式处置不良资产,提高处置效率。AM C要完善公司治理结构和市场化运作机制,实现处置方式商业化;国有商业银行要积极进行产权改革,并完善银行自主性处置不良资产的机制;国家完善相关的法律制度建设,加强宏观调控。     

外资参与不良资产处置:"联姻"还是"共舞"

目前,我国四大国有商业银行在处理不良资产的过程中与四大资产管理公司形成竞争态势,而且两者纷纷引进外资参与不良资产的处置。那么,外资在参与不良资产处置过程中是选择与资产管理公司合作还是与银行合作?如果外资与资产管理公司合作,又该选择哪种方式比较合适?     

尽快完善政策法规

我国成立资产管理公司主要是为了化解银行的金融风险。这一目的在资产管理公司成立并完成不良资产的收购任务后已经实现。在这以后，金融风险就转变成资产管理公司能否最大限度地收回不良资产的风险。资产管理公司自成立以来，一直积极地探索处置不良资产的多种方式。实践证明，无论是工业化国家，还是新兴市场国家或转轨国家，不良资产的处置部是开放式的，不能局限予园之内。处于转型经济中的中国，通过利月外资参与不良资产处置，拓展不良资产处置围际市场，     

全力推动不良资产的市场化处置--访中国长城资产管理公司总裁汪兴益

全国金融工作会议明确要求金融资产管理公司要增强不良资产处置过程的透明度,也就是要提高不良资产处置的市场化程度,这不仅对于加快不良资产处置速度,提高资产处置效益,最大限度地保全资产、减少损失,化解金融风险,具有非常重要的意义,而且对优化经济结构、维护社会信用及促进整个市场经济体制的建立和完善,也同样具有非常重要的促进作用.因此,贯彻落实全国金融工作会议精神,就必须全力推动不良资产的市场化处置.日前,<银行家>杂志采访了中国长城资产管理公司总裁汪兴益.     

中国不良资产处置缘何牵手『洋婆家』

门户开放意义何在? 据权威人士分析,到目前为止,中国不良资产处置市场经历了两个阶段.第一阶段是在中国现代金融发展史上第一次明确提出不良资产的概念,使商业银行对银行资产的认识提高了一大步.第二阶段是始作俑者华融公司,第一次提出了不良资产处置的概念.以华融、东方、信达、长城四家金融资产管理公司成立为开端,中国不良资产处置国内市场应运而生.     

发挥专业优势 促进东北老工业基地振兴与发展

1999年四家金融资产管理公司成立以来，迅速完成了机构组建、人员选聘和大量的资产接收和债转股任务，并快速开展了不良资产的处置工作。四年多来，资产管理公司已初步探索出了一条适合国情的处置国有银行不良资产的有效途径，增强了我国在社会主义市场经济体制下妥善化解银行危机的信心，也确立了资产管理公司在管理和处置不良资产方面的     

大胆尝试结硕果,面对挑战路更长——写在《金融不良资产评估指导意见(试行)》实施一周年之际

<金融不良资产评估指导意见(试行)>(以下称<指导意见>)实施一年来,金融不良资产评估取得了可喜成果,对资产管理公司不良资产的处置提供了重要帮助.但是,面对资产管理公司商业化资产处置的新要求,不良资产评估又面临着新的挑战.     

对资产管理公司处置不良资产的思考

几年来，我国资产管理公司处置不良资产的实践取得了一定的经验，提出了许多处置方案，如资产证券化、央行收购、债转股、组合资产打包拍卖、利用社会力量委托处置、与地方政府合作处置、吸引外资参与资产重组等，但没有一种已经获得共识并在全行业推行。在我国，处理不良资产将是一个长期的过程。过去几十年积累的不良资产处理需要较长的时间，银行在持续经营过程中，还会不断产生不良资产，银行经营没有风险是不可能的。因此，要探索一套长期稳定的不良资产处置办法，建立完整规范的不良资产交易市场。     

银行不良资产处理中的法律政策障碍探讨

我国商业银行的巨额不良资产是经济生活中长期积累下来的多方面、深层次矛盾的综合反应,对不良资产的处理直接关系到我国金融系统的安全以及我国入世后金融业的国际竞争力问题.四大金融资产管理公司成立后,借鉴国外成功经验,结合我国实际情况进行了很多开创性的实践探索;但在具体的操作过程中,由于立法的滞后,金融资产管理公司在对银行不良资产的处理过程中遇到了来自各个方面的困难和阻力,使处置效果大打折扣.本文通过对资产管理公司从接收银行不良资产到资产变现过程中所遇到的法律障碍的分析,提出建立一个较为健全的法律政策环境,使银行不良资产的处理得以顺利进行.     

不良资产处置面临的困难与措施

金融资产管理公司是1999年深化我国金融体制改革的重大举措。面对商业银行多年积累的大量不良资产，借鉴各国处置不良资产的成功经验，结合我国银行业的现实状况，采取“好银行坏银行”模式，通过组建新的中介机构——资产管理公司，剥离并专门处置商业银行的不良资产。     

国际银行业处置不良资产的方式及借鉴

经济全球化背景下，金融危机发生的一个重要原因是银行业存在大量不良资产。世界各国注重对不良资产的控制和处置，主要方式包括：加强官方监管、市场约束和银行内控；加大呆账核销力度和成立专门机构对不良资产进行处置。借鉴国际经验，需要对中国银行业资产问题进行综合治理，加强监管和贷款风险管理，通过资产管理公司加快不良资产的处置。     

商业银行不良资产处置方法创新研究

由于历史的原因,商业银行累积的大量不良资产如何处置一直都是困扰整个行业的问题,严重影响了金融安全和金融秩序。为深化金融改革,防范和化解金融风险,促进经济持续、健康、快速发展,我国政府借鉴国际先进经验,先后组建了四家金融资产管理公司,将商业银行的部分不良资产剥离到资产管理公司并运用各种手段处置不良资产。同时,如何进一步化解银行的不良资产一直是行业内探讨的热门课题。本文也对如何有效处置我国银行不良资产作了分析论述并大胆的研究了不良资产证券化在国内实现问题。