离差交易的实证研究与探讨

离差策略是一种对冲交易策略，它是利用股指期权和一揽子股票期权（或部分成分股构成的ETF期权）之间的隐含相关系数，获悉市场成分股期权和股指期权波动率高低的相对关系，再在成分股期权和股指期权建立相反的头寸。离差交易策略选择暴露的风险因子就是隐含相关系数，离差交易使用的是对冲的平价跨式期权交易。选用2006年5月18日至2014年7月17日前复权的沪深300股指、上证50指数和上证180指数作为样本，进行实证检验。虽然结果显著性较强，但不排除存在模型不稳定性以及由于数据不充分造成对相关系数及波动率估计的偏误。同时，离差交易使用的是对冲的平价跨式期权交易，所以组合暴露较小的Delta风险。若离差交易涉及较大的资金量时，则需要用标的资产对组合进行动态Delta中性对冲。     

遗传算法求解机会约束下半绝对离差投资组合模型

建立了机会约束下的半绝对离差投资组合模型,求解机会约束时不将机会约束转化为确定的等价类型,而把机会约束用随机模拟技术来处理;应用遗传算法求解半绝对离差投资组合模型,并根据真实市场数据验证模型的有效性。结果表明：应用随机模拟技术和遗传算法求解机会约束下的半绝对离差投资组合模型是可行的,且方法简单、易于实现。进一步研究可以在工程优化和投资分析等许多领域找到新的应用。     

华北五省（区）市的区域经济合作——基于经济差异性的分析

从集中系数、离差系数指标以及经济产业结构三个角度来分析，可知华北五省（区）市之间存在着明显的经济差异性。在经济差异性的前提下，为促进区域经济更好更快发展，华北五省（区）市应不断加强对话，提升整体协作水平，完善区域合作机制，通过产业结构转移形成良好的经济梯度，建立合理的产业链，最终实现华北区域经济一体化发展。     

广东省蔬菜生产区域变迁及影响因素分析

以1998-2018年广东省蔬菜生产数据为基础,采用集中度分析了过去二十年广东省蔬菜生产区域变迁情况,结果表明:过去二十年,广东省蔬菜生产区域布局先分散再集中,基本形成了粤港澳大湾区城郊蔬菜生产基地、粤西北运蔬菜生产基地和粤北反季节蔬菜生产基地三大优势区.在此基础上,分析了蔬菜生产区域变迁的影响因素,并提出了加强政策引导,完善基础设施,提高科技水平,加快经营体系建设等措施和建议.     

B2C市场的价格竞争研究综述及其对中国民航电子票务的启示

传统观点认为,互联网的应用将带来“无摩擦的交易”(friction free commerce),实现价格水平的降低和价格离差(price d ispersion)的消失。本文首先就B2C电子商务市场价格问题的实证研究文献进行了全面的综述,从既有研究结果看,虽然有部分成果支持上述判断,但更多的研究发现电子商务并不能降低平均价格水平和(或)价格离差,即网络经济环境中仍然存在着市场摩擦。作者将上述重要观点应用于我国新兴的民航电子票务市场的分析之中,基于对当前中国民航票务市场现实运作状况的把握,本文发现:在价格竞争方面,电子票务不优于传统订票模式;在非价格竞争方面,电子票务绝对劣于主流的传统订票模式。由此可以认为,在目前的市场格局下,我国B2C电子票务的实质性推广将受到相当程度的制约。     

中国蔬菜生产区域化的演化与优化——基于31个省区的实证分析

文章试图探索中国蔬菜生产区域化的演化和优化的内在机制,为此首先分析了中国蔬菜生产区域化的演化历程、机制以及存在问题,指出其演化动力根源于生产者的利益驱动,并通过市场竞争机制和集聚效应向具有生产综合比较优势的区域集中;然后运用综合优势指数和聚类分析实证研究了中国31省区蔬菜生产的综合比较优势,发现有20个省区具有蔬菜生产的综合比较优势,并且按照优势不同又可分为四类;进而提出构建四大蔬菜产业带(环渤海、黄淮、东南沿海和中南)的优化设想,并提出了政策建议。     

农民纯收入地域差异时空特征分析——以河南省为例

利用SPSS18．0软件,运用层次聚类分析、因子分析等方法,计算加权平均离差、加权变异系数,从时间、空间和成因上分析了河南省农民纯收入的差异。时间上,河南省各地区农民纯收入的综合差异在2000—2003年间增速较大,2004～2008年间收入差距仅有小幅度的增长;空间上,位于豫中地区的郑州市收入最高,围绕其周围的豫北地区收入次之,豫东地区最低。农业收入、批发零售贸易和餐饮业收入、交通运输和邮电业收入、工业收入、文教卫生业收入、牧业收入等是影响农民纯收入的主要因素,根据这些影响因素,提出了提高农民纯收入的具体建议和对策。     

产学研合作评价指标体系构建及评价方法研究

产学研合作评价指标体系的构建是产学研合作评价的基础,而评价方法的选择则对评价的客观性和公正性起着至关重要的作用。为此,从管理者作为评价主体的角度出发,通过把产学研合作划分为投入、过程、产出3个环节,提炼出各个环节的评价指标,最后构建了一套三层产学研合作评价指标体系,并结合标准离差法提出了一种产学研合作评价方法。     

中国新能源上市公司竞争力评价

文章在深入研究企业竞争力内涵的前提下,充分考虑企业竞争力影响因素,并结合我国新能源企业特点,建立起一套科学合理的新能源上市公司指标评价体系。在此基础上运用离差最大化方法确定指标权重,继而采用灰色关联度分析方法,对我国主要新能源上市公司竞争力进行了简单评价。     

中日蔬菜贸易流量与贸易前景——基于引力模型的研究

中国是世界第一蔬菜生产和出口大国。日本作为中国蔬菜出口的重要市场之一,对中国蔬菜产业的发展影响重大。近些年来,由于中国蔬菜在生产、出口方面的整体竞争力不高、信息渠道不畅,加之日本蔬菜市场瞬息万变、市场准入门槛不断提高等因素,中国蔬菜产业面临着十分严峻的竞争态势。为促进中日两国蔬菜出口贸易的健康发展,应积极实施蔬菜标准化工程,推进中国标准向国际通用标准靠拢;强化公共信息的服务与交流,注重政府高层的沟通和政治博弈;密切关注中国蔬菜产品在日本市场的技术贸易壁垒动态,建立和完善预警机制。     

日本蔬菜主产地形成发展及对中国的启示

在经济迅速发展过程中,农业产业结构调整使得原来种植粮食的土地改种蔬菜,随着生产技术、流通技术的改进,蔬菜生产区域和生产周期迅速扩大,产量大幅提高,而国际市场开放导致国外农产品大量进口,国内外共同冲击引发国内蔬菜产地间激烈竞争,各地开始寻找适合本地的品种,各种生产者组织和销售组织纷纷成立来拓展销售空间,蔬菜主产地逐渐形成并发展,结果是蔬菜供应更加丰富,品种更加多样,而蔬菜产业的兼业化、老龄化突出.本文通过对日本蔬菜主产地形成及发展变迁的介绍,结合中国具体情况,提出中国各农业大县在发展蔬菜产业的过程中必须考虑的问题,为中国蔬菜产业发展提供借鉴.     

我国蔬菜种植户放弃种菜意愿及其影响因素分析——基于北方五省市的调研

保障蔬菜供应是我国蔬菜产业发展的基本目标之一,农户蔬菜种植行为对蔬菜产业的可持续发展具有重要意义. 采用我国北方设施蔬菜主产区的北京、天津、河北、辽宁和山东5个省市1171个蔬菜种植户的调研数据,在对种植户行为进行理论分析和描述性统计分析的基础上,通过运用Logistic模型,对农户蔬菜种植行为及其影响因素进行测度分析. 研究结果表明,在近三成有放弃蔬菜种植意愿的农户中,蔬菜种植面积占家庭耕地面积的比例、蔬菜生产中有贷款需求但得不到满足、农户对技术有需求但得不到满足、2011年蔬菜生产中遭受自然灾害以及村中有蔬菜专业合作社等因素对农户放弃蔬菜生产意愿有正向影响;农户家庭收入和从事蔬菜生产的年限对农户放弃蔬菜生产意愿有负向影响.     

贵州省生态蔬菜发展的SWOT分析及对策

本文通过对贵州生态蔬菜的SWOT分析,发现贵州生态蔬菜发展存在从事生态蔬菜生产的劳动力素质较低、生产主体分散、生产规模较小、缺乏长远规划等不足.针对问题,提出加强专业人才培养,利用自身资源,打造贵州生态蔬菜品牌,建立市场信息系统,增加市场主体获取市场信息渠道等对策,推动贵州生态蔬菜发展,促进农民增收,以取得更好的经济、社会和生态效益.     

中国蔬菜生产的空间分布及其对价格波动的影响

利用修正的Gini系数和Moran指数,对中国蔬菜生产的空间分布特征进行了考察,然后理论分析了生产空间分布影响蔬菜价格波动的作用机理,并对其影响进行实证检验。结果表明:1中国蔬菜生产呈显著的地理集聚特征。蔬菜生产虽有所西移,但集聚程度依然很高。2生产的空间分布通过作用于流通成本、市场供需及外部环境等因素对蔬菜价格波动产生了重要影响。具体而言,地理集聚增加了流通成本进而推动蔬菜价格上涨。生产的空间分布变化导致东部地区蔬菜供需失衡问题进一步恶化,加剧了蔬菜价格波动。此外,生产的地理集聚增加了主产地蔬菜生产面临的外部冲击风险,加大了蔬菜价格异常波动的可能性。3生产的空间分布对蔬菜价格波动的影响表现出显著的地区差异:主产地蔬菜价格波动较主销地更为剧烈,主产地价格波动主要源于季节变动而主销地主要源于趋势变动。     

论中国二元经济结构的历史成因与现实转换

在中国,同其他发展中国家一样,由于共同的历史原因,存在着深刻的“城乡离差”。然而,对中国工业化发展道路的具体考察令人惊奇地发现,中国“城乡离差”的形成有着与一般发展中国家不同的特点,即中国通过国家超经济强制的方式促成并维系着“城乡离差”,从而形成二元经济结构格局。本文就二元经济结构的形成和转换作点探讨。     

建筑企业项目群选择的ANP群体决策模型

针对建筑企业项目群选择问题,提出了一种新的多属性ANP群体决策模型。综合考虑项目群选择的影响因素,构建了一套能全面并敏感地反映工程项目对项目群的适应性及优先权的多属性评价指标体系;充分考虑指标间的依赖和影响关系,构造ANP网络结构图,利用"超矩阵"进行数据挖掘,确定属性权重;在分析群体决策者属性权重信息的基础上,提出离差最小化原理确定群体决策者权重;结合决策者决策矩阵、属性权重、决策者权重,确定项目群子项目的群体综合属性值,并作出决策。最后,通过算例验证了模型的可行性和实用性。     

基于三元差额视角的中国农产品贸易逆差结构

本文从贸易的种类差额、数量差额和价格差额角度,分析中国农产品贸易总体、不同农产品类别及中国与不同贸易伙伴之间三种差额的表现,预测我国农产品贸易逆差发展趋势.建议对不同产品区别对待,继续发挥水产品、蔬菜、水果和坚果等劳动密集型农产品的比较优势,而土地密集型农产品应在满足粮食自给率前提下,继续利用国际市场满足国内庞大的需求,但应注意避免农产品贸易来源过于集中.     

声誉、搜寻成本与网上交易市场均衡

本文在搜寻理论的框架内分析了在卖家声誉存在差异的情况下,网上拍卖市场搜寻成本对价格水平和价格离差的影响,进而考察了搜寻成本对网上市场声誉机制的影响。本文的结论是：尽管搜索工具提高了网上交易市场的效率,但网上交易市场仍存在不可忽视的搜寻成本;较高的搜寻成本导致不同声誉水平的卖家同时存在于网上交易市场,高声誉卖家制定的价格较高,低声誉卖家制定的价格较低;搜寻效率的提高可以降低均衡价格水平,网站提供的推广服务也可以降低搜寻成本,降低均衡价格水平。模型很好地解释了网上拍卖市场中的一些现象,也与最近文献的经验事实有较好的吻合。     

中国粮食安全报告

中国粮食产地集中,单产增速明显,蔬菜和水果产量均居世界第一,各种经济作物的产量也日渐增长,人均肉类产量稳步增长,多项营养指标摄入量都显著高于世界平均水平。中国粮食产量增速远超人口增速,因粮食的品种结构性矛盾和居民粮食消费水平大幅度提高,粮食自给率有所下降,但从农用地对比情况看,中国有能力保障粮食安全。为进一步保障粮食安全,中国应重视种业发展、提高土地利用效率、提高农业生产效率、优化消费结构。     

声誉、搜寻成本与网上交易市场均衡

本文在搜寻理论的框架内分析了在卖家声誉存在差异的情况下,网上拍卖市场搜寻成本对价格水平和价格离差的影响,进而考察了搜寻成本对网上市场声誉机制的影响。本文的结论是:尽管搜索工具提高了网上交易市场的效率,但网上交易市场仍存在不可忽视的搜寻成本;较高的搜寻成本导致不同声誉水平的卖家同时存在于网上交易市场,高声誉卖家制定的价格较高,低声誉卖家制定的价格较低;搜寻效率的提高可以降低均衡价格水平,网站提供的推广服务也可以降低搜寻成本,降低均衡价格水平。模型很好地解释了网上拍卖市场中的一些现象,也与最近文献的经验事实有较好的吻合。