美国的金融监管体系改革计划及启示

为摆脱次贷危机的影响,美国财政部在今年3月份提出了一份全面改革金融监管体系的计划。此项改革将有助于美国尽快从次贷危机的泥沼中脱身,对我国金融监管体系的改革也富有启示。     

美国金融监管改革的新框架与新趋势

针对金融危机中暴露的监管缺陷,美国正在进行"大萧条"以来最为全面的金融监管改革.本文在宏观和微观审慎监管相结合的框架下介绍了美国金融监管改革的主要内容,分析了围绕改革的主要争论,并对国际金融监管改革趋势进行总结比较,认为美国这次金融监管改革将从监管标准、方法、模式和理念等方面重构美国金融监管体系,有利于形成更加稳定有序的金融市场新秩序,防范金融危机重演.     

影子银行体系监管改革的国际经验及其对中国的启示

全球金融危机过后,影子银行体系的监管改革问题前所未有地成为各国金融当局普遍关注的热点,以美国为代表的发达经济体掀起了一场旨在规范影子银行体系发展的金融监管体制改革。本文的研究表明,过度金融创新以及金融监管的缺失是刺激美国影子银行体系迅速发展的直接原因。然而,危机过后,美国并未简单地采取抑制金融创新的办法加强对影子银行体系的监管,而是通过金融监管机构改革以及提高微观金融数据的采集与分析的办法,规范和引导影子银行体系的健康发展。这种市场化的监管改革思路值得我们借鉴。从影子银行体系的运行机制以及发展来看,中国的影子银行体系与美国存在较大差异,但全面强化宏观审慎金融监管是我国金融监管体制改革的大势所趋。在此情况下,美国金融监管改革的经验值得我们认真总结和研究。最后,本文认为,中国应当继续深化金融体制改革;积极探索现行金融监管框架的改革;加强微观金融数据的收集与整合,完善宏观金融风险预警机制。     

后危机时代金融监管改革的几个问题

一、关于监管模式的改革(一)积极推行全面监管的金融监管原则,构筑多层次、多机制、综合性监管体系全面覆盖的监管理念是金融监管发展的潮流。美国金融监管改革方案的主要目标之一就是要消除监管的盲区和     

美国金融监管改革法案评述及其对我国的启示

本文通过对金融监管主要理论的回顾,说明了美国金融监管政策的演进与当时主流经济学流派的观点密切相关.危机过后,美国对原有金融监管制度进行了改革,美国金融监管改革法案的通过势必将对国际金融监管体系产生重要影响.我同要以此次美国金融监管改革为契机,认真审视、反思我国的金融监管体系,在立足于本国金融发展环境的前提下,借鉴、吸收美国金融监管改革的成功经验,为国内金融业的持续健康发展创造稳定的环境.     

金融大发展 监管保平安

始于美国次贷危机的国际金融危机,引发了世人对金融监管的全面反思,也催生了金融监管的新变革。毫无疑问,强化金融监管已成为全球金融体系重构的主导方向。我国近期出台的＂十二五＂规划建议中提出：＂构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架＂,这将是今后一段时期深化金融监管改革的首要任务。     

后危机时代美国金融监管改革对我国的启示和借鉴

次贷危机引发了美国对其金融监管体系及其监管理念的反思。2009年6月美国财政部公布《美国金融监管改革计划》,详细地阐述了美国金融监管改革的核心目标和内容,并折射出美国金融监管理念的转变。本文在对美国金融监管改革的原因和内容深入分析的基础上,借鉴和参考美国金融监管改革中的经验,提出了改革和完善中国金融监管体系的建议。     

“拿来主义”要慎重

美国日前通过了金融监管改革法案最后文本，这个旨在对美国金融监管体系进行“大修”的法案，将大大增强联邦政府对华尔街的监管力度。这至少说明，美国金融监管当局对过去存在的问题进行了深刻反思，并付诸了行动。     

后危机时代金融监管改革的几个问题

一、关于监管模式的改革 （一）积极推行“全面监管”的金融监管原则,构筑多层次、多机制、综合性监管体系“全面覆盖”的监管理念是金融监管发展的潮流。美国金融监管改革方案的主要目标之一就是要消除监管的“盲区”和“真空地带”,实现全面覆盖的监管理念。     

全球金融市场法人识别码系统的构建及其对中国的启示

2008年9月爆发的全球金融危机昭示了以美国为代表的主要发达经济体的金融监管体制存在重大缺陷。为此,各国纷纷大刀阔斧地改革本国的金融监管体制,而全面强化宏观审慎监管以防范系统性金融风险的爆发与蔓延则成为后危机时代全球金融监管改革的主旋律。在此背景下,美国于2010年底率先提出了为金融市场构建法人识别码（Legal Entity Identifier）系统的这一方案。2011年以来,在美国的积极倡导下,构建全球金融市场法人识别码系统的方案日渐成熟;2012年6月,＂二十国集团＂洛斯卡沃斯峰会不仅正式批准了由金融稳定理事会（Financial Stability Board）提交的构建全球金融市场法人识别码系统的草案,而且还提出力争在2013年3月基本完成该系统的筹建这一目标。构建全球金融市场法人识别码系统是后危机时代加强全球金融监管合作以及推动国际金融监管框架改革的重大举措,其必将对全球各国的金融监管体制改革产生重大而深远的影响。     

英国金融监管模式改革分析

20世纪80年代以来，英国金融业混业经营的程度不断加深，为了克服分业监管体系的缺陷，英国对其金融监管模式进行了全面改革。这次改革统一了金融监管权力，将金融监管职能从中央银行分离出来，使金融监管的方式和内容发生了重大变化。正确认识和评价英国金融监管模式的改革，有利于推动我国金融监管模式的发展和完善。     

美国金融监管体制改革趋势：“伞＋双峰”的模式

美国自2008年来相继公布了《美国金融监管体系现代化蓝图》和“金融白皮书”,二者都从金融业长期发展与稳定的角度对美国金融监管体制进行改革,代表了美国金融监管改革的发展趋势。本文旨在探讨美国金融监管体制的长期改革模式,通过对改革方案的分析及与传统金融监管模式比较,提出“伞＋双峰”的新型监管模式。该模式综合了伞式和双峰监管模式的优点,在危机中诞生的“伞＋双峰”式监管模式必将成为当代金融监管体制改革的趋势。     

对金融改革的认识

下一步金融改革建议主要从完善金融监管、创新金融风险防控机制、加快金融市场建设三个方面推进2015年将是中国改革全面推进和落实方案的关键一年。在诸多改革中,人们最为瞩目和期盼的是金融改革。笔者建议,下一步金融改革主要从三个方面破题和推进。加快推进金融监管改革第一,加快推进从分业监管向综合监管的转变。当今全球金融业综合经营已成为趋势,在我国,综合经营不仅在理论上     

美国双层金融监管模式分析与借鉴

次贷危机以来,美国现行金融监管结构存在的一系列问题开始逐渐暴露出来。美国作为世界头号金融强国,其在金融监管体系结构设置以及地方金融监管措施上的经验教训,对我国金融监管体系的完善具有重要的借鉴意义,美国所存在的问题也可能正在或将可能发生在我国的监管体系之中,因此我们有必要对其深入地进行比较研究,去粗取精,去伪存真地应用到我国金融监管体系的改革和完善中去。     

推进金融监管与金融创新平衡发展

自2009年6月,奥巴马政府金融监管改革《多德一弗兰克法案》出台以及欧洲理事会通过《欧盟金融监管体系改革》方案以来,西方国家走上金融监管改革之路已两年有余。美国主要在资本充足率、“大得不能倒”的金融机构以及OTC衍生品交易等监管方面有所进展。在二十国集团和金融稳定理事会的推动下,巴塞尔框架下的—系列金融改革也先后出炉,这些改革致力于增强银行资本的数量和质量,降低杠杆比率,     

全球金融监管改革新动向及我国的路径选择

一、后危机时代世界金融监管体系的改革 （一）对美国《多德一弗兰克法案》的解读全球金融危机的深刻教训促使美国再次反思其金融监管制度。2010年7月21日,奥巴马总统正式签署了金融监管改革法案,     

美国金融监管改革法案的影响及其对我国的启示

金融危机的全面爆发,加快了美国金融监管改革的进程。2010年正式签署的金融监管改革法案必将对美国乃至全球造成深远影响。法案的出台表明美国金融监管的标准全面提高,监管范围涉及更广,注重宏观审慎监管的理念也势必将影响深远。我国应当汲取金融危机的教训,借鉴法案中体现的监管经验,从加强国有银行监管,注重衍生品的监管,保护消费者等方面完善我国金融监管框架。     

金融监管演进的制度逻辑与中国的选择——基于对美国监管制度变迁的思考

金融监管的制度演进遵循着特定的发展路径,十八世纪末至今美国金融体系所经历的冲击和变革,以及因此带动的金融监管体制演变,是研究监管制度变迁的重要背景与素材。2008年金融危机的发生使看似完善的美国金融监管制度受到了空前挑战,也促使新的一轮监管改革全面启动。此轮改革不但重塑了美国国内金融业发展模式和监管体制,还将对全球金融体系的未来走向产生持续影响。我国应当从美国金融监管的历次变革中汲取经验教训,适时推动我国监管体制改革以适应金融业发展需要。     

金融监管演进的制度逻辑与中国的选择--基于对美国监管制度变迁的思考

金融监管的制度演进遵循着特定的发展路径,十八世纪末至今美国金融体系所经历的冲击和变革,以及因此带动的金融监管体制演变,是研究监管制度变迁的重要背景与素材。2008年金融危机的发生使看似完善的美国金融监管制度受到了空前挑战,也促使新的一轮监管改革全面启动。此轮改革不但重塑了美国国内金融业发展模式和监管体制,还将对全球金融体系的未来走向产生持续影响。我国应当从美国金融监管的历次变革中汲取经验教训,适时推动我国监管体制改革以适应金融业发展需要。     

监管的本质,我们搞懂了吗

股市为什么大崩盘?就是因为内幕交易、操纵股价这类事情成为常态。监管部门应该有的姿态是什么?笔者认为,对于老百姓搞不懂的事情,它要予以澄清;搞不懂的骗局,它要出手予以打击。美国东部时间2011年6月30日,美国众议院以237票赞成,192票反对通过了僵持近一年的金融改革法案。《华尔街日报》更是将其形容为"推土机式"的改革,美国金融监管体系将被全面重塑,这也势必会对世界经济和金融体系带来深远影响。