我国证券公司竞争战略研究

我国证券公司产生于20世纪八十年代。本文认为在三十多年的发展中，资本扩张战略、业务多元化战略以及国际化战略构成了证券公司的三大竞争战略，形成我国证券公司发展的主线。证券公司资本扩张战略源于监管要求及业务发展的需要，当前正处于加速期；证券公司业务转型正在进行，非经纪业务占比逐渐增大；国际化战略处于初期阶段。     

试论证券公司会计工作中存在的风险与对策

根据《证券法》，我国的证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，综合类证券公司的证券业务分为证券经纪业务、证券自工农业务、证券承销业务和经中国证监会核定的其他证券业务四种；经纪类证券公司只允许专门从事证券经纪业务，即只能从事代理客户买卖股票等有价证券。由于我国证券市场仍处于初级阶段，尽管发展速度很快，但还不规范，目前证券公司仍存在着一些问题，本文试从会计角度谈谈证券公司的风险及对策。     

我国证券公司发展并购业务的思考

本文分析证券公司传统业务发展现状、证券公司与并购业务的关系，从业务定位、业务研究、产品创新及客户资源、人员及团队建设、培育并购市场五个方面对我国证券公司发展并购业务提出了建议。     

证券公司新型业务与高风险业务研究

市场经济背景下，证券公司只有不断调整业务模式，改变原有盈利结构才能跟紧不断变化的社会经济形势。股票质押式回购、场外衍生品交易、融资融券等新型业务表现出顺周期效应，不仅已列入证券公司法定经营范围，并逐步成为券商的重要收入来源。由于新型业务的配套监管制度还未完善，加之部分证券公司为了追求利润而忽视了业务风险，导致业务发展过程中风险事件激增。本文深入分析了我国证券公司新型业务的潜在风险，对比了国内外宏观审慎监管框架，进而提出促进我国证券公司新型业务健康发展的政策建议。     

券商视角的证券立法缺陷及其完善

《证券法》应根据证券市场现状和证券公司业务新发展进行适时修改,以应对证券公司创新业务发展带来的新挑战,强化对证券公司使用人员的监管,满足证券公司结构转型与经营模式升级需求。应赋予证券公司监督管理客户职责法律依据和合理性,放开证券业人员从事股票买卖行为并进行适当规制,改革金融业经营模式和金融监管模式,强化和完善对证券公司非证券业务类子公司的监管,进行证券公司危机处置和证券投资者保护立法,健全证券市场信息披露和报送制度并加强监管证券违法行为。     

浅析我国证券公司开展融资融券业务

证券公司融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的经营活动。客户向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动,称为融资融券交易,又称信用交易。在海外证券市场,融资融券业务是证券公司一项重要、成熟的常规业务。一、我国证券公司开     

市场动态（2008年10～11月）：国内市场动态

融资融券业务近期启动试点。证券公司融资融券业务试点工作正式启动,证券公司自12月1日起可以申请开展融资融券业务。     

证券公司融资的制度困境及其突破（上）

近年来，证券公司的业务呈现多元化趋势，各项业务的运作周期呈现出长期化趋势，这对证券公司融资能力、融资规模以及融资结构提出新的要求。本文指出了现有证券公司融资渠道的局限性，列举了证券公司资金需求类别，并就当前证券公司主要融资渠道的现状进行了概括和比较。     

基于VaR模型的证券公司自营风险分析

风险与收益是证券投资的两大核心,证券公司自营业务作为高风险业务种类,其风险大小会对以净资本为核心的证券公司风险控制指标体系产生较大影响。本文首先分析证券公司自营业务风险控制现状,指出存在的问题,引入VaR模型对证券公司自营业务进行量化分析,并以西南证券为例作实证分析,据此提出相关监管建议。     

股指期货、融资融券的推出对证券公司的积极影响

推动证券公司开展业务和产品创新,可以为证券公司开辟新的业务领域,增加业务种类,有利于证券公司扩大业务范围,拓展业务空间,调整并优化业务结构和收入结构,进而构建新的、有效的盈利模式,培育新的利润增长点。目前我国证券公司对可实现业务和产品创新的需求主要有股指期货、融资融券、直接股权投资、创业投资、资产证券化和QDII等,下面主要对股指期货、融资融券加以论述。     

试论证券公司战略成本管理

证券公司的主要业务包括投行业务、自营业务与经纪业务。人们通常认为证券公司业务单一,靠“天”吃饭,根本就不需要战略成本管理。但是,持续稳定增长的宏观经济和货币资本正在加速形成,为资本市场的发展提供了越来越好的条件,随着证券公司综合治理的基本结束,由政府和市场双重主导的行业性整合已经开始,证券市场重新洗牌,证券公司将由分散走向集中、垄断,这为证券公司做强做大自己提供了天然的机遇,应该采取强有力的措施,抓住整合机会。     

证券公司权益类宜营业务风险管理研究

我国证券公司的权益类自营业务是一个高风险、高收益的业务。本文依据证监会发布的《证券公司证券自营业务指引》,对目前我国证券公司权益类投资业务中的主要风险提出了相关的防范措施,主要包括建立风险管理组织结构、制定风险管理流程、估算风险容忍度和建立风险评估体系等措施。     

对我国证券公司融资融券业务发展前景的思考与展望

发展融资融券业务是证券公司持续发展的迫切需求.本文在分析融资融券市场效应和我国融资融券现状的基础上,着重探讨了融资融券对证券公司业务结构的影响,并对证券公司融资融券业务的发展前景进行了展望.     

我国证券公司盈利模式的现状与对策——基于业务结构方面的分析

一、我国证券公司业务结构的现状及存在问题 (一)我国证券公司主营业务的发展现状 我国证券公司目前的主营业务为证券经纪业务、投行业务、证券自营和资产管理业务,这四大部分的收入几乎占到了总营业收入的绝大部分.而且这些业务大部分可以概括为流程性、常规性业务.     

直接股权投资创业投资资产证券化QDII对证券公司的积极影响

推动证券公司开展业务和产品创新,可以为证券公司开辟新的业务领域,增加业务种类,有利于证券公司扩大业务范围,拓展业务空间,调整并优化业务结构和收入结构,进而构建新的、有效的盈利模式,培育新的利润增长点。目前我国证券公司对可实现业务和产品创新的需求主要有直接股权投资、创业投资、资产证券化、QDII、股指期货、融资融券等,下面就直接股权投资、创业投资、资产证券化、QDII等加以论述。     

视野

证监会扩大券商资产管理投资范围 中国证监会10月19日正式发布修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及《证券公司定向资产管理业务实施细则》开始实施。     

证券公司财富管理业务发展策略

随着中国经济的高速增长,人们对财富管理的需求日益加大,这为金融机构的的财富管理业务带来很大机遇。然而近年来,与银行财富管理业务欣欣向荣的现状相比,证券公司的财富管理业务却日益被边缘化。本文将通过分析证券公司财富管理业务的现状以及所存在的问题,为证券公司的财富管理业务发展策略做出建议。     

证券公司资产管理业务发展的现状与展望

当前,资产管理业务已成为证券公司的重要业务之一.我国证券公司资产管理业务规模正逐步扩大,委托方收益情况也较为理想.如果能进一步规范资产管理市场运作,建立风险控制机制,完善其发展环境,证券公司资产管理业务将有良好的发展前景.     

浅议证券公司承担风险和报酬的资产管理业务会计核算方法

由于资产管理业务在我国开展的时间较短，缺乏相应的规范和监管措施，而且实际操作中无章可循，为规范证券公司资产管理业务，中国证券监督管理委员会（下称证监会）于2003年12月1813发布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》（证监会令第17号），于2004年10月2113发布了《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》，对证券公司多刊按有户资产管理业务进行了规范。     

证券经纪业务如何走

证券经纪业务历来是证券公司的主要业务和收入的重要来源。我国证券公司的经纪业务自1995年至2000年这六年中佣金的收入分别占证券公司总收入的比例为21．93％、41．2％、38．4％、36％、32．9％、42,9％，2001年更是高达51．6％。根据有关研究显示，从各项业务对证券公司收入