共查询到20条相似文献,搜索用时 31 毫秒
1.
ETF基金的双重交易机制是其最主要的特色。该机制使ETF的市价和净值基本趋于一致。本文将对9只本土ETF的折溢价数据进行分析,以此判断国内ETF市场的套利机制是否有效地发挥了作用。 相似文献
2.
近日在一些证券媒体上读到一些诸如对上证50ETF基金成功运作之类的文章,且获悉有的媒体拟辟出专栏用于刊发系列文章以“深入分析上证50ETF基金(是一种开放式基金,但它可在交易所上市,像封闭式基金那样进行交易,故被称为交易所交易基金。ETF基金采用被动式投资策略跟踪某一指标的市场指数,因此,ETF基金也被称为“交易型开放式指数基金”)。对目前市场发展的重要意义和积极作用”,笔者不禁有几点质疑,现提出来与大家一起探讨: 相似文献
3.
ETF(ExchangeTradedFund,交易所交易基金)是指一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所交易的基金。从本质上讲,ETF是一种指数基金,它采用完全被动式管理方式,按某一市场指数成分股及相应的权重来投资,通过分散化投资降低非系统风险,通过长期持有最大限度的降低交易成本,从而 相似文献
4.
5.
本文运用2010年至2014年的ETF市场高频交易数据,研究不同ETF产品组合的交易成本对交易者进行股指期货与现货套利的影响,分析了套利的可行性.主要分析交易成本中的流动性成本,以及如何衡量该产品组合流动性的大小.计算ETF产品组合和其相对应的股指期货的跟踪误差,计算在我国现行的证券交易制度之下的交易成本,提高套利的成功率. 相似文献
6.
股指期货和ETF本质上都是基于股票指数的衍生工具,股指期货和ETF的价格变动之间存在较为紧密的联系,投资者可以运用股指期货和ETF之间的价格联系来构建套利策略,以提升投资业绩。本文通过对沪深300股指期货指数和上证50ETF的历史数据进行分析,发现两者都是非平稳时间序列数据,因而利用协整检验,发现两者具有长期均衡的协整关系,为套利交易提供理论基础。通过历史数据找出两者的回归关系,找出套利机会出现的条件和套利手段,为投资者投资提供建议。 相似文献
7.
8.
9.
证券交易所交易基金研究 总被引:1,自引:0,他引:1
目前,证券交易所交易基金(ETF)在国际资本市场上发展势头迅猛,我国有关机构也准备在国内资本市场上推出ETF产品,但是ETF在各个层面都鲜为人知.因此,本文从ETF的分类、ETF的产品结构特征、ETF所具有的优越性等几个方面对ETF作了详细的论述,并深入探讨了发展我国ETF市场的现实意义和有关政策建议. 相似文献
10.
11.
ETF基金在国内已经推出了两年,它与股指期货同属于指数衍生品,研究ETF对于指数的影响,有助于今后分析我国股指期货推出对市场的影响。本文对国内外关于ETF对指数定价与波动性影响的文献进行了梳理和综述。 相似文献
12.
2014年表现抢眼的基金有两类,一是由余额宝带动的货币基金蹿红,另一类就是随着今年黄金市场的反弹,业绩一路看好的黄金ETF(交易型开放式指数基金)。 相似文献
13.
本文从方差分析、结构相关和回归分析三个层面研究ETF基金市场效应的统计检验方法。首先,基于高频交易数据构造条件异方差波动、实例波动、相对价差、价格水平和交易量的均值比及中值比;第二步,基于t和Wilcoxon符号秩统计量,以方差分析方法检验ETF基金上市前后标的成份股的量价变化;第三步,基于Pearson线性相关、Spearman Rho秩相关、Kendall Tau秩相关,以结构相关方法检验ETF基金上市前后标的成份股的结构变化;第四步,基于实例波动、价格水平、交易量和相对价差的均值比,以回归方法检验ETF基金上市前后标的成份股的弹性变化。最后,实证结果表明这样三层次统计方法可以到检验上证50ETF基金的市场效应。 相似文献
14.
恒生指数有限公司去年推出分别与恒生指数(“恒指”)及恒生中国企业指数挂钩的“恒生短仓及杠杆指数系列”,并有发行商正研究利用这些指数发行追踪其表现的交易所交易基金(“ETF”)。 相似文献
15.
16.
17.
18.
19.
ETF的主要运作机制分析 总被引:1,自引:0,他引:1
上海证券交易所即将推出创新金融产品ETF。ETF的运作机制与传统的基金有很大不同,了解其主要运作机制对于投资者参与ETF的交易有一定的帮助。 相似文献
20.
和套期保值一样,套利是股指期货重要的交易策略之一,它的意义不仅在于可以强化市场有效性,可以增加市场流动性,也有利于使扭曲的价格关系恢复到正常水平。股指期货套利主要分为期现套利、跨期套利。本文在详细介绍了股指期货理论定价的基础上,分析了中国金融交易所仿真合约价格与沪深300指数现货价格间的套利机会,并探讨了关于股指期货套利头寸提前平仓的问题,最后针对指数现货构建和红利分发问题对套利的影响进行了总结。 相似文献