中央银行内部控制机制研究

中央银行在金融体系中处于核心地位并担负着特殊职责,中央银行的内部控制建设及风险管理状况如何,直接影响中央银行依法高效履行职责,对整个社会经济的发展产生重大影响.本文旨在对中央银行加强风险管理,构建中央银行内部控制机制等作有益的探讨.     

中央银行与政府关系的几种类型

根据各国立法的不同，中央银行同政府之间的关系大体有三种类型。以美国、德国、瑞典、瑞士等国为代表的一种类型。中央银行是完全独立于政府的。美国、德国、法国的中央银行直接对国会负责，政府不能直接对中央银行发布命令，不能干涉中央银行的货币政策行为。中央银行独立地制定和执行货币政策。以日本、英国、法国等国为代表的一种类型。中央银行名义上隶属于政府，而实际却独立于政府。日本等国的法律规定，中央银行由政府主管，因此从法律形式上中央银行隶属于政府。但在中央银行的实际运行中，政府极少行使监督等权力。相反，还通过一…     

中央银行独立性的再思考--从货币政策时间不一致性视角分析

近二十年里,一些国家进行银行制度改革以提高中央银行的独立性,中央银行的独立似乎成了中央银行制度改革的趋势。本文从货币政策时间不一致性角度,从理论和实证两方面分析中央银行独立的缘由,并阐释了如何正确认识中央银行的独立性问题。最后对我国中央银行独立性问题进行分析并提出对策建议。     

政府与中央银行之间委托代理关系的实证检验

政府与中央银行之间存在着典型的委托代理关系,政府作为委托人,将专业化的货币探控权委托给中央银行,通过中央银行对这一权力的运用来实现对宏观经济的调控.在我国中央银行的独立性不高,这种委托代理关系显现得更加明显.政府与中央银行之间的利益博弈不清晰,就会导致中央银行对外发送的政策信息缺乏代表性,使微观主体无法辨别声音来源,进而影响中央银行的声誉和货币政策有效性.本文旨在构建委托代理模型来详细分析这种关系,并给出相应政策建议.     

开放经济下中央银行外汇市场干预的有效性分析

长期以来,各国中央银行对外汇市场的干预已成为国际通例.中央银行对外汇市场进行干预的政策选择包括冲销干预和非冲销干预.本文对开放经济下我国中央银行对外汇市场干预的有效性进行了分析,认为中央银行能够通过冲销干预来实现外汇市场干预的目标.最后,从增强中央银行外汇市场干预效力的角度提出了完善汇率和利率制度、加强国债市场建设和干预手段多样化等政策建议.     

从寻租的视角解读我国利率政策

文章从寻租和公共选择经济学的视角理解我国中央银行的利率调整行为--中央银行的利率政策.中央银行的部门利益决定了中央银行的利率调整行为.我国目前的利率管制制度为寻租行为的产生提供了巨大的空间,广泛的寻租行为将对中央银行的利率政策产生重要影响,并可能阻碍我国利率市场化改革.     

关于加强中央银行独立性问题的探讨

货币政策是国家宏观经济政策的重要组成部分。货币政策制定者和执行者应该是中央银行，中央银行代表国家对国民经济进行宏观调控。但目前，由于种种原因，我国中央银行只是货币政策的执行者，而不是货币政策的制定者。由于经济活动的复杂性，作为中央银行的中国人民银行在制定货币政策方面缺乏独立的决策权，导致出现了货币政策时滞性问题，因此必须强化中央银行货币政策制定的独立地位。     

中央银行对问题银行救助的博弈分析

针对陷入流动性困境的银行和资不抵债的银行，中央银行有不同的处置策略：救助或者不救助。但是，由于信息不对称，中央银行在面临上述两类银行的救助申请时，可能做出错误的决策。通过建立不完全信息动态博弈分析框架，对中央银行和申请救助银行之间的博弈行为进行分析，表明：当不救助会对金融体系的稳定性产生影响时，中央银行通常会采取救助措施；为了防止资不抵债的银行冒充为陷入流动性困境的银行“骗取”中央银行的救助，必须建立事后惩罚机制；此外，中央银行可以通过对被救助银行加强监管来减小救助成本。     

主要国家中央银行推广金融教育的比较与借鉴

本文摘编自我国台湾研究员黄富樱女士于2007年7月撰写并发表的同名论文.文章认为,金融教育系消费者保护的一环,也是中央银行沟通政策的一环,已成为现代中央银行的主要职责之一.中央银行对社会大众推广金融教育具有达成货币政策目标、促进经济成长、提升国民金融知识水平等"自利"(self-interest)效应.同时,中央银行的角色与地位也能提供公正客观、不偏不倚、无商业行为嫌疑的指导:中央银行本身也具备足够的知识、工具与能力进行金融教育.因此,现代中央银行应该成为金融教育的核心部门.该论文原文约3.2万字,本文对其中各国中央银行开展金融教育情况及启示部分进行了摘编.     

当前基层央行履行职责中存在的问题及建议

人民银行县级支行作为央行的神经末梢,直接影响着中央银行职责的有效履行和中央银行的社会形象.在对当前人民银行县支行履职情况的调研中,县支行在履行中央银行职责方面依然存在不少问题,有待于进一步改进.     

建立协作配合机制维护国家金融稳定--对我国货币政策与金融监管之间协作配合问题的思考

为了在防范系统性金融风险、维护国家金融稳定方面更好地发挥中央银行的监督、调控作用，中央银行与银监会等监管当局之间建立长效的协作配合机制，重点是解决好货币政策与金融监管之间如何协作配合问题。本文就货币政策与金融监管协作配合的涵义、货币政策与金融监管协作配合的基本内容、货币政策与金融监管协作配合的对策建议提出一些看法。     

中央银行履职成本控制初探

笔者从基层央行的职能入手对基层央行履职成本的概念进行了界定，并根据成本分担主体以及形成过程的不同将其分为显性成本和隐性成本。基于这一分类，笔者详细分析了基层央行成本的性态特点，在相应原则与目标指导下，提出了基层央行履职成本控制的途径。     

基于国际经验的通货膨胀目标制研究

20世纪90年代开始实施的通货膨胀目标制是以价格稳定为货币政策的首要目标,目的是实现和保持较低的通货膨胀率.通过从中央银行的独立性、通货膨胀的目标设计、央行执行货币政策的透明度及责任追究制和通货膨胀的预测与长期通货膨胀率间的关系等方面对实行通货膨胀目标制国家的实施情况进行分析,可以看出,通货膨胀目标制有利于中央银行的制度性改革,透明度高、可责性强,但也存在对短期灵活性有一定制约的缺点.当前,由于我国还存在一些制约条件,不太可能实行通货膨胀目标制.     

英国、南非和澳大利亚三国央行风险管理机制解析

中央银行承担着实施货币政策、维护金融体系稳健的职能和目标,其风险管理机制健全与否直接影响着央行自身的风险防范能力和财务状况及其财务实力,构建完善的风险管理机制能够增强央行的风险抵御能力,从而更加有效实施货币政策。     

试析中央银行职能与保险的关系

随着金融体制的改革，我国保险业与中央银行之间的关系几经变化。中国保监会的成立，取代了中央银行而成为保险业的监督机关。但中央银行毕竞是我国金融体系的核心，它所贯彻执行的货币金融政策仍然内在地影响着保险业的经营和发展。同时，保险业的经营行为和发展状况也在一定程度上影响着中央银行政策和管理职能的发挥。正确地认识并预见这种关系对于我国金融业的改革和发展具有非常重要的意义。     

公有中央银行与私有中央银行：中美之比较

在现代社会中，不论是从某家（些）大的私人商业银行逐步发展演变而成的中央银行，还是由政府出面直接组建的中央银行，它们都具有“发行的银行”、“银行的银行”、“政府的银行”这三大基本属性。这也使大部分人想当然地认为，任何国家的中央银行都是国家所有的，都具有公有性质。其实不然，私人所有的国家中央银行长期存在，此点为我们的常识和国内法律人所长期忽视并形成了某种理论误解。本文基于中美为代表的公有央行和私有央行体制、功能的比较，试图揭示这一问题，进而为全面而准确地讨论中央银行的性质和功能打好基础。     

隐含担保、系统性冲击与效率损失

从一个特定的角度分析了中央银行对商业银行提供隐含担保的影响。研究表明，当存在系统性冲击时，中央银行对商业银行的隐含担保使得商业银行不会与存款者签订完备的存款合同，这虽然不会导致银行体系的不稳定，但是导致了以存款者福利损失衡量的效率损失。     

央行数字货币的监管路径探究

央行在2019年宣布即将发行央行数字货币(CBDC),2020年8月14日商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》,方案提到在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。央行数字货币的法偿性使其区别于比特币等私人数字货币,其匿名性、便捷性等特点相比于传统的现金货币存在诸多优势。由于当前监管的法律规制仍滞后于央行数字货币的发展,对央行数字货币在法律、金融监管方面存在缺位。针对上述问题,主要从监管沙盒角度探讨央行数字货币的监管路径,并提出相应的配套制度构建,以实现央行数字货币的合规发展,实现真正的普惠金融。