我国商业银行市场利率风险的VaR度量实证研究

运用GARCH族模型和分位数回归的方法对我国商业银行利率风险进行VaR度量,从而测算我国商业银行的利率风险,运用上海银行间同业拆借市场（Shibor）的隔夜拆借利率数据进行研究。通过GARCH族模型的选取可以得出正态分布和T分布并不适合我国商业银行间同业拆借市场,本文选取广义误差分布（GED）对数据进行GARCH建模并测算其VaR,同时本文运用了分位数回归的方法对VaR进行测算,从结果证明分位数回归方法更适合VaR的度量。     

我国城乡家庭收入差异影响因素的分位数回归解析

本文利用中国社会综合调查开放数据库(CGSS)中2004年《中国城乡居民生活综合调查》的有关数据,完成了以下研究工作:(a)考察并比较了中国城镇和农村家庭收入的分布特征;(b)对中国城镇和农村家庭收入的影响因素进行分位数回归建模分析,找出了影响不同收入阶层家庭的关键因素;(c)采用分位数分解方法对城乡家庭收入差异进行分解,估算了城乡家庭收入差异影响因素的影响度;(d)针对存在的相关问题,提出了一些解决我国城乡家庭收入差异的政策和建议。     

分位数上城镇居民消费支出的决定

本文依据中国城镇居民住户抽样调查数据,对城镇居民消费支出方程进行分位数回归。研究结果表明,家庭收入是决定家庭消费支出的最主要因素,家庭边际消费倾向随消费水平的提高呈现出先上升后下降的倒U型趋势;家庭资产与家庭消费支出正相关,资产效应随消费水平的提高逐渐增强;户主年龄与家庭消费支出负相关,低消费群体的年龄效应比较明显。因此,政府实施提升低收入群体工资水平的公共政策,完善社会保障体系,不仅有助于促使我国经济逐渐由投资拉动型向消费拉动型增长方式转变,而且有助于城镇居民社会福利的提升。     

健康的收入效应——基于分位数回归的研究

健康作为一种人力资本,对提高个人收入有着重要的影响。本文基于CFPS的数据,采用分位数回归的方法,考察健康的收入回报在不同收入水平人群上的差异。研究结果发现收入水平越低,健康资本的收入回报越高,这一现象在城市和农村都存在。进一步地,城乡之间健康的收入效应也存在差异,在各个收入分布位置,农村的健康收入回报都高于城市。基于此发现,结合当前医疗卫生服务情况,本文提出了提高低收入者和农村人口医疗服务保障的建议,以完善医疗卫生服务配置和改善收入分配。     

基于分位数回归的唐山市产业结构变动研究

产业结构变动与经济增长的关系非常密切.本文运用分位数回归分析方法,对唐山产业结构变动及其对经济增长的影响进行实证分析,得出唐山市产业结构变动与经济增长存在正相关关系,随着三大产业的增长,总生产总值不断增加,并提出唐山产业结构调整的对策.     

基于分位数回归的唐山市产业结构变动研究

产业结构变动与经济增长的关系非常密切。本文运用分位数回归分析方法,对唐山产业结构变动及其对经济增长的影响进行实证分析,得出唐山市产业结构变动与经济增长存在正相关关系,随着三大产业的增长,总生产总值不断增加,并提出唐山产业结构调整的对策。     

基于分位数回归法的信用价差影响因素研究

理论界对信用价差影响因素的研究,主要从总体上考察影响信用价差的各因素及作用程度。对2010~2012年的公司债面板数据进行处理并对比多元回归与分位数回归两种建模方法,分别从总体和不同分位水平两个层面对影响信用价差的因素进行深入研究。在实证结果的基础上,从税收和跳风险角度给出规范公司债市场发展的建议。     

基于分位数回归的股票市场规模效应分析

本文运用2009年7月至2012年6月的数据对我国上证A股市场的规模效应进行分析。选择在次贷危机冲击过程中我国企业面临调整与革新的这一特殊阶段,研究规模效应是否存在。通过描述性统计分析和相关分析验证了规模效应的存在性;通过引入分位数回归模型,进一步验证了规模效应的存在性;同时揭示了A股规模边际收益的变化规律,即随着规模的减小,边际收益先变大后变小,且规模边际收益都为负值。     

农村减贫:应该更关注教育还是健康?——基于收入增长和差距缩小双重视角的实证

基于2003-2010年全国农村固定观察点微观住户数据,运用分位数回归方法,从收入增长与差距缩小的双重视角研究了健康与教育对中国农户贫困的影响。研究发现:2003-2010年间,中国农村贫困发生率呈现逐年降低的趋势,这一趋势主要得益于农户收入增长,而不是收入差距缩小。健康与教育所体现的人力资本是影响农户收入水平的显著因素,对农村减贫具有显著作用。但从收入差距缩小视角看,健康对农村减贫的作用比教育更为显著。坚持提升农村人力资本积累的基本战略取向,特别是提高贫困农户健康水平,对于农村减贫具有较强的政策意义。     

服务业发展与人均收入的关系:基于分位数回归的实证研究

利用118个国家和地区1980-2005年服务业发展和人均收入的非平衡面板数据,采用分量回归的方法,在Fuchs的基础上对两者的关系进行研究。结果发现,服务业就业比重和人均GDP之间存在着显著并且稳定的正相关关系,服务业就业比重随着人均GDP的增加逐渐提高,这与Fuchs研究结论相同;与Fuchs不同的是,本文通过分位数回归还可以看出人均GDP的需求效应在服务业发展的不同阶段的影响程度的变化。在服务业发展的较低阶段,人均GDP的需求效应对服务业发展的作用较大;在服务业发展的较高阶段,人均GDP的需求效应对服务业发展的作用相对较小。     

教育对中国居民收入的影响分析——基于分位数回归和收入分布的考察

教育作为人力资本形成的最主要因素,影响着收入分配,但教育对不同收入水平人群的效应并不相同。本文采用分位数回归方法估计教育回报率,以分析教育对收入水平的影响,并通过考察教育扩张引起的收入分布位置和形态的变化来分析教育对收入不平等的影响。研究结果表明,性别、城乡、单位所有制类型以及职业类型对各分位点上的教育回报率影响显著;受教育程度提高使收入分布位置右移、离散程度增加,教育扩张加剧收入不平等;而右偏程度减小又减弱收入不平等程度;总体上说教育对收入不平等的影响作用被削弱了。     

基于分位数回归的我国能源效率影响因素动态研究

利用1978～2010年样本数据,通过分位数回归模型详细研究了各因素对能源效率在不同分位点上的影响变化。研究发现,能源价格对能源效率的影响随着能源效率的提高呈U型分布;产业结构的变动只有在能源效率较低时才会对其产生明显的影响作用;能源效率低下时,技术进步会促进能源效率的提高,而能源效率较高时,技术进步存在"回弹效应";城市化水平的提高有利于能源效率的提高,并且这种作用随着能源效率的提高而不断增强。最后,根据实证分析的结果给出了相关建议。     

中国通货膨胀水平与通货膨胀不确定性关系:分位数回归

基于1983.1—2008.11中国CPI数据,本文应用分位数回归模型检验关于通货膨胀与通货膨胀不确定性之间关系的两个理论假说。研究结果发现,最小二乘法(OLS)与分位数回归方法均支持Friedman-Ball假说、Cukierman-Meltzer假说。而且进一步发现,通货膨胀水平对处于不同分位的通货膨胀不确定性有非对称性影响,影响程度从低分位点到高分位点逐渐上升,因此OLS回归在低分位点高估、而在高分位点则低估了通货膨胀水平对通货膨胀不确定性的作用。而且通货膨胀不确定性对通货膨胀水平的影响同样具有类似特征。本文运用分位数回归以及运用两种不同方法对通货膨胀不确定性进行度量,不但较为完整地刻画了通货膨胀与通货膨胀不确定性之间的关系,而且为检验两者关系提供了稳健性证据。     

中国保险需求对经济增长影响的实证研究

本文以1980—2011年中国保险业与经济增长数据为样本,对保险需求与经济增长序列进行了协整分析,进一步运用分位数回归方法实证分析了不同经济发展水平下保险需求对经济增长的影响,并基于2004—2011年省际面板数据将保险需求细分为寿险需求和非寿险需求,运用面板数据模型实证分析了不同经济发展水平下寿险需求和非寿险需求对经济增长的影响。本文的结果表明:保险需求促进国民经济增长,但促进的程度有待于提升,2002年后,随着保险业的迅速发展,保险需求对国民经济的影响程度显著增大;不同经济发展水平下保险需求对经济增长的影响程度存在差异;寿险需求与非寿险需求在经济发展水平中等及以下地区对经济增长的影响均大于经济发展水平较高地区,并且二者对经济增长的影响程度存在差异。     

居住安排与晚年孤独——基于CHARLS的实证分析

随着城市化进程的发展,我国老年人的居住方式已从传统的"多代共居"模式分散为小家庭居住模式,不同居住安排方式对老年人孤独感会产生何种影响?文章在回顾国外有关研究后,通过对CHARLS数据分析发现我国老年人选择与配偶居住的比例最高(占比42.88%),其次为与配偶一起同子女居住(占比34.01%);分位数回归结果表明,与配偶居住的老年人孤独感程度最低,除配偶以外其他人的加入都会在不同程度上增加老年人高孤独感的风险;此外发现女性、农村地区、受教育水平低、社交活动少、养老金领取水平低的老年人容易感到孤独且较参照组孤独程度更高。     

基于分位数回归方法的居民能源消费影响因素分析

中国的居民能源消费占据了总能源消费的10.97%,并且这一数字正在不断上升。但是各种政策比如改变房屋类型、提高能源价格等对家庭能源消耗的影响还没有达成一致的结论。文章使用美国能源情报署的家庭能源消耗调查的数据,应用分位数回归的研究方法,分析对不同分布(分位点)家庭能源消耗的影响因素,而不仅仅是对能源消耗整体的平均影响。通过对不同分布家庭能源消耗的影响因素的分析,可以为针对高能耗的消费者采取合理措施以达到更有效率的节能目的的政策提供建议。     

行业属性对劳动报酬的边际效应及其细部特征——基于分位数回归模型的实证研究

目前学术界普遍使用的基于最小二乘法的传统线性回归方法不但不能分析行业属性对劳动报酬边际效应的细部特征,而且行业劳动报酬分布具有的非正态分布特征还会严重影响模型的估计结果,误导分析结论,而现代计量经济学中的分位数回归模型可以有效地解决上述问题.文章使用分位数回归模型方法对影响劳动报酬的行业属性变量进行了选择,测算了有关行业属性变量在不同部门、不同分位点上对劳动报酬的边际效应,分析了边际效应的细部特征与变化规律.     

市场歧视对城镇地区性别工资差距的影响

本文使用基于分位数回归的反事实分析方法研究了中国城镇地区的性别工资差距问题,发现了以下三个结论:第一,性别工资差距在工资分布不同位置上存在不对称现象。从横截面数据来看,在工资分布顶端性别工资差距较小,在工资分布末端性别工资差距较大。从时序数据来看,在工资分布顶端性别工资差距越来越小,在工资分布末端性别工资差距越来越大。第二,性别工资差距在横截面数据上表现出不对称现象的原因是,女性在工资分布顶端受到的歧视程度低,在末端受到的歧视程度高。第三,性别工资差距在工资分布末端越来越大的原因是,女性受到的歧视程度越来越高;在工资分布顶端越来越小的原因是,男性和女性个人特征方面(如受教育水平)的差别越来越小。