网络型自然垄断环节投资监管研究

网络型自然垄断环节投资监管是政府经济性监管的重要内容。随着我国网络型自然垄断环节的价格监管改革持续推进,对网络型自然垄断环节的投资监管也开始提上议事日程。长期以来,网络型自然垄断环节投资监管存在混淆宏观投资管理和微观投资监管职能、法律法规对投资监管尚无相对明确的规定、缺乏科学的投资监管手段和方法、价格监管对受监管企业投资行为的响应被动,以及缺乏有效的投资监管监督机制等问题。对此,应在借鉴国际经验的基础上,结合我国实际,转变观念和认识,科学定位网络型自然垄断环节投资监管职能,通过体制机制改革,完善价格监管体系,健全投资激励与约束机制,完善投资监管治理体制,推进投资监管治理走向现代化。     

媒体监管的交易成本对食品安全监管效率的影响——一个制度体系模型及其均衡分析

本文构建了一个包括企业、消费者、监管者、上级督察部门以及媒体五方利益主体的制度体系模型,并对模型的均衡条件进行求解。求解结果表明:降低媒体监管的交易成本不仅会提高消费者投诉的概率,还会降低监管者与企业合谋的概率,并会激励监管者及企业更加努力。如果上级督察部门仅根据媒体曝光情况来确定督察的概率,则会导致食品安全监管体系出现逻辑悖论,而降低媒体监管的交易成本则会提高食品安全监管效率。     

网络产业收入监管激励问题研究

对具有自然垄断特性的网络产业,各国都对其收入实施严格的监管。而如何采取具有激励作用的收入监管,历来是经济学家研究的重点。对该方面进行的综述性研究表明,在不对称信息存在的情况下,采取基于成本的收入监管机制,监管机构不得不对低效率企业的产出进行扭曲,同时高效率企业获得信息租金;而采取基于价格的收入监管机制,在考虑了企业的努力程度时,低效率企业的努力程度将受到向下的扭曲,同时高效率企业获得信息租金。分析还表明,在基于价格的收入监管机制下,价格机制的选取和激励问题可以分开考虑。     

政府支农专项资金监管的博弈模型分析

通过构建不完全信息的静态和动态博弈模型对舞弊者与检查者收益函数进行了合理设计，并对二者之间的关系进行了详细分析。分析结果表明，与政府自查相比，独立第三方监管可以更好地降低检查成本，提高发现舞弊的能力和投资绩效。但不能片面重罚舞弊者或片面加大对监管者的奖惩力度，否则会使支农专项资金监管存在激励悖论。同时，应考虑检查者的学习效应，综合运用加大检查频率、持续提高检查能力、降低检查成本等措施，最终提高惠农政策的效果。     

政府投资项目监管中的投资期权激励机制构建

本文在借鉴现有文献成果基础上,建立了一个投资期权的契约模型,分析了政府投资期权执行中的道德风险问题,得到了激励项目代理企业实施高水平努力的最优契约,为政府加强新增投资项目的资金监管提供指导.通过数值模拟发现,若代理企业为上市公司,则基于最优激励契约的代理企业的股票价值波动将传递投资期权执行阈值的信号,从而可以建立一个标的证券是代理企业股票的激励薪酬期权机制,且该激励薪酬期权具有单期二又树模型的特征,具有较强的可实施性.     

我国信托业监管制度的优化:基于金融危机启示的制度分析

对美国金融危机的深入分析可以看出,合理高效的金融监管体制的内核应该是制度环境与制度安排的动态相容.我国信托业监管矛盾根源于内外激励约束的一致性缺失,使得信托业固有的机构监管模式与制度环境及信托本质难以耦合,弱化了监管效率.针对我国信托业监管制度的缺陷,本文提出了信托业监管模式优化的原则与思路,从制度变迁的主观绩效和客观绩效两方面探讨了信托业监管效率的帕累托改进.     

非处罚性监管与企业风险承担-基于财务报告问询函的证据

证券交易所对上市公司发放问询函是近年来加强一线监管的重要体现,但对这种非处罚性监管的经济后果研究比较缺乏.文章基于交易所财务报告问询函,研究了非处罚性监管对企业风险承担的影响.研究表明,收到财务报告问询函后,企业风险承担水平显著提高,且收到的财务报告问询函总数越多、针对同一财务报告的问询次数越多、财务报告问询函问题数量越多、回函公告总数越多,提高企业风险承担水平的作用越强,同时财务报告问询函的细分特征也会影响其对企业风险承担的促进作用.进一步研究发现,国有产权和政治关联不利于问询函监管发挥作用,问询函监管通过缓解股东和管理层之间的代理问题,提高了企业风险承担水平和投资效率.文章的研究验证了非处罚性监管的有效性,体现了十九大报告强调的"创新监管方式改革",也为"经济高质量发展目标"提供了来自资本市场的证据.     

激励规制理论与商业银行监管

激励规制理论认为,消除规制与被规制机构之间的信息不对称问题,关键是激励规制合同的建立要使两者的目标尽可能保持一致.激励规制理论在我国银行监管中的运用之一--事先承诺制的引入就较好地符合了这一要求,从而有助于提高监管效率,防范金融风险,促进社会福利最大化.     

基于加强国有经济视阈的我国政府反垄断监管改革研究

企业的垄断行为一直为西方经济理论所诟病,但纵观以美国为代表的发达国家反垄断监管的阶段性特征可以发现,政府监管并没有完全按照经济理论进行实践,而是依据不同的经济环境、经济主体展开“双重标准”.伴随经济的发展与国际化水平的提高,国际资本与跨国公司占据我国的市场份额日益增多,对我国反垄断监管机制也提出了更高的要求.而要保证中国企业守住阵地,实现“走出去”的政策目标,必须辩证地认识反垄断监管的“双重标准”,以实现经济效率为反垄断监管的目标,通过相机抉择保证我国政府反垄断监管的适度性与灵活性.     

当前温州银行业监管工作思路

文章紧密联系温州银行业实际,提出以"提高监管有效性"和"银行业科学发展"为主题,重点做好服务实体经济、服务地方经济转型发展,做好支农支小支海和帮扶困难企业的服务工作,全面防范风险,强化合规运作,稳步推进改革的监管工作思路。     

中国商业银行监管方式的有效性分析

正银行监管的核心问题便是监管效率,监管效率的关键在于监管对于银行效率的影响。银行业监管方式纷繁复杂,除了熟知的资本监管、经营活动监管以外,还有政府政策等因素对银行业进行约束。不同的监管方式对于银行效率有着不同的影响,银行效率的提高对于促进技术进步与经济的长期增长意义非凡。一、银行监管有效性的理论基础银行监管的目的在于更好地提高商业银行的效率,提升商业银行竞争力,而监管是否能够有     

股权激励与强化监管在规避道德风险中的作用分析

为解决委托代理问题产生的道德风险,需要依赖股权激励和强化监管两大机制。文章将建立一个新的委托—代理模型,分析股权激励和强化监管两种机制的作用效果。研究表明:(1)股权激励对提升代理人工作积极性有较好作用,但在消除道德风险上收效甚微;(2)强化监管虽然能够较好地降低上市公司的道德风险,但是容易打击管理层工作积极性,为企业带来新的问题;(3)如果企业希望在保障代理人积极性的前提下,消除部分道德风险,可以使用股权激励;(4)强化监管一般是在企业的道德风险比较严重,需要大幅降低的时候使用;(5)股权激励和强化监管应该配合使用以达到更好的效果。     

网络型产业的政府监管--以公路铁路为例

一、网络型产业的监管体制2 0世纪 70年代以来 ,在世界范围内出现了网络型基础设施放松管制的趋势 ,其目的是引入竞争 ,引入社会资本 ,提高效益。政府对于网络产业的管制手段包括经济管制和社会管制 ,前者包括市场进入和价格的限制 ,后者是包括服务质量、安全性与相应的环保标准。尤其要注意的是 ,政策监管的一个重要方面是对网络型基础设施的补贴 ,补贴往往会影响投资者的未来预期 ,导致投资力度和投资方向的改变。政府监管包括消极管制和积极管制两个方面的内容 ,消极管制会导致恶劣的建设经营后果 ,积极管制往往意味着激励、竞争、效率、…     

我国保险监管问题研究

在保险经营全球化和国际化的背景下,国际保险监管的组织形式和监管模式越来越朝着趋同的方向发展,主要表现为：关注保险公司未来的风险状况,强化风险资本监管,并实施动态的偿付能力监管。为了加强对保险公司偿付能力的监管,不断完善监管体系,自2008年9月,保监会开始实施新的监管规定——《保险公司偿付能力监管规定》,该规定将保险公司的偿付能力状况作为衡量和防范风险的核心监管依据,在保险监管制度的建设与完善过程中具有里程碑的意义。然而,我国目前的保险监管与以偿付能力为核心的监管体系还存在一定的差距,偿付能力监管制度也只初步完成了框架性的工作,还需要不断的完善和丰富。本文在分析国际保险监管制度特点及发展趋势的基础上,针对我国保险监管中实际存在的问题,提出完善我国保险监管制度的若干建议,以助于保险监管机构提高监管效率,促进我国保险业的健康和可持续发展。     

会计信息失真的根源探析及监管机制创新

解决会计信息失真问题的根本出路，在于重新构建新的会计信息质量监管机制，主要包括企业内部监管机制和外部监管机制，建立企业内部监管可以解决内部制衡，权限失控和徇私舞弊等问题；而外部监管机制建立的关键是要确定监管的力量，对象和监管的效率等问题。另外，还要不断优化会计信息质量监管机制的环境因素，如法制，道德，经济体制，发票管理，结算制度，会计人员素质，注册会计师素质等。     

中国企业海外投资的东道国监管壁垒——量化、原因与对策

近年来,随着中国企业海外投资规模的迅速增加．投资活动所遭遇的东道国监管壁垒问题也日渐频繁。并成为了企业“走出去”过程中面临的重要障碍。本文在传统的引力模型框架下,通过剔除可能影响投资流量的各类因素,对中国企业在不同国家投资过程中面临的监管壁垒进行了量化,并结合当前世界经济与中国经济发展形势剖析了引发东道国投资监管壁垒的原因。在此基础上,进一步从增强中国企业投资目标与东道国经济发展目标的兼容性角度提出了缓解东道国投资监管壁垒的政策建议。     

外部监管能够改善国企经营绩效与改制成效吗?

利用中国微观企业数据,本文以2003年国资委成立为政策冲击,系统地考察了外部监管对国有企业经营绩效和改制成效的影响。研究发现:首先,外部监管能够改善国有企业的经营绩效,提高企业的盈利能力,其作用主要是通过扩大国有企业的生产规模和提高国有企业的生产效率实现的。其次,外部监管还能够提高国有企业的改制成效,充分释放体制变化所产生的效率能量,使改制企业的盈利能力进一步提升。最后,从行业层面来看,外部监管对国有企业经营绩效的改善主要作用在上游行业,而对国有企业改制的影响则主要集中在市场竞争较为激烈的中下游行业。本文研究表明,外部监管对于推进国有企业改革起到了积极作用,并且为更好地发挥国有企业改制对经济增长的促进作用,还需引入市场竞争机制。     

我国会计信息监管机制的创新及制度安排

最近几年 ,在我国通过被粉饰的会计报表提供虚假会计信息的单位很多 ,其粉饰会计报表的手段之高明、做假性质之恶劣、涉及范围之广泛达到了令全国上下震惊的程度。本文认为 ,解决会计信息失真问题的根本出路 ,在于重新构建会计信息质量监管机制。主要包括企业内部监管机制和外部监管机制 ,建立企业内部监管机制可以解决内部制衡、权限失控和徇私舞弊等问题 ;而外部监管机制建立的关键是要确定监管的力量、对象和监管的效率等问题     

QDII监管研究

本文从监管理念与监管效果出发,阐述了QDII监管所涉及的核心理论问题,从宏观的利益目标到微观的方法进行了监管创新尝试性研究,在此基础上,提出QDII二元监管运动模型和新监管标准,将动态量化的监管模型纳入决策体系,从理论上催生金融宏观实证分析管理格局。依据QDII二元运动监管模型,在宏观更宽泛的层面提出创新监管体系的理论综合思考:创新与风险协调,监管与发展和谐,经济责任与社会责任并举,国家利益与大众利益均衡。     

成本有效性分析与中国监管制度改革

监管的前提是市场失灵,监管的充分条件是在有效控制政府失灵的基础上纠正市场失灵,即监管的收益大于成本。通过构建监管绩效指标,衡量监管的成本和效果,成本有效性分析可以有效提高监管的效率,加强监管的民主参与性,完善对监管机构的监督和问责,推进中国监管制度的改革。