我国投资银行业务的竞争格局及潜在业务空间

在证券公司的投资银行业务方面，由于证券一级市场的“同质性”和公司上市额度的“稀缺性”，使得证券一级市场成为严重的买方市场，竞争异常激烈。因此，证券公司要想求得生存和发展，必须进行产品创新，占领竞争力薄弱的新兴投行领域，才能创造更广阔的生存和发展的业务空间。新兴的投资银行业务，如财务顾问、并购、债务重组、企业托管等业务，对我国证券公司来说是一项薄弱环节；随着我国企业兼并重组活动的逐渐兴盛，它们都是将来的主要利润来源，具有广阔的发展空间，是证券公司业务发展方向之所在。     

券商导向:投资银行化

<正> 可以说,目前中国还没有完全意义上的真正的投资银行,证券公司、信托投资公司及其他一些金融机构只是体现了投资银行的部分业务职能,或者说由于中国股份制改革时间较短及证券市场还不很成熟,决定了目前国内投资银行业务的单一化及企业对投资银行的低层次需求。但是,作为一个行业的长远发展,我们认为,中国券商的投资银行之路是大势所趋,这也是我国券商适应国际竞争的迫切需求。重大变革为券商投资银行化拓展了的空间     

我国商业银行发展投资银行业务的探讨

一、投资银行及投资银行业务 投资银行在理论上并没有统一的定义,在实践中各国的做法也互有差异,即使业务相近的投资银行其称谓在各国也各不相同,在英联邦国家称为商人银行,在德国称为私人承兑公司,在法国称为实业银行,在日本称为证券公司,在美国称为投资银行。从传统意义而言,投资银行是指在资本市场上的中介机构,其宗旨是分配金融资源,促使长期资金从拥有者（投资者）手中流向需求者。 投资银行的业务和功能是随着投资银行业的发展而不断丰富起来的。一般说来,投资银行业务有狭义和广义之分,狭义的投资银行业务是其传统、本源…     

发展中国跨国投资银行之我见

发展中国跨国投资银行之我见于秀东一投资银行（ＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔＢａｎｋ）是一个美国称谓。在英国从事投资银行业务的机构是商人银行（ＭｅｒｃｈａｎｔＢａｎｋ），在日本则是证券公司（ＳｅｃｕｒｉｔｉｅｓＦｉｒｍ）。由于各国金融管理模式不同，投资银行的业务...     

完善我国投资银行业的思路与对策

一、我国投资银行的业务定位在过去十几年间 ,我国的证券公司在推动企业进行股份制改组、推动企业上市、进行股票承销批发等方面做了大量的工作。但随着改革的深入 ,建立现代企业制度、搞好搞活国有大中型企业 ,要求投资银行不仅要关注企业上市 ,而且要提供更多更高层次的金融服务与创新。因此适应我国的现实情况 ,我国的投资银行应定位在为政府提供资本重置服务和为企业提供资本运营服务 ,在我国的资本市场中担当重要角色。(一 )继续发展投资银行的基础业务——证券业务由于我国股份制改革的试点性及证券市场发育的初期性 ,决定了目前国内…     

证券公司在风险投资中的业务如何创新

我国的证券公司是与资本市场一起成长起来的专业金融机构，１９９９年管理部门批准部分证券公司增资扩股，从而消除了证券公司投融资体系中长期存在的体制性缺陷，为其业务创新和投资银行业务创新开辟了空间。证券公司拥有一批既懂金融和企业管理又懂技术的风险投资和管理的复合型人才，他们富于创新意识和风险意识，熟知资本运营，能够直接进行风险投资和为风险资本提供财务顾问、股票发行承销、收购兼并等一系列金融服务。证券公司的投资银行不仅长于以经纪和发行为基础的整体交易和二级市场操作，而且熟悉融资、风险冲抵、兼并收购程序、…     

培育和发展我国的投资银行

培育和发展我国的投资银行于泽如何培育和发展我国的投资银行是一个摆在我国理论界和实务界面前的一个亟待回答的现实问题。我们的判断是：培育和发展我国投资银行的条件已基本成熟，由现有的证券公司改制设立投资银行是我国培育和发展投资银行的现实选择。在观念、体制和...     

证券公司投资银行业务风险评估研究——基于业务操作人员的调查分析

在资本市场中,交易所、投资者以及投资银行都会面临不同程度的风险,但投资银行承担的风险系数最高,面临的风险种类最多,因此,对投资银行业务风险的评估便成为投资银行目前发展过程中急需解决的问题。基于此,本文在理论分析基础上,运用层次分析法分别对证券公司证券承销业务、项目融资业务以及并购业务中各类风险的严重性进行排序,发现时机选择风险、市场风险和体制性风险相对于其它风险的危害性更大,并由此提出投资银行部门在进行风险管理时要采取相应的措施预防和控制风险。     

高盛和雷曼兄弟次贷危机期间投资银行业务的比较与启示

2007年,主要由金融衍生品过度发达引起的美国次贷危机波及全球,引起全球金融"海啸",美国的投资银行首当其冲,受到了巨大的损失。在金融衍生工具、监管、业务规模、人为因素等众多因素的影响下,投资银行业务这种中介业务显示出自身的优势和不足。高盛在没有总收入损失的情况下得以生存,而雷曼兄弟在不堪巨额损失的情况下破产。文章通过对高盛和雷曼兄弟投资银行业务的内容、发展、影响因素进行比较研究,对中国的证券公司、商业银行的投资银行部门的投资银行类业务具有一定的启示和指导作用。     

中美投资银行业务构成比较研究报告

投资银行是充当资本供给者与需求者之间的中介,从事证券承销、证券交易和企业并购等资本市场业务的金融机构,在我国主要以证券公司的形式存在.作为金融市场中最具活力和创新性的经济主体,投资银行以灵活多变的形式参与资本市场的资源配置,成为资金供给者和资金需求者之间直接融资的重要纽带.本文将主要从业务种类方面对中美投资银行的异同进行分析.     

美国投资银行业的发展及启示

自90年代初我国证券市场建立以来，证券公司（亦可称为中国的投资银行）也从产生到发展，走过了十余年的历程。到目前为止，我国的证券公司已有100多家。但随着近两年证券市场的疲软，许多证券公司的经营举步唯艰。而美国的投资银行经过百余年，仍保持着旺盛的生命力，专业技能     

我国商业银行开展投资银行业务探析

随着国际金融业的发展,国内对商业银行业务发展的监管逐渐放松,在政策上商业银行开展投资银行业务成为可能,而对商业银行来说,开展投资银行业务对其具有重大意义。从我国商业银行开展投资银行业务的重要意义出发,提出了商业银行如何顺利开展投资银行业务的建设性意见。     

投资银行及其在我国的发展和对策

一、投资银行业务投资银行（InvestmentBank）是一个美国称谓；在英国及欧洲大多数国家称为商人银行（MerchantBank）；在日本则称为证券公司（SecuritiesCo．Ltd）。投资银行的演变经历了近百年的历史过程，其业务范围已由传统型（证券承销、自营和代理买卖）发展到创新型（企业并购和重组等策略性服务）以及引申型（资产管理和风险管理等），成为资本市场上最活跃、最具有影响力的高级形态中介机构。下面，简要介绍一下投资银行的主要业务。1．证券业。在一级市场上，投资银行代理客户发行证券募集资金，按承销量的一定百分比收取承销…     

我国投资银行的发展模式选择

投资银行是与商业银行相区别的,以证券承销和经纪为本源业务的金融机构。二者从本质上看同出一源,远古时期投资银行和商业银行的经营者都是专事货币经营业务、偶尔也利用职业之便帮助商人们进行资金融通的金匠。典型的投资银行和商业银行是在“融合—分离—融合”的过程中逐渐形成的。19世纪末20世纪初,投资银行和商业银行几乎没有业务界限。在1929年至1933年的世界性经济大危机后,以美国为首的投资银行和商业银行被迫分离,投资银行以证券承销和经纪为主要业务,商业银行以存贷款为主要业务,真正意义上的投资银行与商业银行从此出现。 纵观世界各国的具体运作方式,可以将投资银行的发展模式分为两种:一种是以美国和日本为代表的分离型模式;另一种是以德国为代表的综合型模式。所谓分离式,就是指将间接从事融资活动的商业银行同直接从事融资活动的证券公司截然分开。分离型模式的最主要缺陷是限制了投资银行和商业银行的业务活动,从而制约了它们的发展壮大,从某种程度上影响和消弱了本国金融机构的国际竞争力。在综合型模式下,没有银行业务之间界限划分,各种金融机构都可以经营存贷款、证券买卖、租赁、担保等商业银行与投资银行业务。至于具体选择     

证券公司业务创新的风险管理

为积极推动证券业的发展,中国证监会于2004年8月发出《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》,鼓励证券公司在业务和管理等方面开展创新活动。当年年底,首批9家证券公司作为创新类试点公司,率先在包括投资银行业务、经纪业务、资产管理业务、金融衍生产品业务等方面进行创新。目前,创新试点公司已扩大到11家。业务创新给证券公司带来了巨大的发展潜力,但是受诸多可控、不可控因素的影响,券商面临的风险比传统业务要大得多。因此,证券公司业务创新应当坚持合法合规、审慎经营的原则,加强集中管理和风险控制,重点防范违法违规、规模失控、决…     

我国证券公司规范发展问题的成因分析

证券公司的经营模式、治理模式和业务结构是证券公司经营中的三大核心问题。我国证券公司的发展历程还比较短暂，总体上还不能规范经营，突出表现在经营模式定位不准、治理模式严重失效、业务结构不合理，这是我国证券公司陷入经营困境的集中体现。我国证券公司之所以难以规范发展，其原因十分复杂。在当前背景下，深入研究我国证券公司的规范发展问题的成因，对解决我国证券公司乃至证券市场的规范发展问题，具有特别重要的意义。     

我国证券业发展前景广阔

<正> 在现代信用制度下,证券发行者和投资者不是直接联系的,在他们中间,存在着一个庞大的证券经营业(seeurities industry)——即投资银行(在我国主要指证券公司、兼营证券业务的银行和其他金融机构),它是金融业中的一种特殊产业。按照世界各国金融业的通常分类法,金融业大致可划分成银行业、证券业、保险业、信托业和租赁业等几类。其中证券业(投资银行、证券公司、经纪行等)主要从事直接金融业务,即充当     

论我国证券公司业务结构的改革

我国证券公司由于长期依赖经纪业务,导致业务结构失衡,从而利润额随着市场的波动大幅下降.随着市场的逐渐成熟,政府放开保护的双手,证券公司业务结构的弊端也浮出水面.面对此种现状,我国证券公司需在业务结构上进行创新和调整,并结合本国国情,寻找出特色的发展模式.     

浅析我国商业银行开展投资银行业务

随着国际金融业的发展,国内逐渐放松了对商业银行业务发展的监管,商业银行开展投资银行业务已经从更不可能变为可能,于商业银行而言,开展投资银行业务对其发展影响深远。本文对我国商业银行投资银行业务的发展现状进行了分析研究,在此基础上提出了商业银行投资银行业务的发展策略。     

论我国投资银行发展

一、投资银行的概念界定投资银行是一个美国称谓 ,欧洲从事投资银行业务的机构称为商人银行 ,日本则称为证券公司。著名金融投资专家罗伯特·库恩根据美国的发展趋势给投资银行下过四个定义 :(1 )任何经营华尔街金融业务的银行 ,都可以称作投资银行 ,业务包括几乎全部金融活动。 (2 )只经营全部资本市场业务的金融机构 ,业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等。(3 )经营部分资本市场业务的金融机构 ,业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购等。 (4)仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级…