上市银行EVA与风险调整绩效指标模拟测算与分析

银行作为经营货币、经营风险的企业，已经从利润管理走向风险与价值驱动型的管理。在此模式下，EVA和风险调整绩效指标克服了净利润、股东权益回报率等传统的绩效度量指标的缺陷，成为风险与价值的衡量指标。银行以风险计量配置经济资本，并以经济资本为基础计算EVA与风险调整绩效的管理模式成为银行风险与价值驱动型管理的最佳选择。企业的价值等于未来各期EVA的折现值加上期初投入的资本。以上市银行公开年报数据为基础对国内主要上市银行的EVA以及风险调整绩效指标进行模拟测算，在测算结果的基础上进行分析，进一步印证了银行价值与EVA比银行价值与ROE具有更明显的相关性。     

经济资本管理是商业银行推行全面风险管理的必然选择

所谓经济资本管理，是基于银行全部风险之上的资本，因此又称为风险资本，它是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等额的资本。其计算公式：银行经济资本=信用风险的非预期损失 市场风险的非预期损失 操作风险的非预期损失。     

上市银行EVA与风险调整绩效指标模拟测算与分析

银行作为经营货币、经营风险的企业,已经从利润管理走向风险与价值驱动型的管理.在此模式下,EVA和风险调整绩效指标克服了净利润、股东权益回报率等传统的绩效度量指标的缺陷,成为风险与价值的衡量指标.银行以风险计量配置经济资本,并以经济资本为基础计算EVA与风险调整绩效的管理模式成为银行风险与价值驱动型管理的最佳选择.企业的价值等于未来各期EVA的折现值加上期初投入的资本.以上市银行公开年报数据为基础对国内主要上市银行的EVA以及风险调整绩效指标进行模拟测算,在测算结果的基础上进行分析,进一步印证了银行价值与EVA比银行价值与ROE具有更明显的相关性.     

《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》对金融机构及金融市场的影响分析

2023年2月18日，原银保监会会同中国人民银行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称资本新规）公开征求意见，修订后的资本新规拟于2024年1月1日正式实施。本次资本新规的颁布对于构建差异化资本监管体系、优化我国银行体系资本管理能力、提升银行体系风险计量的精确性和规范性、增强我国银行体系的监管资本总体稳定具有重大意义。在银行信贷业务方面，资本新规主要通过调整资产风险权重，引导商业银行等金融机构自发调整业务结构，加大对实体经济和居民消费的支持；在金融市场方面，将进一步约束同业空转行为，引导资金流向优质企业债券和地方政府债。     

新资本协议内评法下RAROC与EVA的经济涵义探析

风险调整后的资本收益率(RAROC)和经济增加值(EVA),诠释了风险、资本与收益三者之间的关系,是现代商业银行风险管理的两个重要指标,也是新资本协议内部评级应用的重要指标。通过其在银行各业务条线和管理领域的应用,可有效传导银行风险偏好,实现银行股东价值的增加,促进银行稳健经营和可持续发展。     

商业银行经济资本配置——理论模型与案例研究

近年来,经济资本管理作为优化资源配置、实施全面风险管理的核心工具,在国际先进银行中得到广泛应用。通过经济资本可以量化各业务单元的风险水平,计算抵御风险所需的资本数量,银行决策层可据此调整风险容忍度与发展战略,制定更为科学、合理、清晰的政策组合,确保银行价值最大化目标的实现。本文阐述了商业银行经济资本配置的路线、流程和数理模型,并结合案例进行了更为深入的实证分析。     

RAROC技术对中国银行业稳健经营的借鉴和启示

RAROC（Risk Adjusted Return On Capital）是风险调整资本收益率的缩写．是银行经营的一个盈利性指标，也是当今国际先进银行普遍采用的风险控制核心技术之一．以RAROC为衡量标准。对经济资本进行最优配置，实行风险和收益的平衡管理，最终实现银行资本收益的最大化，这种理念和技术对中国商业银行正确处理风险控制和业务发展，实现稳健经营具有重要借鉴意义。RAROC的计算公式如下：     

用经济资本理念提升商业银行经营管理水平

银行经济资本,是基于银行全部风险之上的资本,是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等额的资本。经济资本体系作为一种先进的管理手段,对我国银行业加强风险管理,提高经营管理水平有重要意义。     

金融双语

风险调整后的资本回报率(RAROC)是一种衡量风险调整后利润的指标体系和经营管理框架．主要用于衡量风险调整后的金融机构绩效并为不同的经营实体提供统一的利润衡量指标。RAROC主要用于考量银行和保险公司的各项经营活动，其计算公式为：RAROC=风险调整后的回报，经济资本。     

运用经济资本提高商业银行经营管理水平

银行经济资本,是基于银行全部风险之上的资本,是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等额的资本。经济资本体系作为一种先进的管理手段,对我国银行业加强风险管理,提高经营管理水平有重要意义。本文简要介绍了经济资本的内涵和作用,分析了在我国商业银行引入经济资本理念的必要性,探讨了经济资本管理体系在我国商业银行中的实现方式。     

商业银行经济资本回报率应用探讨

经济资本回报率是经风险成本调整后的收益与经济资本的比率，它在综合考核银行的盈利能力时充分考虑银行的风险管理能力，因此又称风险调整后的收益率，其计算公式如下：RAROC=收益-预期损失/经济资本（非预期损失）；     

银行操作风险经济资本计量方法在我国应用的实证研究

操作风险经济资本计量由于存在强烈的尖峰厚尾分布特征和缺乏历史数据的难题及与市场风险和信用风险等的高度相关性,很难进行度量。本文详细介绍了目前银行操作风险经济资本计量的常用方法,具体分析我国银行操作风险特征,对我国四家国家控股银行和七家股份制银行的操作风险经济资本进行简单计提,计算发现四家国有控股银行计提的操作风险经济资本额度远高于七家股份制银行,七家股份制银行中经营效益较好的招商银行和浦发银行计提的操作风险经济资本明显高于另外几家股份银行。建议我国银行业操作风险的计提可以考虑基本指标法,但同时必须结合记分卡、因素分析法和贝叶斯网络法等对操作风险进行客观实际的评估和管理。     

经济资本控制下基层行经营行为变化研究

<正>经济资本最早起源于美国信孚银行1978年的风险调整后的资本回报率(RAROC)模型,该模型经过不断的演变和发展,已成为国际领先银行积极实践的核心管理手段。目前国际著名银行已建立起较为成熟的经济资本管理体系,     

银行操作风险经济资本计量方法在我国应用的实证研究

操作风险经济资本计量由于存在强烈的尖峰厚尾分布特征和缺乏历史数据的难题很难进行度量.本文详细介绍了目前银行操作风险经济资本计量的常用方法,具体分析我国银行搡作风险特征,对我国四家国家控股银行和七家股份制银行的操作风险经济资本进行计算,计算发现四家国有控股银行计提的操作风险经济资本额度远高于七家股份制银行,七家股份制银行中经营效益较好的招商银行和浦发银行计提的操作风险经济资本明显高于另外几家股份银行.本文建议我国银行业操作风险的计提可以考虑基本指标法,但同时必须结合记分卡、因素分析法和贝叶斯网络法等对操作风险进行客观实际的评估和管理.     

论商业银行经济资本的配置与管理

即将公布的巴塞尔新资本协议指出,资本作为银行抵卸风险的最终保证,应在所有业务敞口上得到合理配置;资本配置的基本原则是将资本要求与风险度量直接挂钩。该原则确立了经济资本配置在银行经营管理中的重要地位,也为我国商业银行风险管理模式的变革与创新指明了方向。一、经济资本的基本概念银行的资本对其风险控制具有     

经济资本、监管资本与账面资本的比较研究

本文在解释经济资本、监管资本与账面资本含义和计量方法的基础上分析其相互联系和区别，然后实证分析以监管资本和经济资本为基础的银行业绩衡量指标并进行比较，认为基于经济资本的RAROC风险调整的资本收益率模型综合考意收益和风险，是比监管资本收益率更好的度量银行业绩指标，最后文章认为，经济资本将必然代替监管资本，成为各商业银行内部管理的重要工具。     

增量经济资本分配方法探索

目前农业银行实施的是以内部系数法为计量基础、以增量经济资本为计划管理内容、以经济增加值为核心考核指标的经济资本管理体系。增量经济资本分配的是风险资源增量，其实质是设定银行风险限额，确定风险增长控制边界，将业务发展承担风险与虚拟计量资本直接挂钩，实现资本与风险匹配。     

国际银行风险管理方法综述

本文系统介绍了国际上银行风险管理的发展及新资本协议、风险价值法(VAR)、风险调整的资本收益法、信贷矩阵(credit metrics)、全面风险管理模式和资产组合调整等最新银行风险管理方法。     

商业银行操作风险经济资本计量问题研究

经济资本的准确计量是银行实施经济资本管理的前提,经济资本的有效配置与绩效衡量是以此为基础的。由于经济资本是根据银行所承担的实际风险计算的,而且在数量上决定于非预期损失的价值,因此,经济资本的计量在很大程度上就是银行基于风险管理的价值计量。从世界范围的量化技术来看,市场风险的量化相对成熟,信用风险的量化近年来取得了非常大的进展,操作风险的量化仍处于初级阶段,而其他风险的量化基本属于概念探讨阶段。实践中这三种风险解释了银行面临的绝大多数不确定性,在《新巴塞尔资本协议》中纳入资本要求的风险也只有信用风险、市场风险和操作风险三大类。     

监管资本套利动因及对银行的影响分析——兼论对我国银行业资本监管和管理的启示

所谓监管资本套利（Regulatory Capital Arbitrage，ReA），就是银行通过证券化和其他金融创新，在几乎没有相应降低银行的总经济风险的情况下人为提高资本充足率。银行可以通过证券化和其他技术对资产重新组合，从而在银行风险并没有降低的情况下降低监管资本要求，使其水平低于巴塞尔协议8％的名义风险资本要求。