储蓄存款调息政策效应不明显:贺州市个例

利率政策是我国货币政策的重要组成部分和实施手段之一.近年来,央行加强了对利率工具的运用.随着利率市场化的推进,利率杠杆在国家宏观调控中将发挥更加重要的作用.央行于2006年8月19日上调了定期储蓄存款利率,在全国范围和其他地区取得较好的政策效应,但从贺州市的情况看,政策效应并不明显.原因何在?笔者对此进行了深入的调查分析,并对如何促进地区储蓄存款稳步增长提出了建议.     

利率非对称调整对住房公积金管理和住房保障的影响分析

从2008年9月16日起,中国人民银行（以上简称“央行”）下调了人民币贷款基准利率。对个人住房公积金贷款利率也作了相应幅度的向下调整,进一步压缩了住房公积金的收益空间。2007年,“央行”已采用手法多样的非对称方式,先后6次调整了人民币存贷款利率。对住房公积金存贷款利率,则是采取了更宽幅度的非对称调整。住房公积金上年结转的存款利率从2006年8月的1．8％,     

央行加息对甘肃省农业银行存贷利差的影响及对策

2006年8月19日,央行再次将存贷款利率上调0.27个百分点,这是继过去11年当中经过8次下调之后的第3次连续上调,且与上次调息相隔不到半年,预示着我国利率进入了新一轮加息周期.今后,利用利率杠杆调控信贷投放将成为央行宏观调控的重要手段之一.这对于以存贷利差收入为主的甘肃省农行来说,如何抓住加息机遇,扩大存贷利差,挖掘新的利润增长点,是一项现实而紧迫的任务.     

货币政策可以考虑曲线着陆

央行货币政策的转向，其实从之前的几次存款准备金率上调就已经开始。2007年12月20日，央行宣布了2007年第六次银行基准利率调整。可以说，这一次利率上调就是从紧货币政策的具体化。     

资讯

宏观央行紧缩性调控打出“组合拳”汇率利率准备金率三率齐动2007年5月18日,央行宣布了三条政策:扩大人民币汇率浮动区间至5%。     

月度新闻

银行Bank央行2007年第6次加息首次下调活期存款利率央行决定从2007年12月21日起调整人民币存贷款基准利率,一年期存款基准利率由现行的3.87%提高到4.14%,上调0.27个百分点;一年期贷款基准利率由现行的7.29%提高到7.47%,上调0.18个百分点;其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。此次加息与以往历次不同的是,活期存款利率首次下调,小幅下调了0.09个百分点。     

加息减税对居民生活的影响

2007年7月20日,央行决定将一年期存贷款利率上调0.27%,同时,自8月15日起,国务院将储蓄存款利息个人所得税的适用税率由20%调减     

票据贴现利率定价机制存在的问题及其改进

现行票据贴现利率实行的是在再贴现利率基础上加点的政策.1998年3月,人民银行规定再贴现利率作为一种基准利率,由人民银行根据市场资金的供求状况进行调整.2004年3月25 日央行对金融机构的再贴现利率调整为3.24%,一直延续至今.也就是说,目前,央行规定的商业银行贴现利率是在3.24%的基础上加一定的百分点形成.     

利率市场化下的商业银行利率风险管理

近几年,央行频繁调整人民币存款利率,特别是2007年6次调高人民币存款利率,10次调高存款准备金率.但是2008年下半年后爆发的全球金融危机,使得我国又把调整利率作为应对金融危机乃至经济危机的重要手段.作为宏观调控的基本货币政策工具,为调整经济走势而对利率进行随时调整将成为常态,不断变化的利率会不断造成商业银行的利率风险,为其利率风险管理带来更大的不确定性.所以,管理和防范利率风险必然成为银行风险管理的主要内容.然而,我国商业银行无论在管理方法还是管理技术上都跟不上形势的发展,在利率市场化进程中,如何结合我国的实际状况,加强商业银行利率风险管理,是本文的研究重点及最终目的.     

要闻回顾(2007年10月8日～10月22日)

10月8日中国人民银行发布2007年第20号公告,推出远期利率协议业务,并发布《远期利率协议业务管理规定》,这是央行为发展衍生产品市场、完善市场避险功能、促进利率市场化进程而推出的又一重要举措。     

SHIBOR：中国货币市场的基准利率

2007年1月4日，备受金融市场瞩目的。上海银行业问同业拆放利率“（Shibor）开始正式运行。这是央行打造中国式。联邦基金利率“（联邦基金市场的银行间隔夜拆借利率，是美国最重要的基准利率）、培育货币市场基准利率体系的重要举措．是利率市场化改革的重大突破。     

放开贷款利率管制的政策效应分析———以山西省为例

央行决定自2013年7月20日起,全面放开金融机构贷款利率管制,在当前经济增速放缓的背景下,对经济运行、银行发展和结构调整都将产生重大影响.本文以山西省为例,较全面分析了辖内金融机构受到的政策影响,并提出了相应的对策建议.     

信贷紧缩对民间借贷的效应分析

2007年以来,央行较频繁地调整了法定存款准备金率和银行存贷款利率,出台居民第二套住房的认定标准,这些措施对银行贷款已经逐步开始产生实质性的影响。正规金融信贷紧缩为民间借贷提供了发展空间,正确引导民间借贷行为,将有助于减弱信贷紧缩对经济产生的负面影响。     

曲径通幽的房贷减压

为了进一步加强宏观调控，从2007年初到12月中旬，在不到1年的时间内，央行就连续5次加息，一年期存贷款利率分别累计上调了1.35和1.17个百分点。在2008年1月1日执行新的利率标准后，2007年的加息效应便充分显现出来。例如，谢先生于2007年2月在北京立水桥附近购买了一套总价值为86万元的商品房，首付34万元，贷款52万元，     

新政策

央行全面放开金融机构贷款利率管制中国人民银行7月20日晚间发文称,经国务院批准,中国央行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。根据央行通知,取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。对农村信用社贷款利率不再设立上     

一笔金融衍生品交易引发的思考

一、交易基本情况 2006～2007年央行连续8次调高人民币贷款利率，且同期CPI数据持续走高，市场上对人民币在未来一段时间内进一步加息的预期较高。在此背景下，客户的人民币债务成本大大增加，对于降低债务成本的需求十分迫切，有鉴于此，建设银行贵州省分行于2007年推出人民币债务风险管理业务。     

大额可转让存单:利率市场化再加速

利率市场化的新阶段 2015年6月2日,央行正式发布《大额存单管理暂行办法》(以下简称《办法》).早在1989年,我国就曾推出大额可转让存单.但由于缺乏规范统一的交易市场,市场一度出现混乱,迫使央行于1997年暂停了大额存单业务. 此次重启大额可转让存单之后,央行可能按照“发行大额可转让存单——缩小可转让存单面额——长期限定期存款利率上限放开——短期限定期存款利率上限放开——活期存款利率市场化”的路径继续推进.     

当前贴现利率定价存在问题、改革取向及对策

近年央行加快利率市场化改革的步伐,自2007年1月1日货币市场基准利率Shibor出台并正式运行后,Shibor对货币市场产品定价的指导作用越来越明显,本文分析揭示了贴现利率与Shibor的相关程度,认为贴现利率参照Shibor 3M定价基本可行,并对辖区金融机构应对贴现利率改革的相关对策、措施进行了有益的探索。     

日元是否仍是套利交易的对象

全球利率市场的走势格局似乎为套利交易搭建了适应生存的温床。2006年,日元在低利率水平的左右下成为套利交易攻击的对象。2007年,日元、欧元、英镑升息有望,美元降息在料,在各国央行利率政策的大调整下,日元还是套利交易的对象吗?     

利率市场化改革及农行对策研究

2012年6月7日,央行宣布人民币存款利率实行有区间浮动,利率体系核心的存贷款利率初步实现“贷款利率管下限,存款利率管上限”,标志着我国利率市场化改革迈出实质性一步。7月6日,央行再度扩大存贷款利率浮动区间。利率市场化改革全面提速,对高度依赖利差收入的我国银行业带来严峻挑战。