托普软件的兴衰——从分析企业会计报告人手判断和识别企业（一）

托普软件在中匡股票市场上曾风光一时，也成为众多金融机构竟相争夺的“黄金客户”，然而随着2000年7月21日证监会进驻托普软件，对其担保借款黑洞展开调查，“托普系”的神话破灭了。这时，人们似乎才有了一个疑问：“托普系”凭什么在不到十年的时间里，资产由5000万元上升到100亿元、膨胀200倍。由一个公司衍生出遍布全国近150家控投子公司；而其经营情况却每况愈下，2002年，2005年，2004年第三季报显示，每股收益分别是0．15元，005元，-505元，而且预计2004年公司仍将出现较大亏损，股价从四年前的48元跌到1．55元f2005年1月5日收盘价)。通过分析我们知道．在其迅速膨胀的过程中，资金的主要来源就是利用关联方之间担保贷款而套取的蛙行资金。而夸人不安的是公司获取银行资金居然如此容易，而银行对其“追系”运动及每况愈下的业靖居然视而不见。如果银行能深入分析其会计报告，甘对负债状况、投资回报、盈利能力、关联关系及交易等做出准确判断的话，相信其信贷决策就不会盲目和被动了。     

高举法律利剑防范担保“圈钱”

2003年岁末，随着号称新疆第三号富豪、啤酒花(600090)董事长艾沙由夫的不辞而别，该公司高达1788亿元的对外担保．涉及新疆众和、天山股份、汇通水利和友好集团等4家上市公司的担保风险浮出水面，随即”新疆担保圈“也被披露”去年4月16日，即与啤酒花事件时隔不到半年．托普软件公布787亿之担保“黑洞”之后，托普系的3家上市公司股价均出现崩盘。截至4月19日，仅托普软件总市值就蒸发了90多亿元。最近新疆德隆系也因一系列担保事项的曝光而在证券市场上掀起轩然大波……     

上市公司对外担保财务风险防范研究

2004年,自德隆系问题暴露后,鸿仪系、托普系、飞天系等问题相继曝光。这些企业系公司无非是通过直接或间接占用、挪用上市公司资金,要求上市公司提供担保,要求上市公司参股系内证券公司、保险公司,要求上市公司收购名下资产等等损害上市公司利益,使上市公司陷入严重的财务危机。本文主要针对上市公司对外担保财务风险防范进行研究。     

*ST托普退市原因探究

*ST托普(000583)全名为四川托普软件投资股份有限公司,是在深交所挂牌的高科技上市公司。由于公司财务业绩巨幅下滑,并连续三年亏损,曾经承载过中国软件业发展无限希望、显赫一时的托普软件于2006年5月10日被暂停上市,黯然离去了。是什么原因导致了托普今日的惨淡结局?     

2004年深市公司企业系情况分析及监管建议

自德隆系问题暴露后，鸿仪系、托普系、飞天系等问题相继曝光。这些企业系公司无非是通过直接或间接占用、挪用上市公司资金，要求上市公司提供担保，要求上市公司参股系内证券公司、保险公司，要求上市公司收购名下资产等等损害上市公司利益，企业系的“命运归宿”与其运作模式存在很大的相关性。针对企业系目前存在的诸多问题，为及时防范和化解风险，本提出了几点监管建议。     

上市公司贷款担保中存在的问题及对策研究

2003年至2004年是中国资卒市场的多事之秋，随着曾经显赫一时的“农凯系”、“德隆系”等纷纷落马，专家、学者对于如何控制资本市场风险和保护中小股东利益投去了更多关注的目光。然而，由于上市公司不规范的贷款担保行为带给商业银行体系的损失更值得引起广泛的关注。银行体系是整个国民经济体系的核心组成部分，银行的稳健经营关系整个国民经济体系的安全。存在问题的上市公司退市后留下的巨大资金黑洞表明，资本市场的风险已随着大量银行资金流出而或明或暗地转嫁到了银行体系中，进而威胁到国民经济体系的安全。     

试论银行如何避免最高额抵押的操作风险

甲公司向银行贷款人民币200万元,期限为1年,即从2002年4月10日至2003年4月10日,用乙公司所有的房产作抵:。银行与乙公司签订的是一份《最高额抵:合同》,合同约定被担保的债权是指自2002年4月10日至2003年4月10日期间因银行向甲公司连续发放贷款而形成的一系列债权,其最高额为人民币200万元。从2002年4月10日至2003年4月10日期间,银行只向甲公司发放该一笔贷款。贷款到期后,甲公司一直未还款。2004年银行向法院提起诉讼,要求甲公司偿还贷款本金200万元,利息15万元,并要求依法拍卖、变卖乙公司的抵:物,用于优先偿还贷款本息。最后该抵:物以280万元拍卖,但银行所花费用为诉讼费2万元,财产保全费1万元,评估、拍卖费共计8万元。银行要求在抵:物280万元的拍卖款中,支付226万元,优先偿还银行债务。结果银行在抵:物的拍卖价款中扣除8万元的评估、拍卖费后,只获200万元的优先偿还权。     

关于未经申请法院执行所达成[和解协议]的效力的思考

[案情]1996年1月18日,农行某县支行(以下称“县农行”)与借款人 A 公司、担保人 B 公司共同签订了一份《不可撤销的抵押担保借款书》,同日,县农行与借款人 A 公司签订了一份《抵押担保借款合同》,合同约定县农行向 A 公司发放流动资金贷款50万元,期限从1996年1月18日起至1996年7月18日止,月息为10.08‰,由担保人 B 公司以其厂房一幢作抵押担保,同时约定由担保人 B 公司承担连带责任担保。合同签定当日,县农行按约将50万元划     

保证手续不规范 银行损失自承担

案情简介1 997年 4月 ,甲公司为购一批钢材 ,向某工商银行申请办理银行承兑汇票 ,金额 1 0 0万元 ,到期日为 1 997年 1 0月 1 5日。双方约定 ,甲公司应于汇票到期日前将应付票款足额交存银行 ,银行将对支付不足部分的票款转作逾期贷款 ,并根据有关规定计收罚息。另外 ,银行根据贷款及承兑汇票的管理规定 ,要求甲公司存一定比例的保证金 ,其余部分提供相应担保。甲公司找到乙公司 ,请其为该汇票作担保 ,乙公司基于业务往来同意担保。银行交给甲公司一份《担保企业经济状况一览表》(下称《一览表》) ,要求甲公司的担保企业填写。乙公司于 1 99…     

债务人下落不明保证人不享有先诉抗辩权

2006年2月28日．纳税人李某公司有明显的转移、隐匿应税商品、财产、收入迹象等各种异常情形．当地主管税务机关获悉后认为李某公司有逃避纳税义务的行为．对李某公司下达了限期纳税通知书．限定其在应纳税期限（3月10日）之前于3月2日前缴纳2月份的应纳税款50万元或提供纳税担保。而李某由于手头资金较为紧张．就找到他的朋友张某为其提供纳税担保．张某也答应了。他们一起到当地税务机关办理了有关纳税担保手续，担保期为一个月．     

委托管理并准备持有到期的国债也要计提减值准备

近几年,很多企业用自身节余资金购买的国债目前已缩水很多,如010215国债从购买时的100元到上市当日的100.58元,再到2004年12月20日的92.46元。此时,我们的企业是否应对该项投资计提减值准备?有人一种说法是,由于国债系以国家信用担保发行的债券,它的本金及利息的偿付风险应该说是没有的。其他债券如企业债虽然有担保,但也只是银行的担保,并不是国家提供的担保,它始终无法完全解除不可兑付的风险。这是国债与一般企业债最大也是最关键的区别。因此,如果企业购买国债是准备持有到期的话,企业需要承受的风险只是利率风险,完全没有计提范围下的…     

警惕：房地产外企变相借外债

2008年以来，一些外资房地产企业为解决资金困境，开始选择境内贷款项下境外担保的融资方式。其具体操作方式：境内外资房地产企业的境外母公司将准备贷出的资金全额存放于境外某银行机构（实际操作中该银行机构多数和境内接受担保贷出人民币贷款的银行为同一银行集团），接着由接受存款的这家境外银行向境内外资房地产企业所在地的一家银行发出保函，最后由境内接受保函的银行向该外资房地产企业发放人民币贷款。     

担保链：震撼区域金融安全

在市场经济下，担保是企业的一种正常经营行为，然而近年来，银行被上市公司担保拖累的情况屡见不鲜。从奥园发展、神龙发展，到近日的啤酒花，从福建“担保链”、上海“担保链”到新疆“担保链”，上市公司之间的无度担保，无不把企业贷款的最终风险系在银行身上．这些担保泡沫最终都要由银行来照单全收。     

保障债权的实现

案件基本情况 A银行向房地产开发企业新明公司提供房地产开发贷款人民币2亿元整,贷款期限两年,贷款资金由新明公司用于经济适用住房项目——新明项目的开发建设。就该笔贷款,借款人新明公司以新明项目所占用土地的土地使用权及在建工程作为抵押物向A银行提供抵押担保,双方就此签订了抵押合同,并就土地使用权及在建工程抵押办理了抵押登记手续。     

依法确定最高担保额

一、案情简介 1994年1O月10日,A工贸公司与B银行、担保方C外贸公司签订以厂房作最高额1000万元抵押担保合同。合同签订后,B银行于同年11月4日发放了700万元贷款,95年10月5日发放了400万元贷款。合同到期后,A公司尚欠本金1000万元及利息     

来稿精萃

引入住房置业担保公司的作用 中国工商银行安徽省阜阳分行余心一、苗强:住房置业担保是指依法设立的住房置业担保公司在借款人无法满足贷款人要求提供担保的情况下,为借款人申请个人住房贷款而与贷款人签订保证合同,提供连带责任保证担保的行为.《住房置业担保管理试行》办法规定,担保公司必须拥有1 000万元人民币以上的实收资本,拥有一定数量的周转住房,一个城市原则上只设一个.从现状看,多数担保公司都是当地房地产管理局系统独资控股.因此这种担保公司可依赖本系统在房地产登记发证方面的权威性和排他性,具有其他部门不可比拟的优势,为银行实现债权提供了进一步的保障:(1)有利于银行变现资产.经验证明,银行个人住房贷款即使违约,为社会安定考虑,也很难把欠贷者赶出家门,以至无法变卖其住房以收回贷款.担保公司则可利用其周转房暂时解决安置问题.(2)具有资金担保实力.担保公司会将一定数量的资金作为“保证金”存入贷款银行专户.这些“保证金”作为承担保证连带责任的执行主体,对银行处理风险具有很强的现实意义.(3)缓解了银行个人住房贷款寻求担保难的问题.由于担保公司的特点,它对贷款人的“赖账”意识有威慑力,可降低不良贷款的发生,进而使担保公司降低“门槛”,使更多的贷款人获得担保.(4)提高个人住房贷款的放贷质量与效率.由于担保公司解决了保证问题和住房他项权利抵押问题这两个最烦琐的难题,可以在确保贷款质量的条件下加快“个人住房贷款”的办理手续和速度.     

借款主合同和保证从合同均为无效后,保证人还承担责任吗?

案情介绍:1995年元月21日,A信用社与外省B公司在本市设立的办事处签订了一份借款合同,由A信用社向办事处提供贷款25万元,还款期限为同年12月31日,月利率10.98‰,C银行房地产信贷部为办事处提供担保,承诺“如到期不还,由我部归还本息。”当日,A信用社将该笔贷款金额全部划拨到办事处负责人以B公司名义设在A信用社的账户上,付材料款4万元后余款划到B公司所属工程处在A信用社的账户,办事处于同年11月18日还款7     

银行业与担保业合作面临的困难——邯郸市个案调查

银行业与担保业合作的积极效应邯郸市中小企业信用担保有限公司成立于2004年,当时注册资本1500万元,国有企业性质,因资金少,存在与银行合作难、运行难的问题。2005年实行改制,多方吸收资本,目     

公司为股东担保的合同效力与银行法律风险

30个汉字与2700亿元银行资产
　　公司为股东担保,并不是一个新鲜的话题。“董事、经理不得以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保”。这样的表述,早在1993年《公司法》颁布时,第六十条第三款就已经写明,只是当时并没有引起太大的关注。直到2000年,最高人民法院出台《关于适用〈担保法〉若干问题的解释》,第四条明确指出：“董事、经理违反《公司法》第六十条的规定,以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保的,担保合同无效”,才令人吃惊;而且,最高人民法院在2001年中国工商银行诉中福实业公司借款担保纠纷一案,把这一条款进一步演化成现实的案例后,就对债权人、尤其是商业银行业界产生了巨大的冲击。     

中天城投为子公司5亿元信托融资提供担保

中天城投集团股份有限公司近日宣布,其为全资子公司中天城投集团城市建设有限公司（以下简称“中城建公司”）向交银国际信托有限公司申请融资5亿元提供的连带责任保证已经生效。中天城投表示,近日,公司与交银国际信托有限公司签订了《保证合同》。其中,第一笔资金2．5亿元于11月26日到账,担保现已生效,融资期限至2016年11月25日。